苹果期货近7个交易日首跌 相关概念股回调

    刚刚过去的一周，苹果期货走出了逆天行情，资金大举入场，价格屡屡攀高，引得监管层频频出手调控。5月21日，苹果期货主力合约1810早盘一度跌破9000元/吨大关，后跌势有所收窄，截至下午收盘报跌0.17%，也是近7个交易日来首次收盘下跌。苹果期货走弱的同时，A股市场相关概念股股价也出现回调。

    苹果期货报跌

    继原油期货大热后，期货市场的另一新品种苹果近日成为资金追逐的新目标。

    过去一周，苹果期货全市场成交量达创纪录的2424.1万手，主力合约1810从8174元/吨涨至最高9278元/吨，涨幅13.5%。其中，5月14日，1810合约尾盘封板，单日上涨4.23%。5月15日收报8994元，扩板后当日涨幅达到7.89%，单日成交量高达2528亿元。5月16日，虽然主力合约盘中回调，但当日最终报涨1.22%，成交量更是突破400万手。截至5月18日，主力合约收至9149元/吨。

    2017年12月上市后，苹果期货一直差强人意。然而进入4月份后，苹果期货开始稳步走高，主力合约从4月9日6575元/吨的报价，到如今近一个半月间，已录得最大涨幅约40%。

    狂欢过后，5月21日早盘苹果期货开始启动回调，主力合约1810最低报8910元/吨，下午收盘报9137元/吨，跌幅0.17%，这也是5月11日以来，苹果期货主力合约首次收盘报跌。

    苹果期货走弱的同时，A股市场相关概念股股价也呈下行态势。

    5月21日下午收盘，朗源股份报跌1.71%，收于5.74元，盘中一度跌至5.58元。在5月17日上演高开低走后，该股已连续2个交易日下滑，累计跌幅近8%，而此前在5月前半月间，该股累计已上涨约23%。公开资料显示，朗源股份主营鲜果和干果种植管理、加工、仓储及销售，主要产品为新鲜苹果和葡萄干，出口量全国排名第一。同时，公司被郑州商品交易所指定为苹果期货交割仓库。

    此外，作为美尔雅期货大股东的美尔雅，由于受益于期货品种成交的放大，也被市场视为苹果概念股。21日下午收盘，美尔雅报跌1.07%，近2个交易日累计跌近1.5%，而自5月3日至17日间，该股也录得逾8%的涨幅。

    监管层出手调控

    苹果期货走弱，与监管层的新政不无关联。

    上周六即5月19日，郑商所发布《关于调整苹果期货相关合约手续费标准的通知》，宣布自2018年5月22日起，苹果期货1807合约、1810合约、1811合约、1812合约、1901合约、1903合约、1905合约日内平今仓交易手续费调整为20元/手。这已是近10个交易日内交易所就苹果期货推出的第四项调控措施。

    此前在5月11日，郑州商品交易所就曾发布通知，自2018年5月16日结算时起，将苹果期货1807合约交易保证金标准上调至10%。

    5月16日，郑商所宣布自5月17日起，将苹果期货全部合约日内平今仓交易手续费调整为3元/手，并发布《风险提示函》表示，因近期影响苹果市场的不确定性因素较多，价格波动较大，请各会员单位切实加强投资者教育和风险防范工作，提醒投资者谨慎运作，理性投资。5月18日，郑商所宣布自2018年5月23日结算时起，苹果期货1807合约交易保证金标准调整为15%。

    “苹果期货走强起初是因为今年寒流侵袭华北、西北苹果主产区，使得市场对减产预期增强，加之资金对新品种偏好，引发期市火热行情，不过短期来看市场过热，监管已经出手。”海通证券期货研究所主管高上接受证券时报·e公司记者采访时称，类似螺纹钢这种比较偏热的品种，在监管出手后往往会形成市场大幅波动，不过最终还要看供需基本面。从目前来看，苹果减产是大概率事件，但究竟交割库存多少还需要考证。如果交割库存比较少，存在大幅买单的话，可能会形成低空的状态。

    苹果走势待考

    苹果期货的走热究竟是基本面驱动，还是资金投机的短暂行情，目前市场看法不一。

    中信期货分析师白糖、苹果研究员高旺此前接受媒体采访时表示，今年倒春寒影响程度超出预期，目前看坐果情况非常不理想。在苹果减产的同时，产区优果率肯定会下降，而期货交割集中在一级苹果，可交割量会受到很大影响。已经有七八个调研团对苹果产区进行了调研，受灾情况现在看比较肯定。现在离今年新苹果上市还有5个月，期间如果再遇到一些天气因素，市场炒作还可能加剧。而且今年的倒春寒使优果率下降，增加了仓单成本。

    中信建投分析师田亚雄认为，苹果期货多空争夺愈演愈烈，远月合约集体站上10000点大关。1810合约在9000点左右的价格上，并没有超出基本面的支撑。一方面是交割品的溢价，另一方面是天气灾害的实质减产。不过，随着期货价格连续上涨，减产与质量升水在盘面逐渐打足，后期收益空间逐渐限缩，多单持有者可以适当减仓止盈。前期提示空单不宜长期持有，在向上趋势下，这一建议仍然有效，未入场交易的投资者可耐心等待，苹果套袋数据在近期出炉，市场风险加大，需保持谨慎。

    中国大宗商品发展研究中心秘书长刘心田此前接受记者采访时称，目前苹果现货价格在每斤3.5元到4元左右，这个价格还比较适中。但如果期货价格持续维持目前高位，那么到七八月份，国内苹果的价格就要翻番，这个情况出现的可能性不是很大。他认为，苹果消费也受到其他水果的影响，如果苹果价格过高，市场会选择其他水果，比如性价比更高的梨。梨目前并没有传出受天气影响的消息，所以梨价会对苹果价格形成牵制。同时，今年3月份开始，大宗商品开始出现炒作热潮，整个苹果行情出现的契机，正好在大宗商品近期爆炒的阶段。苹果作为唯一的水果期货，又出现了一个可以炒作的导火索，所以目前炒作气氛比较浓，可能有点失去理智。苹果期货价格过万在理性上已与基本面不符，后期应该有理性回调的空间。

    “今年期货市场比较热闹，主要受海外经济走强、通胀再起、地缘政治等因素触发，使原油等产品走强。”高上认为，今年期货市场吸引场外资金量较大，其中包括部分股市资金，对市场本身形成推波助澜影响。目前苹果期货走势也反映了近期各种事件的刺激，显示出大宗商品整体市场的兴起。目前股市较为平淡，而期货市场中螺纹处于高位，有色作为全球定价产品，受全球经济走强影响，市场也一致看好。近期高盛也改变看法，认为未来大宗市场还有400%的涨幅空间。

    5月19日，中美两国在华盛顿就双边经贸磋商发表联合声明，中美双方达成共识，不打贸易战。双方同意增加美国农产品和能源出口，美方将派团赴华讨论具体事项。对此高上认为，中美和谈会纠正前期因中美贸易摩擦升级导致市场预期的恐慌表现。对于前期因中美贸易战大涨的农产品来说，和谈会使中国农产品进口加大，供给提升，对国内大宗将形成压制，不过市场最终还要看基本面供需状况。