政策与需求双轮驱动 建筑材料板块温和走强

    本报记者 姚尧

    今日，申万一级建筑材料板块运行相对稳健。同花顺数据显示，5月22日，建筑材料板块上涨3.87%，跑赢上证指数，板块内的76只个股有55只实现上涨。资金流向方面，5月22日，建筑材料板块DDE大单资金整体净流入额为30.53亿元。

    在接受《证券日报》记者采访时，机构普遍认为，建筑材料板块的稳健表现主要由三重因素驱动：政策托底下的供需双支撑，新旧需求共振带来的结构性增长，以及细分赛道进入复苏通道。

    一是政策有效托底，形成“供给约束+需求提振”双支撑。5月15日召开的国务院常务会议，审议通过《城市更新“十五五”规划》，并作出一系列重要部署。会议指出，当前我国城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段；要把城市更新摆在突出位置。这为我国高质量开展城市更新锚定了方向。

    广州市万隆证券咨询顾问有限公司首席研究员吴啟宏告诉《证券日报》记者：“行业稳增长政策严格限制水泥熟料、平板玻璃新增产能，产能置换与错峰生产常态化，有效遏制无序竞争。”排排网财富研究员张鹏远向《证券日报》记者表示：“政策层面，着力稳定房地产市场，核心城市楼市新政密集落地，强化地产链复苏预期。”这些都为建材需求提供坚实政策底座。

    二是传统与新兴需求共振，结构性增长动能显现。吴啟宏进一步分析称：“在城市管网改造、保障房等基建项目稳住基础需求的同时，绿色建材产业持续扩张，建材下乡进一步挖掘下沉市场消费潜力。同时，AI产业发展与风电装机扩容，拉动高端电子布、风电纱材需求显著增长，产品价格稳步上行，相关企业盈利释放空间较大。”

    三是细分赛道进入复苏通道，龙头估值修复可期。中邮证券最新研报表示，消费建材作为建筑材料的细分领域在经历年初的涨价行情之后，股价出现明显回调，一方面地缘政治因素导致原材料价格上涨，对消费建材的盈利产生扰动，另一方面春节之后行业需求保持平稳，并未出现超预期复苏。中邮证券认为该行业产品价格在2025年已见底回暖，在地产预期好转以及供给出清逻辑催化下，行业已进入复苏通道。

    同时，行业复苏亦获机构评级印证。最近30日内，机构评级显示出对建筑材料板块部分个股的积极态度。共有29只个股获机构“买入”或“增持”等看好评级。其中，4家公司获10家以上机构看好。

    对于后续投资方向，张鹏远建议：“当前建材行业景气度呈现分化，投资机会可聚焦‘供需格局重塑’与‘涨价修复’两条主线布局。且估值层面，板块处于历史低位，具备较高安全边际与修复空间。”

    5月22日同花顺建筑材料板块涨幅超5%个股一览 制表/姚尧

（编辑 上官梦露）