第二家AMC系券商冲刺上市 信达证券IPO获证监会批复

    本报记者 周尚伃

    资本实力成为影响券商发展的关键因素之一，当前，中小券商积极通过IPO开展股权融资，继首创证券之后，信达证券也于12月16日公告称，首次公开发行股票获证监会批复。至此，A股上市券商数量有望增至43家，而信达证券也有望成为继东兴证券之后的第二家AMC系上市券商。

    西部证券非银行业首席分析师罗钻辉表示，“上市成为更多中小券商实现弯道超车的必由之路。中小券商积极开展股权融资，反映出对资本金的强烈需求。”

    前三季度业绩表现平稳

    不过，本次证监会核准信达证券公开发行不超过32430万股新股。然而就在12月1日，信达证券披露的更新的招股说明书中显示，原本拟公开发行不超过97290万股。本次信达证券的初步询价日期为12月20日，申购日期为12月26日。

    同时，信达证券的最新招股说明书也更新了其前三季度业绩，并且表现可圈可点。在证券行业业绩整体承压的背景下，信达证券前三季度实现营业收入26.92亿元，同比增长4.24%，实现归属于母公司股东的净利润7.24亿元，同比增长0.29%。与首创证券相同的是，信达证券也基于已实现的经营情况对2022年全年业绩进行了预计，2022年全年收入同比增长-7.97%至7.8%，归属于母公司股东的净利润同比增长-7.74%至7.96%，2022年度业绩预计较2021年度有所下滑。其中，首创证券预计经纪业务、信用业务、投行业务、投资业务全年收入均有所下降。

    公开信息显示，信达证券成立于2007年9月份，是由中国信达、中海信托、中国中材共同发起设立的股份有限公司，是中国国内第一家AMC系证券公司。同时，信达证券具备全牌照优势。从股权结构来看，中国信达持有信达证券87.42%的股份，为公司控股股东。

    6月30日，证监会发布第十八届发审委2022年第74次会议审核结果显示，信达证券（首发）获通过。在发审委会议提出询问的主要问题中，涉及行政处罚和监管措施关联交易、信息系统安全管理。

    对此，信达证券也披露了最近三年违法违规及处罚情况，并表示针对监管措施，公司及下属子公司进行了积极全面的整改，并在吸取教训的基础上，认真梳理各个业务流程，不断加强合规管理和内部控制，努力降低各类风险隐患。

    关联交易及同业竞争方面，信达证券也回应称，公司拥有独立完整的经营证券业务的业务体系及相关资产，与中国信达及其控制的其他企业资产有效分离，不存在资产、资金被控股股东及其控制的其他企业违规占用而损害公司利益的情况。信息系统安全管理方面，信达证券也表示不存在因个人信息保护不当而被行政处罚的情况，不存在因个人信息保护不当发生纠纷或潜在的纠纷。

    主打另类投行

    从募资用途来看，信达证券本次IPO将全部用于补充资本金、增加营运资金、发展主营业务。其中，信达证券将进一步巩固传统经纪业务，扩大资本中介业务的资金配置规模，适当增加证券投资业务规模，丰富自营业务类型，加大对资管业务投入，扩充承销业务资金实力，加大对子公司支持力度，持续加大信息技术系统建设投入。同时，夯实合规风控则是券商发展之基，信达证券拟使用部分募集资金用于加强合规风控专业队伍建设，保障合规风控人员的配置水平。

    与头部券商进行差异化、特色化发展，是目前众多中小券商选择的发展方向。信达证券的战略目标则是主打另类投行，深度挖掘和精准识别企业客户需求，大力拓展并购重组、夹层投资、流动性支持、阶段性持股等另类投资银行业务，综合运用财务顾问、过桥融资、资产重组、市值管理等工具组合，通过多渠道、多层面、多维度的综合金融服务，塑造公司在不良资产经营和特殊机遇投资领域的差异化特色。

    东方证券非银金融分析师孙嘉赓表示，“当前行业正处于白热化与同质化竞争的‘内卷’环境当中，在综合实力竞争下中小券商处于全面下风，唯有出奇方能制胜。”

    从行业排名来看，2021年证券公司经营业绩排名中，信达证券总资产排第39位，净资本排名第52位，营业收入、净利润排第42位、第37位，净资产收益率排名第17位。为此，信达证券表示未来五年，力争综合实力进入行业排名前30%分位，总资产、净资本、营业收入、净利润等主要经营指标稳步上升。

    2022年即将收官，年内3家IPO过会的券商中，信达证券、首创证券均已拿到证监会批文，开启上市模式，而最早过会的东莞证券至今仍在等待证监会批复。

（编辑 乔川川）