以“四明”立市 助创业板注册制改革行稳致远

    一帆

    日前中国证监会召开2020年系统年中工作会议暨警示教育大会（视频）提出，要不断增强“四个意识”，坚定“四个自信”，坚决做到“两个维护”，始终坚持稳中求进工作总基调，并强调推进创业板改革并试点注册制平稳落地和稳定运行。在证监会的统一领导下，深交所创业板注册制改革从规则建立到企业申报受理、信息披露、问询互动等实际操作，每一步都通过网站等渠道公开展现在市场各方目光之下，一目了然，清晰可见，开明、透明、廉明、严明的理念环环相扣，“建制度、不干预、零容忍”的监管方针贯穿全过程。

    开明，是指导思想。早在规则制定之初，深交所以看得到问题、听得到不同声音、容得下人和事的心态，纳市场百川，在科创板经验基础上，广泛收集、归纳、整理市场各方意见建议，兼收并蓄，让规则制度为市场接受和认同，促进规则制度更加完善。真正做到以市场为中心，从市场中来，到市场中去。在规则发布后，继续秉持开门搞改革的原则，持续召开各层次工作会议，凝聚共识，为市场运行更加规范、更有活力打下基础。

    透明，是制度基础。在创业板注册制改革各环节中，信息公开是中心内容。为此，创业板注册制改革网站、APP率先上线，按照规则框定的时间表，受理信息、上市委审议工作安排及审核问答、结果，在线及时发布，实现企业从申请到审核到注册到上市的审核进程和审核结果可预期性。企业发行承销方案报备、问询、回复、代码申请等流程全部电子化，业务处理全程留痕、可追溯。同时发布招股说明书信息披露审核关注要点，充分提示招股说明书信息披露核心要求，提高招股说明书信息披露完整性和审核问询的针对性、有效性，压实中介机构责任，提升审核效率和监管透明度，并接受市场各方监督。

    廉明，是约束，也是保障。一方面，深交所作为一线监管机构，被赋予企业IPO通道管辖权，如何公平公正地行使这一权力，建立良好的秩序和氛围，使市场各方按部就班、各得其所，公正廉明是第一重保障；另一方面，深交所又不仅仅是市场监管者，更是服务者，要让市场有序公正，交易所自身要作风廉明。为此，深交所将廉政建设作为创业板改革并试点注册制的有机组成，内部管理和廉政监督统筹部署，建立全方位、多层次的注册制廉政监督体系，完善权力配置运行的制约机制，形成1+N廉政风控制度，推动全员廉政教育，严格监督问责，确保纪律刚性。从思想深处认清权力滥用风险，扎牢制度笼子，杜绝口袋政策、暗箱操作，通过建立透明交易所，引导市场向明而治。

    严明，则是坚持从严治市、从严治所。一方面严肃执行已经颁行的制度规则，对违法违规行为，尤其对欺诈发行、财务造假等严重违法行为，绝不姑息、绝不手软，真正将刘鹤副总理“建制度、不干预、零容忍”的九字方针落实到位；另一方面，严格自律，压实各方责任，守住守好发行上市大门，为企业、为市场投资者提供高水准专业服务。

    “四明”各有侧重，相辅相成，其中开明是主旨，透明是核心，廉明，严明是保障，四位一体，一以贯之，将助力创业板改革并试点注册制顺利推进，为全面深化资本市场改革添砖加瓦。