A股喜迎9月开门红 机构齐呼金九行情可期

    9月2日，A股大涨！

    截至收盘，上证综指上涨1.31%收报2924.11点；深证成指上涨2.18%收报9569.47点；创业板指大涨2.57%收报1652.29点。

    不过，从成交量来看，虽然9月2日市场情绪热烈，但并没有出现明显的放量。其中，沪市成交2260.44亿元，深市成交3272.24亿元，两市合计成交5533亿元，较上周五的5573亿元基本持平。

    刚刚过去的8月，A股在多重因素扰动之下表现顽强，但最终以1.58%的月跌幅遗憾收官。

    从九月第一个交易日来看，A股强势的“开门红”，给予了投资者较强的信心。至于A股后市究竟能否迎来“金九”行情，则备受市场关注。

    军工VS科技领衔大涨

    受上周五印尼出口禁令影响，9月2日早盘，有色镍板块开盘集体爆发，随后多头发力，军工、计算机、证券等板块盘中崛起，市场题材较为活跃。

    其中，军工板块可以说是表现最抢眼的板块。截至收盘，中信一级行业指数中，国防军工板块以4.53%的涨幅位列各行业第一。

    分析人士指出，军工板块的崛起有两重因素：一是70周年国庆大阅兵的催化；二是军工板块的中报业绩表现明显好转。

    根据招商证券数据统计，2019上半年国防军工行业营业收入同比增长5.74%，归母净利润同比增长38.08%，净利润增速在中信指数29个行业分类中排名第3，也远超沪深300整体利润增速10.83%的水平。从2019Q2单季度情况来看，军工行业净利润增速31.09%，全行业排名第4，也远超沪深300整体10.82%的水平。

    华南一位私募人士向记者透露，其在上周决定大幅提高仓位，迎接9月行情，而其配置的主要方面就在于军工，对该板块的配置比例占到了七成。不过该人士表示，对于部分之前已经有较大涨幅的军工股，其选择了回避。

    9月2日当天，除军工板块表现强势以外，计算机、传媒、电子元器件等板块走势也非常抢眼，出现了批量个股涨停的局面，该三个板块的涨幅分别为4.19%、3.45%、3.17%。

    在A股大涨之际，9月2日北上资金再度大举买入。

    当日，沪股通净流入A股32.52亿元，深股通净流入26.31亿元，北向资金合计净流入58.83亿元。

    此前的两个交易日中，北向资金分别净流入7.67亿元和71.1亿元，这意味着在最近三个交易日内，北向资金合计净流入137.6亿元。

    对于9月A股开门红，市场普遍认为得益于周末国务院金融稳定发展委员会（以下简称金融委）召开的会议。

    8月31日，金融委召开会议，研究金融支持实体经济、深化金融体制改革、加强投资者合法权益保护等问题，部署有关工作。

    会议指出，要加大宏观经济政策的逆周期调节力度，下大力气疏通货币政策传导。继续实施好稳健货币政策，保持流动性合理充裕和社会融资规模合理增长。实施积极的财政政策，把财政政策与货币金融政策更好地结合起来。

    星石投资向记者表示，在外部不确定性增加的背景下，此次会议有望带动“稳增长”预期回升，资本市场改革节奏有望加快，对权益资产来说是利好。

    星石投资还分析指出，此次金融委会议主要有两方面的内容值得特别关注：首先是对逆周期调控的表述更加积极，预期未来逆周期调控政策将进一步发力；其次则是重点关注资本市场改革，首提“使资本市场成为经济高质量发展助推器”的定位，有助于增强资本市场的活力、韧性和服务实体经济的能力。

    机构看好股市红九月

    随着9月行情火热开启，“金九银十”的讨论随之升温，不少机构对于9月A股行情抱有较高预期。其中，科技与消费，是机构较看好的结构性方向。

    9月2日，国寿安保基金明确表示，看好股市红九月。

    国寿安保基金指出，A股市场进入较好的反弹窗口期。一是全球宽松信号继续确认，8月单月全球数据有一个阶段性的偏稳状态；二是中报数据差强人意，核心资产盈利具有较强韧性，结构性趋势仍在修复；三是美国经济、市场走势已经阶段性对外部环境形成制约，后续因贸易环境等因素的冲击确实会延续，但9月环境趋于阶段性缓和的概率更大；四是短期政策并未出现快速放松，周期性板块的系统性压制没有看到改善，“科技+消费”的市场共识进一步加深；五是科创板“补中报”基本结束，新一批科创板可能很快开始启动。

    综上，国寿安保基金认为，9月已有的担忧因素难出现进一步恶化，风险偏好反而可能出现比较积极的改善，甚至这种阶段性的改善会超预期，建议积极配置，把握反弹窗口期。行业配置上与前几周维持不变，科技板块的潜在空间相对更大一些，建议配置偏向成长，但同时以食品饮料行业为首的消费股也将维持较好表现，短期可以闪避一些金融板块的阶段性估值压制。

    前海开源首席经济学家杨德龙亦认为，“金九银十”行情出现的可能性还是比较大的，尽管或许不是大幅反弹的行情，但恢复性上涨应该是可以期待的。其主要原因在于，一方面A股的估值已接近历史底部，具备了较大的投资吸引力，而市场的调整也接近尾声。另一方面，一些优质股票开始吸引资金入场抄底。抓住这些绩优股的机会，就能抓住“金九银十”这波行情。

    此外，博时基金首席宏观策略分析师魏凤春也提到，A股市场短期下行风险有限，关注消费与科技龙头等结构性机会。

    魏凤春表示，8月官方制造业PMI在过去数年的低位，总指数和新订单都较7月走弱，各个分项均未发出改善信号。但8月以来，年中政治局会议的稳增长举措及改革红利正逐步落地，包括利率市场化改革实质性落地，有助于提振风险偏好。整体偏向改革。

    其指出，进入国庆时间，A股将进入政策友好阶段，预计大盘下行风险有限。短期市场将主要受益于风险偏好的阶段性变化。而这主要是源于近期改革开放逐步落地，与稳增长举措（提振消费，而非刺激地产）的持续推进。鉴于经济和流动性未出现显著改变，行情仍将呈现结构性特征，结构性机会主要在消费与科技龙头。