趣店8次融资上市的资本狂欢 蚂蚁金服投资3年收益率近2000%

    昆仑万维已变现3.45亿元，仍持有趣店16.86%的股权，这部分股权半年后解禁

    ■本报记者 李冰

    尽管趣店上市引来一片非议，但这无碍其背后投资机构的“狂欢”。10月18日，趣店正式在美国纽约证券交易所挂牌交易，开盘后，其股价暴涨46.38%，总市值一度超过115亿美元。而经过7个交易日至10月26日，趣店股价报收22.8美元，已经破发。

    趣店上市前历经8次融资，数家机构投下重注，蓝驰创投、源码资本、凤凰祥瑞、联络互动、蚂蚁金服、昆仑万维等机构投资者成为了趣店IPO盛宴中的赢家。

    据网贷天眼提供的数据显示，截至10月26日，按趣店市值87.06亿美元计算，上述投资机构投资收益率在600%至2200%之间。目前，昆仑万维已经出售昆仑集团所持有的趣店部分股权，获得3.45亿元投资收益，而昆仑集团仍将持有趣店16.86%的股权。根据趣店招股书，该部分股权将于180天后解禁，按照当前趣店市值，昆仑万维将获得百亿元的巨额投资收益。

    对趣店业务具有举足轻重的蚂蚁金服同样将获得不菲的回报。蚂蚁金服通过旗下API持有趣店12.80%股份，投资成本5470.85万美元，三年的投资收益率达1925.45%。

    昆仑万维

    或成最大赢家

    趣店集团原为趣分期，成立于2014年4月份，2016年7月份更名为趣店，提供实物以及现金分期业务。趣分期的融资之路走得很快，2014年3月份获数百万美元天使轮融资，同年4月份、8月份、12月份分别获得A、B、C三轮融资，融资金额数千万美元，从而为其前期烧钱提供了支撑。

    在天使投资完成一个月后，蓝驰创投成为了趣店的第一个机构投资人，紧随其后，源码资本参与到趣店的投资中，而在源码资本的引荐下，昆仑万维成为了趣店的另一个重要投资人。

    资料显示，从2015年开始，昆仑万维两年内共投资趣店三次，分别是2015年4月份、2015年8月份和2016年1月份。这三笔投资，让昆仑万维在趣店上市之前的持股比例达到了19.7%，成为趣店第二大股东。

    从趣店IPO招股书的融资历史来看，凤凰祥瑞和华声投资通过PhoenixAuspiciousFinTechInvestmentL.P.和WaSungInvestmentlimited累计投资约2.25亿美元；昆仑集团通过KoramGamesLimited先后投资了5000万美元、2529.37万美元，累计投资7529.37万美元；源码资本通过CornerstoneVentureLimited、SourceCodeQFQ

    LinkageL.P.、SCCLyraVentureLimited、SourceCodeAccelerateL.P.先后投资了300万美元、2000万美元、679.35万美元、4188.83万美元，累计投资7168.18万美元；蚂蚁金服通过API（HongKong）InvestmentLimited投资5470.85万美元；蓝驰创投分别通过BRVLotusFund2012，L.P.、BRVAsterFundI，L.P.、SuperbBlissLimited、EverBlissFund，L.P.、JoyfulBlissLimited先后投资200万美元、100万美元、50万美元、350万美元、350万美元、1000万美元、450万美元、341.28万美元、4691.79万美元、490.84万美元，累计投资8023.91万美元。

    据网贷天眼提供数据显示，截至10月26日，按趣店市值87.06亿美元计算，凤凰祥瑞和华声投资持股19.70%，投资成本2.25亿美元，投资收益14.9亿美元，投资收益率达662.22%；

    昆仑集团持有趣店19.70%的股份，投资成本7529.37万美元，投资收益13.82亿美元，投资收益率达2186.66%（注：未计入昆仑万维减持情况）。

    源码资本持股16.70%，投资成本7162.18万美元，获取收益10.59亿美元，投资收益率达1919.44%。蚂蚁金服持股12.80%，投资成本5470.85万美元，投资收益11.46亿美元，投资收益率达1925.45%。蓝驰创投持股7.20%，投资成本8023.91万美元，投资收益5.47亿美元，投资收益率683.75%。

    从投获取收益和投资收益率来看，入股趣店对于上述5家机构而言，可谓是赚的盆满钵满。昆仑万维或成最大赢家，其投资收益率高达2186.66%。

    蚂蚁金服

    投资三年收益率近20倍

    在趣店IPO之前的多轮融资中，虽然数家机构在趣店身上投下重注，但蚂蚁金服是非常特别的一家投资机构股东。

    趣店的大部分客源及收益离不开蚂蚁金服的帮衬。2015年8月份，趣分期迎来了最重要的一次融资——蚂蚁金服领投的约2亿美元的融资。而蚂蚁金服为趣店带来的不仅仅是真金白银，还有资源。

    趣分期CEO罗敏曾表示，校园分期友商们的资金还需要依靠P2P来解决，大多年化在12%，就算发ABS，加上券商、律师、会计师等费用，也在9%。而通过蚂蚁金服，包括与网商银行、招财宝的合作，趣分期的资金成本降到了年化6%。

    不仅如此，当蚂蚁金服成为趣分期股东之后，趣分期还接入了芝麻信用，降低了其风控成本。趣分期于2015年11月份宣布开始盈利，蚂蚁金服功不可没。

    根据趣店招股说明书显示，蚂蚁金服通过API（HongKong）InvestmentLimited投资5470.85万美元拿到了12.80%股权，投资收益11.46亿美元，投资收益率达1925.45%

    即便是与A+轮就投资了趣店的蓝驰创投相比，蚂蚁的投资成本也是相对低了很多。公开资料显示，蓝驰创投持股7.20%，投资成本8023.91万美元。凤凰祥瑞和华声投资更是用了2.25亿美元才拿到了19.70%的股权。

    “趣店上市的背后推手肯定是资本，所有投资方可能都希望趣店能上市，然后套现。另外，承销商对一个公司IPO成败起着十分重要的作用。此前，宜人贷作为中国第一家赴美上市的互金企业，选择摩根士丹利、瑞士信贷和华兴资本担任承销商。此次，趣店上市的承销商团队也包含摩根士丹利、瑞士信贷。此外，与宜人贷相同，趣店还选择了花旗集团、中金公司和瑞银担任承销商。”网贷天眼研究员对《证券日报》记者表示。