晋商银行超额配股权部分行使 稳定价格期结束股价应声“破发”

    本报记者 吕东    

    作为今年以来唯一一家登陆港股市场的内地银行，晋商银行H股上市已近一个月。8月9日，该行在招股章程中所述的超额配股权已部分行使，合计达到1.1065亿股H股。

    而随着晋商银行稳定价格期于近日结束，该行股价也开始出现快速下滑，目前其最新收盘价已较发行价跌去近三成。    

    行使超额配股权共计1.11亿股

    股价近期出现快速下跌

    晋商银行上月成功实现H股IPO，为2019年以来首家H股上市内地银行，其也由此成为山西省首家上市银行。

    晋商银行此次全球发售的稳定价格截止期为2019年8月10日，随着稳定价格行动及稳定价格期结束，该行在招股章程中所述的超额配股权已在8月9日被部分行使。

    根据晋商银行日前披露的公告，稳定价格行动包括部分行使超额配股权共计1.1065亿股H股，占超额配股权获行使前根据全球发售初步可供认购的发售股份约12.87%，以用于补足国际发售的超额分配；于稳定价格期先后在市场上按每股3.82港元的价格购买合计1835万股H股，稳定价格经办人作出的最后一次购买为8月9日按每股H股3.82港元的价格购买。

    在晋商银行部分行使超额配股权完成后，其最终H股全球发行数量也增至9.71亿股H股。根据此前的公告，该行超额配股计划于8月14日在香港联交所主板开始上市及买卖。

    《证券日报》记者发现，随着晋商银行稳定价格期于8月10日结束，该行股价自本周开始也一改此前“死守”住发行价的态势，开始快速下滑。截至8月15日收盘，晋商银行股价已跌至2.74港元，较该行每股3.82港元的发行价已下跌28.27%    

    公开发售曾认购不足

    资产规模增长净利润增速下降    

    由于冲击A股IPO多年无果，晋商银行最终将上市地点选择在了港股市场。从今年2月26日向香港联交所递交IPO材料到最终H股上市，晋商银行只用了不到5个月时间，H股上市之路可谓一帆风顺。

    但《证券日报》记者也注意到，与近年来多家内地银行赴港上市招股时所遇到的情况相同，晋商银行在港公开发售时同样遇冷，未获足额认购。

    近年来，内地银行赴港上市时公开发售未获足额认购已成常态，晋商银行也不例外。

    据了解，该行此次全球发行8.6亿股H股（不含超额配售权），其中7.74亿股为国际发售，8600万股在港发售，募集资金33亿港元（约合4.2亿美元）。

    晋商银行披露的首次招股的配发结果公告显示，其在我国香港地区共接获2687份认购申请，在港公开发售的股份最终为1519.6万股，仅相当于公开发售初步可供认购总数8600万股的0.18倍。

    此外，三位来自山西省内的基石投资者合计认购该行2.496亿股股份，认购总额1.22亿美元（约9.52亿港元），相当于全球发售完成后已发行发售股份的29.02%。其中，山西沁新能源集团股份有限公司1.023亿股，投资5000万美元；太原工业园区投资控股有限公司1.023亿股，投资5000万美元；辰兴房地产发展有限公司0.45亿股，投资2200万美元。

    由于公开发售未足额认购，与其他赴港上市的银行一样，晋商银行同样最终启动了回拨机制，将7080.4万股未认购的公开发售股份回拨至国际发售。经重新分配后，该行国际发售的发售股份数量增至8.448亿股H股，相当于全球发售的发售股份总数约98.23%。

    晋商银行披露的去年业绩情况显示，截至2018年年末，该行资产总额为2272.48亿元，较去年年初增长9.85%，资产规模在山西省六家城商行中排名第一位。

    与此同时，该行净利润增速近年来下降明显，其2016年至2018年净利润分别为10.32亿元、12.31亿元、13.14亿元，2017年较2016年同比增长19.28%，2018年较2017年的同比增长幅度则降至个数位，为6.74%。

（编辑 才山丹 策划 吕东）