中金公司：淘特年度活跃用户增长远超此前预期

    本报讯 日前，中金公司发布《淘特：服务下沉市场，追求源头直供》报告。这是中金公司，首次对淘特直供模式进行研究。中金公司全称中国国际金融股份有限公司，是中国首家中外合资投资银行。

    报告提到，通过产地直供（M2C）模式，2021年淘特发展迅猛。12月，阿里巴巴组织架构升级，淘特成为阿里打造“中国数字商业板块”重要一环。这说明淘特已经从下沉市场防御战，逐步走向产业带数字化升级、下沉市场消费的核心发展赛道。

    报告指出，截至阿里2022财年第二季度（2021年7月～9月），淘特的年度活跃消费者（AAC）超2.4亿，仅用了18个月的时间。最近连续三个季度，淘特用户增长均超过4000万。中金公司分析认为，淘特用户的快速增长已经远超他们此前的预期。

    中金公司分析师指出，淘特的发展势头，有望引领市场对阿里竞争力的重新评估。当下的下沉市场，渗透率较低、依然具备红利，在成为下沉市场更受欢迎的性价比选择之后，淘特仍将高速发展。

    产地直供模式中，在工厂侧，淘特通过构建“制造商—淘特—消费者”的短链路，去除库存、物流和分销等中间环节降低成本，帮助消费者买到性价比更高的产品。淘特为传统厂商转型升级带来了新机会，2021年双11有近3000个直供厂商订单实现了10倍增长。

    农产品侧，淘特打造了创新的产地仓，并协同菜鸟，打通“产-供-运-销”全链路，解决了农产品出村进城“最先一公里”问题。今年以来，淘特投入农业效果显著，产地直供模式让其成为助农生力军。

    报告提到，淘特重在“特”，创新“特别”的电商新业态，提供“特好”的商品和服务，专注服务下沉市场，与此同时打造工厂直供、产地直供、品牌直供的三种M2C模式。淘特的目标是在不破坏原有“多快好”体验的同时实现“省”。

    从供需角度来看，下沉市场的消费者需求尚未得到很好的满足，源头的产品缺乏短链路高效的销售渠道，淘特一端连接源头供给、一端连接消费者，形成高效供需匹配。

    据了解，至2021年9月，在产业端淘特已经吸引了超200万产业带商家、50万工厂、超30万外贸工厂入驻。农产品供给端，淘特带动全国近500个县区、11万农业合作社、5000个农产品基地将农产品卖向县域。

    中金公司认为，清晰的价值主张为淘特后续发展奠定了基础。报告预测，随着阿里巴巴整体战略指向长期，能力建设、价值创造是淘特长期需要考虑的，这都给了淘特更加从容的发展空间。组织升级背景下，淘特将充分协同集团体系内的流量、物流、供应链等多方面优势，业务将继续快速发展，更好服务下沉消费者。（李乔宇）

（编辑 李波）