2月1日券商晨会研报汇编

    【银河证券】

    银河2月投资组合：依据投资者投资需要及风险偏好，提供三类组合：包括月度组合、中期组合（3-6月）、长期组合：

    月度组合（不分先后）包括：金风科技（002202）、陕西煤业（601225）、贵州茅台（600519）、水井坊（600779）、上汽集团（600104）、九州通（600998）、合力泰（002217）、保利地产（600048）、北新建材（000786）、杰瑞股份（002353）。

    中期组合（不分先后）包括：正业科技（300410）、东杰智能（300486）、贵州茅台（600519）、健友股份（603707）、中国平安（601318）、杰瑞股份（002353）、保利地产（600048）、中国动力（600482）、北新建材（000786）、苏州科达（603660）。

    长期组合（不分先后）包括：正业科技（300410）、长春高新（000661）、北新建材（000786）、建投能源（000600）、贵州茅台（600159）、中国平安（601318）、航天电器（002025）、杰瑞股份（002353）、保利地产（600048）、宇通客车（600066）。

    中小市值：建议把握新能源汽车产业链龙头企业的投资机会。就北汽新能源上市来看，建议把握北汽新能源参股股东和核心产业链投资机会，建议重点关注麦格米特、国轩高科、大洋电机。

    【平安证券】

    地产：毛利率提升叠加预收款充足，2018年板块业绩增长确定，主流房企对应2018年PE仍仅12倍左右，龙头房企销售依旧有望高增长，在市场越加注重业绩及确定性背景下，板块依旧孕育着机会，维持板块“强于大市”评级。建议关注：1）融资渠道畅通、资金及管控优势明显、受益集中度提升的低估值龙头万科、保利、金地、招商等；2）销售靓丼的高成长个股华夏、新城、荣盛等；3）存在边际改善或拐点的事线龙头阳光城、蓝光发展等；4）兼其业绩支撑的租赁主题概念股世联行、天健集团等。

    机械：逾7成上市公司业绩预增，机械行业整体净利润增速约47%，整个行业表现出较好的成长性，加上机械板块的股价经历了较长时间的调整，配置价值正在逐渐恢复，建议密切关注机械板块的投资机会，重点建议关注其有持续成长性的智能制造、智能物流和3C自动化等板块、业绩弹性大的油气设备板块和高铁产业链、竞争格局优化的工程机械板块，建议关注埃斯顿、大族激光、今天国际、诺力股份、新奥股份、杰瑞股份、中国中车、三一重工、恒立液压等上市公司。

    【渤海证券】

    新能源汽车：总体上讲，国家支持新能源汽车行业持续健康发展的意愿没有改变，今年虽有补贴大幅下调和地方补贴退出的预期，但长期看有望规范行业发展乱象和培育优势龙头企业，我们认为，新能源汽车行业已逐步进入补贴后时代，随着双积分政策的发布实施，“胡萝卜+大棒”的长效促进机制有望建立，新能源汽车行业有望保持平稳健康发展，产销量有望不断提升，龙头效应渐显，建议重点关注新能源乘用车及运营等方面的投资机会，维持新能源汽车板块“看好”评级，推荐比亚迪（002594）、江淮汽车（600418）、东风汽车（600006）、宇通客车（600066）、金龙汽车（600686）。智能汽车方面，随着顶层设计文件出台，政策支持力度有望不断加大，爆款产品推动供给创造需求效应有望显现，未来汽车电子与ADAS装配率有望快速上升，市场空间可观，我们坚定看好汽车电子、ADAS领域的投资机会，建议关注拓普集团（601689）、均胜电子（600699）、德赛西威（002920）。

    餐饮旅游：本周，行业内多家上市公司发布业绩预告，多数上市公司业绩均呈现良好增长趋势，部分公司表现明显好于预期。其中，免税业龙头中国国旅净利润同比增长39%，高于此前预期，离岛免税和日上免税成为公司主要业绩增长点。结合当前行业动态来看，免税板块仍将是未来一段时间行业的热点。当前旅游业在政策助力和消费升级的大背景下发展空间广阔，因此我们维持对行业“看好”的投资评级，建议投资者从以下几个时间维度选择个股：长期来看，关注政策导向扶持下的免税行业；中期关注由于供需结构改善以及中端酒店业绩释放带来的酒店行业周期性复苏；短期则建议关注估值已经回落至合理区间的优质景区类个股。综上，我们推荐中国国旅（601888）、首旅酒店（600258）、黄山旅游（600054）、峨眉山A（000888）及中青旅（600138）。