据上海证券报记者统计，券商2022年已完成股、债承销金额合计近12万亿元。作为主承销商，2022年IPO券商承销收入达到286.21亿元。
与此同时，2022年监管层对投行内控管理的强化管理力度空前，投行业务规模及质量实现新的跨越，合规风控能力持续加强，服务实体经济水平再上新台阶。
年内股债融资累计近12万亿元
当前，我国资本市场迈入高质量发展新阶段。作为资本市场重要的中介机构，券商主动融入经济社会发展和国家发展战略，服务实体经济取得新成效。Choice数据显示，截至12月28日，券商承销年内A股股权融资规模已达到1.4万亿元。债券承销方面，券商年内总承销金额突破10.5万亿元。合并计算来看，年内券商完成股债承销金额近12万亿元。
这份成绩单离不开券商投行的专业服务。整体来看，龙头券商在服务实体经济中优势明显。从2022年IPO承销排名来看，排名居首的是中信证券，承销额达1039.44亿元；其次为中金公司，承销额为569.03亿元；中信建投证券位居第三，承销额为495.33亿元。3家投行合计市场份额占比达40.77%。
从2022年债券承销排名来看，排名居首的仍是中信证券，承销额为1.45万亿元；其次为中信建投证券，承销额为1.19万亿元；中金公司位居第三，承销额为0.89万亿元。
5家券商分一半IPO承销“蛋糕”
服务实体经济，除为企业带去实实在在的利好外，也为券商带来了业务发展良机。投行业务成为证券行业2022年为数不多实现收入正增长的业务。
从收入情况看，头部机构优势难以撼动。从IPO保荐承销收入来看，券商收入颇丰。Choice数据显示，按发行日期统计，今年首发新股的主承销收入总计为286.21亿元。
从主承销商角度来看，年“入账”最多的券商是中信证券，承销收入达43.04亿元；其次为中金公司，承销收入为28.13亿元；中信建投证券居第三位，承销收入为24.93亿元；海通证券居第四位，承销收入为24.48亿元；国泰君安居第五位，承销“入账”19.02亿元。上述5家券商承销总收入占比已达48.78%。
展望明年，投行仍有望成为最具成长性的业务。光大证券预计，2023年股票承销业务将进一步提升，债券承销业务将进入稳定的增长阶段。
头部券商占据优势，但不少中小券商的投行业务也在迅速崛起。国泰君安非银金融首席分析师刘欣琦预计，“2023年投行业务收入同比增长15.73%，投行业务具备竞争优势的中小券商弹性更大。在行业业绩回暖背景下，投行业务具备竞争优势的中小券商业绩表现将会更好。”
监管强化投行质量管理
证券行业位于市场经济的前沿，行业高质量发展必须坚持走专业化发展之路，强化风控能力和合规意识，切实提升公司治理的有效性。2022年，监管层对投行内控管理的强化管理力度空前。据上海证券报记者不完全统计，年内已有超60家券商受到监管处罚，投行业务罚单占比过半。
此外，中证协在2022年首度开启券商投行业务质量评价，评价项目覆盖2021年审结的全部主板、创业板、科创板首发和再融资项目，并于近期发布结果。参评的77家券商中，共有12家被评为A类。多家头部券商遗憾未能入围，部分“量小质优”的中小券商跻身其中。
“未来，随着我国多层次资本市场体系逐步完善和注册制改革稳步推进，资本市场对实体经济融资需求的支持力度有望不断提升，投行业务仍将是券商最具潜力的核心业务之一。”中信证券首席经济学家明明表示。
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