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券商上半年经营情况全剖析:自营收入大幅增长拉动行业业绩回升 跨境业务存续规模突破9000亿元

2023-09-22 12:24  来源:证券日报网 

    本报记者 周尚伃

    9月22日,《证券日报》记者从券商处获悉,中国证券业协会近日向券商下发了《证券公司2023年上半年度经营情况分析》,全面展现了证券行业上半年的经营数据及发展态势。纵观行业整体业绩表现,券商自营业务大幅增长拉动行业业绩回升,并超经纪业务成为第一大收入来源。同时,行业跨境服务能力不断增强,业务存续规模突破9000亿元,同比增加52%。

    自营收入同比大增74.08%

    为唯一正增长业务

    上半年,证券行业实现营业收入2245.07亿元,净利润850.5亿元;年化净资产收益率为6.02%,同比微降0.17个百分点。截至上半年末,证券行业总资产为11.65万亿元,净资产为2.86万亿元,较上年末分别增加5.28%、2.73%,资本实力持续增强。上半年末平均杠杆率为3.39,与上年末基本持平。

    其中,自营业务为唯一正增长业务,实现业务收入748.17亿元,受上期低基数影响同比大幅增加74.08%。受市场交易额及佣金率双重下降影响,行业实现经纪业务收入593.75亿元,同比下降10.09%。从主营业务结构来看,自营业务超经纪业务成为第一大收入来源。上半年,自营业务、经纪业务、投行业务、资管业务分别占营业收入比例33.32%、26.44%、12.57%、4.88%。

    上半年,券商自营业务的经营效益明显改善,行业自营业务规模5.94万亿元,与上年末相比增加9.56%。其中,股票投资5389.89亿元,公募基金投资7078.55亿元,债券投资3.92万亿元,占比分别为9.07%、11.91%、65.99%,占比分别较上年末变动0.98、-0.32、-1.56个百分点,结构基本保持稳定。

    从近几年证券行业业绩变化趋势来看,自营业务收入稳定性及持续性对券商盈利与否影响较大。以一二级交易商为代表的券商,自营业务进一步探索去方向化策略,表现相对稳健。经统计,一级交易商2022年全年、2023年上半年自营业务收入同比变动-47.76%、21.54%,与行业整体-55.94%、74.08%相比波动性稍小。权益中性策略运用场外衍生品实施对冲,市场风险敞口相对缩小。截至上半年末,全市场场外期权与收益互换期末存量合计2.18万亿元,较上年末增加4.34%。

    同时,融资融券业务规模有所提升,截至上半年末,行业融资融券业务余额1.62万亿元,与上年末相比增加3.11%。其中,融出资金1.53万亿元,融出证券930.5亿元,分别较上年末变动3.51%、-3.02%。融资融券业务维持担保比例202.64%,较上半年末微降2.59个百分点。证券行业持续加强高风险业务领域风险管理,压缩股票质押业务规模。截至上半年末,股票质押业务表内规模2035.36亿元,较上年末降低4.18%;维持担保比例306.22%,较上半年末增加13.68个百分点,化解风险取得实质进展。

    服务实体经济质效提升

    财富管理业务转型加速

    上半年,证券行业积极推动传统经纪业务向财富管理转型,提升资管业务主动管理能力。

    其中,财富管理客户基础不断夯实,截至上半年末,证券行业服务客户开设A股资金账户数3.46亿个,同比增加8.98%。证券行业管理客户托管证券、资金余额合计73.59万亿元,同比增加4.73%。机构投资者A股持股市值占比60.15%,较去年同期基本持平。同时,代理销售能力持续提升,上半年,证券公司实现代理销售金融产品净收入70.72亿元,同比下降8.55%,占经纪业务收入11.91%,占比保持稳定。

    在资产管理业务方面,券商业务结构持续优化。截至上半年末,证券行业资产管理业务规模为9.16万亿元,同比下降12.63%。其中,单一资管规模3.61万亿元,同比下降14.36%,规模占比39.37%,同比下降0.79个百分点,资管业务结构持续调整。同时,券商通过增持公募基金公司股权、新设资管子公司、资管子公司申请公募资格等方式布局公募基金业务。截至上半年末,行业资管子公司21家,已有13家券商或资产管理子公司持有公募基金牌照,管理公募基金(含大集合)业务规模超6400亿元。

    服务实体经济是证券行业的宗旨,上半年,券商服务企业通过发行股权、债券等方式直接融资3.13万亿元,同比增加15.47%,服务实体经济成效凸显。

    一方面,积极参与多层次资本市场建设,更好满足企业直接融资需求。上半年,券商服务实体企业通过IPO、增发、配股等方式融资5688.50亿元,同比增加3.15%。全行业共服务173家企业实现境内首发上市,融资金额达到2096.77亿元。其中,在科创板首发上市的“硬科技”企业41家,融资876.79亿元;在创业板首发上市的成长型创新创业企业52家,融资648.44亿元;在北交所首发上市的“专精特新”创新型中小企业42家,融资81.21亿元。科创板、创业板、北交所IPO家数占全市场的78.03%,融资金额占76.62%。

    另一方面,券商利用债券等金融工具,为绿色低碳产业发展引入源源不断的金融活水,引导资金资本要素流向科技创新、绿色发展、中小企业等重点领域和薄弱环节,助力现代化产业体系建设。上半年,证券行业服务企业通过公司债、ABS等直接融资2.56万亿元,同比增加18.61%。其中,承销绿色公司债券80只,合计768.74亿元;承销科技创新公司债券114只,合计1224.2亿元;承销民营企业公司债券135只,合计金额1522.41亿元。

    值得一提的是,证券行业跨境业务合作深化,业务整体发展稳健。截至上半年末,获准开展跨境业务的券商共10家,获准开展结售汇业务的券商共7家。跨境业务存续规模9026.79亿元,同比增加52%,其中跨境自营投资业务月均持仓规模超1500亿元,跨境场外衍生品业务月均持仓规模超6000亿元。债券“南向通”业务整体稳中有降,月均存续规模195.98亿元。结售汇业务增幅明显,月均交易量超1500亿美元,跨境服务能力不断增强。

(编辑 孙倩)

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