千亿级市场概念股闻“圾”起舞 多主线把握投资机会

    自6月住建部、发改委等9部委发文宣布自2019年起在全国地级及以上城市全面启动生活垃圾分类工作开始，垃圾分类逐步引发热议，到7月1日上海正式进入垃圾分类强制时代，垃圾分类成为最热门话题。围绕垃圾分类业务、市场机遇的讨论不绝于耳，A股市场上垃圾分类概念股也连续掀起炒作热潮。

    概念股闻“圾”起舞

    6月18日，上海印发《对不符合分类质量标准生活垃圾拒绝收运的操作规程》的通知，对不符合分类质量标准的生活垃圾拒绝收运的操作规程进行制定。也就是从该日起，垃圾分类概念股异军突起，开始掀起涨停潮。

    尤其是《上海市生活垃圾管理条例》于7月1日起正式施行，引爆垃圾分类话题，A股市场上相关概念股也闻“圾”起舞。

    金融投资报记者根据wind数据统计，6月以来至7月3日收盘，17只垃圾分类概念股中16只录得上涨，且12只涨幅均在10%以上，尤其是维尔利、龙马环卫、中国天楹等涨幅均在四成以上。

    维尔利是垃圾分类概念股中的龙头，公司主营业务为垃圾渗滤液处理、污水处理、产出垃圾处理、烟气净化；节能服务、油气回收和其他工业VOC回收设备生产销售业务。公司这一轮的上涨始于6月11日，此后便是连续的上涨，至6月24日跟随板块回调股价也有所回撤，但7月开始又是连续三个交易日大涨，7月3日再度收出涨停板，短短17个交易日，维尔利股价从5.44元飙至9.36元，累计涨幅63.23%。

    同样强势的还有龙马环卫，该公司是集城乡环境卫生系统规划设计、环卫装备研发制造销售、环卫运营、投资为一体的环境卫生整体解决方案提供商。该股自6月19日开始连续收出4个涨停板，十分抢眼，6月以来至7月3日累计涨幅也超六成。但龙马环卫炒作的成分居多，公司设计垃圾分类的业务在总营收中占比未超过4%。

    值得注意的是，随着垃圾分类概念股高潮迭起，上市公司爱蹭热点的毛病再度出现，森远股份、高能环境、亚厦股份等个股纷纷在互动平台表示涉垃圾分类业务。

    多主线把握投资机会

    随着垃圾分类的逐步施行，业内普遍认为，垃圾分类概念股迎来投资机会。

    财富证券分析师黄红卫指出，上海强制垃圾分类时点临近，示范效应明显，加上国家层面高度重视，垃圾分类进程明显加快，到2020年底，46个重点城市要基本建成垃圾分类处理系统，2025年底前，全国地级及以上城市要基本建成垃圾分类处理系统。黄红卫建议从三条主线布局：一是通过干湿垃圾分离后，可提高干垃圾热值水平，并方便湿垃圾的后端处理，建议关注垃圾焚烧发电企业瀚蓝环境、上海环境，及厨余垃圾处理企业维尔利。二是住建部要求加快配套分类运输系统，垃圾不能先分后混，因而专业垃圾运输设备有望扩容，利好环卫装备提供商龙马环卫、盈峰环境。三是垃圾分类后，可回收垃圾可对接再生资源回收利用环节，利好再生资源回收企业，如启迪桑德、中再资环、格林美、三联虹普。

    “随着垃圾分类立法进程不断加速，以上海为首强制垃圾分类模式有望逐渐向46个城市复制延伸，拉动前端制造、中端收运、后端处置等固废产业链。”中信建投分析师郑小波建议持续关注大固废产业链投资机遇。可关注龙马环卫、盈峰环境、启迪桑德、瀚蓝环境、旺能环境。

    华创证券分析认为，2019年垃圾分类的政策推动执行有望显著带动垃圾收转装备和服务需求的提升，2019-2020年市场空间约282亿。分类的推进和落实也有望进一步促进垃圾收转、环卫、再生资源的产业升级，从而提振再生资源行业回收量提升和规范化发展。建议关注环卫装备领军企业龙马环卫、盈峰环境。龙马环卫作为装备+服务龙头，短期有望受益装备端的需求提升，而长期服务的拓展优势有望打开成长空间；盈峰环境旗下中联环境是高端环卫装备龙头，产品与渠道优势有望进一步提升自身的高市占率。在分类和渠道规范化领域，建议关注有望受益于分类后再生资源量增渠道规范的中再资环；关注技术领先、需求和产能两端向好的垃圾渗滤液和餐厨垃圾处理龙头维尔利。

    资本分羹千亿级市场

    垃圾分类推动施行带来的机会绝不只有上市公司可分羹，更多的人都在觊觎这块大蛋糕。

    有业内人士预计，10年内产业规模将达到2000亿到3000亿。除了上述的前端制造、中端收运、后端处置等环节存在大机会之外，围绕产业链的细分领域亦存在诸多机遇。

    天眼查显示，6月下旬垃圾分类新公司注册数量达70家，注册资本从几十万到数千万不等。仅6月26日一天，就有18家新公司注册成立。

    与此同时，为了帮居民排忧解难，不少垃圾分类相关的小程序、公众号也大量涌现。比如，支付宝就上线了“垃圾分类向导”和“垃圾分类指南”小程序，涵盖4000多种垃圾，用户可以一键查询分类。腾讯微信团队官微也推荐了4款垃圾分类相关的小程序，让市民在微信中一键查询垃圾分类。

    垃圾分类甚至还催生了一个新产业——代收垃圾服务。据了解，目前上海网约代收垃圾APP极为火爆。在一些上门回收的APP应用中，用户增加明显加快，并且叫上门回收垃圾的下单量也逐渐增加，重复下单率也很高，平均七天下一次单。

    值得注意的是，早在这一轮垃圾分类热潮开始之前，就有创业者瞄准垃圾分类领域，并已经早早获得融资。今年年初，垃圾分类回收平台奥北环保就宣布获得数千元天使轮融资，投资方为京东和峰瑞资本。更早之前的2018年6月，智能再生资源分类回收平台小黄狗环保科技有限公司则宣布获得10.5亿元A轮融资，投资方为中植集团，该轮融资主要用于设备生产、技术研发和智能回收机的铺设投放。