本报记者 张颖
前三季度行情即将收官，伴随着国庆长假的来临，近日，市场对于长假持币还是持股的讨论升温的同时，更多的关注点投向了如何把握四季度的投资机会。
《证券日报》记者通过对各大券商研报以及业内人士采访发现，A股整体基本面支撑较强，指数长期震荡向上走势有望延续，已成为市场人士普遍的观点。从具体操作策略来看，消费和医药领域、科技领域、周期股、建筑建材等四大优质赛道被机构频频提及，表示看好。
对于消费领域的布局，私募排排网基金经理胡泊告诉记者，在四季度流动性充沛的情况下，整体股市表现有可能继续维持一个比较好的热度，尤其是最近短期小盘股的回调比较充分，之前以消费股为代表的价值股也已经过了较大的回调，整个市场依然会有较多的投资机会。建议重点关注两个方向，一是，调整充分的消费板块；二是，周期股仍然有一定的上行空间，只是波动可能会有所加大，尤其是与新能源相关的周期股。
除了看好消费领域，渤海证券同时表示，震荡市下把握情绪扰动和结构机会。看好四大领域的投资机会：1.基建：经济下行压力背景下，基建托底必要性抬升，叠加专项债发行加速，基建领域疲弱的态势有望改观。2.储能：新型电力系统建设背景下，新能源在电力系统中的渗透率将抬升，储能需求有望增加，其中，发电侧政策相对密集；叠加电力体系在近期“电荒”中所暴露出来的短板或将加快储能配置的节奏；综合而言，可关注政策推动下储能领域的主题性机会。3.专精特新：政策预期推动下专精特新“小巨人”的主题性机会。4.消费：中长期角度，可对消费板块中估值回归合理区间的个股进行左侧布局。
“未来3个月-6个月市场仍然会以结构性的机会为主，板块轮动、大幅震荡会是常态。”接受记者采访的中睿合银投资总监杨子宜认为，目前，随着教育、消费、医疗等行业相继出现了较大幅度的调整后，市场的整体估值压力得到了明显的释放；与此同时，还有一些行业未来几年会维持较高的业绩增速，如新能源、电子、军工、物业、免税等。对于四季度市场整体的判断仍然是谨慎乐观。对于后市，建议投资者关注两个方面，其一，可在持续向上的产业趋势中寻找出更具性价比的投资标的；其二，今年以来时间、空间调整到位的核心资产标的和被错杀的个股。细分来看，重点关注物业、电子、建材、军工和免税板块。
华辉创富投资总经理袁华明接受记者采访时表示，四季度市场可能出现先跌后涨，市场风格继续向均衡方向调整，四季度市场风格有望继续从“偏成长”向“价值和成长”均衡的方向转变。
谈到科技领域，浙商证券最新研报表示，四季度结构选择的胜负手在于以科创板和半导体为代表的科技。具体来看，前期超跌叠加估值修复，消费或迎阶段修复，但难言反转；以科创板和半导体为代表的科创板块将引领下一轮结构牛市，9月份是科创牛市主升行情的战略布局窗口，产业线索重视半导体、5G应用和专精特新。
与此同时，中信证券也表示，后市具体配置思路上有两个方向：首先，成长制造板块需更加重视估值和盈利的匹配程度，推荐三季度业绩有望持续超预期的机械、建材、军工、化工的中上游高弹性品种；其次，左侧布局价值板块中高景气的消费和医药，尤其是经营状态良好、但前期受交易或政策因素影响大幅调整的细分行业，推荐次高端白酒、CXO、疫苗。
“震荡尾声，机会孕育。”爱建证券对四季度投资明确表示，2021年是市场自我修整的一年，经过2021年的震荡整理，市场结构较为健康，为2022年奠定了良好的基础。从估值和市场看，我们认为市场的震荡已近尾声，但是要打破这个格局，需要一个大的外在驱动力。不破不立，预计四季度的震荡幅度加大，力量更多的是来自于美联储货币政策对于资产价格的冲击，但是这并非坏事，靴子落地后，不确定因素消除，市场更可以轻装上阵。从机会上看，市场将再度发生风格的切换消费和科技成长将渐渐回归。而周期整体则相对较弱。在四季度可以关注TMT、生物医药、食品饮料、农林牧渔等板块的机会。
（编辑 乔川川 策划 吴珊）
京公网安备 11010202007567号京ICP备17054264号
