大象起舞 沪指强势六连阳

    周二上证指数延续强势格局，在银行等权重板块轮番拉升下，强势收出六连阳，再创本轮行情新高，收盘上涨1.29%报3546点。创业板指数未能延续上日强势走势，全天围绕20日线弱势震荡，收盘微跌0.02%报1767点。从板块来看，银行、房地产、石油、有色金属等板块领涨，苹果概念、高送转、环保等板块位居跌幅前列。个股分化明显，两市超40只个股涨停，同时有6只股票跌停。

    从昨日盘面来看，市场风格再度回到大盘蓝筹股，可以说是大象起舞，上证50指数大涨1.47%，出现18连涨。银行板块再度成为领头羊，大的银行股表现较为强势，建设银行（行情9.81+8.28%，诊股）（港股8.77+4.40%）暴涨逾8%，光大银行（行情4.80+7.14%，诊股）、中国银行（行情4.68+6.36%，诊股）（港股4.56+3.64%）、工商银行（行情7.49+4.46%，诊股）（港股7.33+3.39%）等大涨逾4%。房地产紧随其后，本轮行情龙头股泰禾集团（行情42.35+10.00%，诊股）再度涨停，累积涨幅超过150%，万科、招商蛇口（行情25.68+5.25%，诊股）、金地集团（行情16.52+3.19%，诊股）等行业龙头表现强势。另外中石油、中石化、中国中车（行情12.51+3.73%，诊股）（港股8.06+2.94%）、中国建筑（行情10.56+0.96%，诊股）等中字头个股均有一定涨幅。

    2017年涨幅前十大行业中，消费白马、周期、金融占了绝大多数，其中酿酒、保险、家电三大板块领涨全年行情，涨幅分别达到84.58%、57.68%和55.81%；仅仅只有半导体一个科技板块，涨幅为29.64%。从18年1月2日至今，领涨的三大板块分别是房地产、银行和家电，涨幅分别达到18.21%、16.06%和14.58%，石油、券商、酿酒板块等紧随其后，涨幅均超过10%。对比去年和今年1月的领涨板块，可以看到今年以来市场围绕业绩确定性、估值和市值因子的逻辑没有发生改变，将会围绕这个逻辑不断挖掘性价比更高的板块。

    近期众多机构纷纷发布报告表示继续看好银行地产板块。对于银行板块，研究机构认为，银行资产质量有望显著改善，净息差和不良贷款率出现拐点，银行板块整体净利润增速有望从17年的5%左右回升至今年的8%-10%。与美国银行股相比，国内的银行股估值明显偏低，估值核心中枢可以回到1.3PB，更乐观的分析师甚至说银行股1.5倍PB都不能说贵。而房地产板块，17年面临高压调控，但销售明显超预期，龙头碧桂园（港股17.02-0.70%）、万科、恒大全年销售金额超过5000亿元，房地产需求并不差，未来房地产行业龙头有望受益集中度上升，将迎来戴维斯双击。

    越声理财表示，目前全球股市集体向好，美股港股迭创新高；陆股通、两融资金加速流入，1月份分别净流入304亿元和445亿元；A股市场有望维持强势格局，上证指数沿着5日线震荡上行，创业板总体在低位震荡。大金融、消费白马和周期仍将是市场主线，对于中小创，部分创蓝筹和估值合理的质优股具备反弹机会。