沪指收复3300点，存储芯片板块飙升逾5%吸金超70亿元，有机构称行业底部特征明显

    本报记者 张颖

    周五（5月19日），A股三大股指震荡翻红。截至上午收盘，上证指数涨幅达0.13%，报3301.59点；深证成指和创业板指涨幅分别为0.51%和0.54%；沪深两市合计成交额5489.8亿元，总体来看，两市个股涨多跌少。

    图片来源：同花顺App

    从资金面来看，5月19日上午，北向资金净买入金额达6.02亿元。截至5月18日，沪深京三市的两融余额合计16208.64亿元，较前一交易日增加40.67亿元。其中，融资余额为15264.80亿元，较前一交易日增加34.94亿元；融券余额为941.95亿元，较前一交易日增加5.73亿元。

    表：5月18日申万一级行业两融交易情况：

    制表：张颖

    对于后市，业内机构表示，A股市场当前市场分化极为显著，资金回归AI和中特估两大主线，对于市场来说是积极的信号。

    东吴证券认为，当前市场分化极为显著，9000亿元左右的成交量很难支持多点开花，倘若市场量能一直在万亿元规模以下，这种快速轮动且分化的市场将会是常态，甚至在中特估崛起的时候，市场出现极端的二八行情，操作上，建议在量能与市场同时企稳回暖前，控制仓位，对于中长线布局的投资者，可以分批多次参与调整充分的品种，如医药、消费等，而短线依然要围绕着中特估与AI做交易。

    国盛证券表示，市场进入弱势震荡期，板块的快速轮动使得操作难度大大增加，市场缺乏赚钱效应，成交量就会收缩，又进一步对市场形成负反馈。若此循环持续下去，市场陷入僵局，短期可能会迎来一波回调。但周四资金再度回归人工智能主线，情绪面更加积极，若后续板块赚钱效应能够持续，则有可能打破僵局，逆转指数的颓势。因此，资金回归AI和中特估两大主线对于市场来说是积极的信号，只有这样才能形成合力，让市场向着积极的一面发展。策略上，继续围绕人工智能和中特估两大主线做布局，尤其是中特估方向，重点关注金融、基建、能源等板块的低吸机会。

    信达证券指出，3月以来，板块之间分化加大，消费&周期、成长、金融&稳定先后走弱。近期TMT和中特估的调整，主要原因是股市经过3月份以来近1个季度的调整，在调整的后期，强势板块需要最后的补跌。市场调整的时间和幅度都已经比较充分，建议短期配置风格偏向低估值防御板块，二季度后期至三季度初期开始重点关注行业业绩兑现。

    热点方面，截至5月19日上午收盘，存储芯片、MCU芯片等板块涨幅居前。另外，中船系、教育等板块跌幅居前。

    具体看，截至5月19日上午收盘，存储芯片板块涨幅居首达5.43%，大单资金净流入金额达72.09亿元。其中，恒烁股份、朗科科技、聚辰股份、东芯股份、睿能科技、德明利等多只概念股涨幅均超10%。

    对此，东莞证券分析认为，存储器具有较强周期性，厂商可根据行业景气度调节产能，以应对行业周期波动。本轮DRAM价格自高点已下跌超过60%，超过历史最大跌幅，为应对产品价格持续下滑，三星、美光、海力士等存储大厂纷纷下调产能计划，缓解行业产能过剩问题。目前DRAM、Nand等主流存储器品类价格已接近上轮周期底部位置，随着厂商纷纷削减资本开支，近期价格跌幅有所放缓。长江存储原厂价格开始上涨，且美光、三星等海外大厂已通知经销代理商，将不再以低于当前价格出售存储芯片，存储器价格继续下行的空间有限，行业底部特征明显。龙头厂商加速并购整合，行业竞争格局进一步优化。从历史上看，龙头企业并购整合往往是行业见底的标志之一，若合并成功，存储行业竞争格局将进一步优化，利好行业中长期良性发展。长存原厂涨价+海外大厂不接受更低报价，存储器价格下行空间有限，叠加龙头厂商加速并购整合，行业底部特征明显，积极关注存储器板块投资机遇，可关注兆易创新、江波龙、普冉股份、澜起科技等存储产业链相关个股。

（编辑 孙倩）