收评：沪指微跌“险守”3500点，医药股、AI及机器人概念股集体走强

    金融界7月16日消息，周三A股三大股指早盘低开高走冲高回落，午后股指探底回升微幅窄幅震荡，截止收盘，沪指跌0.03%报3503.78点，深成指跌0.22%报10720.81点，创业板指跌0.22%报2230.19点，科创50指数涨0.14%报997.63点；沪深两市合计成交额14420.43亿元，

    盘面上，热点较为杂乱且轮换较快，医药股午后持续拉升，创新药、仿制药方向表现亮眼，丽珠集团等近10股涨停；AI、算力、英伟达概念延续活跃，千亿龙头新易盛续创新高，鸿博股份等多股涨停；机器人产业链走强，浙江荣泰等多股涨停；此外，影视、多元金融、白酒、半导体等板块盘中均有所表现。下跌方面，银行、保险、证券等大金融板块走低，煤炭、有色金属等板块跌幅居前。

    热门板块

    医药股午后走强

    医药股午后涨势扩大，创新药、仿制药方向均表现亮眼，丽珠集团、哈三联、千红制药、万邦德、亚太药业等近10股涨停。

    点评：消息面上，国家组织药品联合采购办公室15日公布第十一批集采品种遴选情况。经过三阶段筛选，55个品种纳入第十一批集采报量范围。采购规则总体将坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则。华鑫证券指出，2025年国家医保局新增商保创新药目录，为临床价值高但支付存在瓶颈的新药提供支持，提升新药可及性。

    机器人概念走高

    机器人概念震荡走高，浙江荣泰、嵘泰股份、东港股份等多股涨停，雷迪克、华锐精密、福达股份、步科股份跟涨。

    点评：消息面上，宇树科技创始人王兴兴在“新征程上的奋斗者”中外记者见面会上表示，去年发布的G1这款人形机器人在全球范围内受到广泛关注，今年出货量相对去年有明显增长。万联证券指出，当前正处于人形机器人产业化的“破晓时刻”，量产元年已经开启。人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。

    影视板块拉升

    影视板块震荡拉升，横店影视封涨停，欢瑞世纪、万达电影、中国电影、华谊兄弟、上海电影等跟涨。

    点评：消息面上，横店影视发布业绩预告，预计上半年净利润1.8亿元至2.3亿元。另外万达电影预告上半年净利润同比增341%-394%。银河证券表示，高价值IP的电影续作不断推进将激励更多新的优秀IP涌现，有望赋能整个电影IP及周边的授权、衍生、开发系列产业链，国产电影的IP品牌效应已经初步显现。

    机构观点

    中泰证券：7月仍然是一个不错的窗口，8—9月风险较大

    中泰证券表示，本轮市场突破的核心动力有三：政策预期持续升温，“反内卷”投资主题席卷而来，市场成交额在经历缩量调整后边际改善，带动交易活跃度预期逐步回暖。往后看，7月仍然是一个不错的窗口，8—9月风险较大。一方面，随着半年报业绩线索逐步清晰，市场资金已开始针对业绩确定性较强的板块展开前瞻性布局。另一方面，本轮AI算力板块行情演绎的核心驱动逻辑，源于美股标杆标的的持续超预期表现，通过产业链映射效应带动A股相关赛道估值修复。此外，在6月初新消费与创新药板块波动显著加剧后，市场交易型资金已呈现向TMT领域回流的明确迹象。

    信达证券：7月季报期风格容易短暂高低切

    信达证券指出，新消费投资方法和AI投资方法有相似的地方，都是少部分公司业绩和产业逻辑较好结合，其他大量二三线标的大多是估值修复。由此导致股价过度扩散后，在接近季报期，往往会出现阶段性回撤。不过由于产业逻辑依然成立、其他行业盈利不强，所以可能还会有第二波或第三波机会。AI经历过一个季度的休整，逐渐进入左侧观察区。参考13-15年移动互联网的经验，休整1-2个季度后可能还会再有表现。金融周期中银行可以持续超配，其他的金融周期观察政策变化，我们认为年内可能会出现类似2014年Q4的行情，新增经济政策和居民增量资金流入可能会共振。

    东方证券：沪指将在3500点上下震荡整固

    东方证券认为，市场整体系统性风险不大，预计沪综指将在3500点上下震荡整固，后市依然有能力继续向上拓展空间。配置方面，随着业绩期来临，顺着中报超预期方向投资是胜率较高做法；从市场已有业绩快报来看，A股今年中报业绩向好概率高于去年同期，结构性方向值得挖掘，建议关注高景气的TMT领域、高端转杯制造等业绩预喜板块。