AI硬件需求持续兑现 多家算力上市公司三季报预喜

    本报记者 冯雨瑶

    随着AI（人工智能）大模型规模化落地、算力基础设施建设持续推进，2026年国内算力产业需求持续旺盛，产业链各环节订单加速释放。近期，多家算力相关上市公司披露前三季度业绩预告。从已披露预告的上市公司来看，AI服务器、高速测试设备、散热配套等硬件环节订单持续落地，多家公司业绩预计实现大幅预增。

    “从三季报业绩预告来看，算力硬件环节相关上市公司业绩加速兑现，核心驱动力来自全球AI大模型领域集中资本开支释放带来的阶段性行业景气期。”中国电子商务专家服务中心副主任郭涛对《证券日报》记者表示，从需求结构维度看，当前行业订单主要来自全球头部科技企业智算集群的新建与扩容，这类需求具备集中性、批次化资本开支的特征，带动上游硬件订单持续落地。

    具体而言，AI服务器方面，浪潮电子信息产业股份有限公司预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润38亿元至41亿元，同比增长156.40%至176.64%，公司表示，增长受益于AI产业快速发展，服务器市场需求旺盛；杰创智能科技股份有限公司预计前三季度归属于上市公司股东的净利润3670万元至4940万元，同比增长61.16%至116.93%，公司业绩同比、环比均有显著增长，主要由于公司“AI+云计算”业务稳健发展，新建智算云集群持续交付并进入计费周期，智算云服务业务收入环比持续提升，带动盈利能力快速提升。

    高速测试设备赛道增幅亮眼，苏州联讯仪器股份有限公司发布公告称，预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润19亿元至21亿元，同比增长1866%至2072.95%。受益于AI技术快速发展及全球算力需求持续提升，数据中心建设加速推进，高速光通信领域市场需求保持较快增长，带动光模块厂商持续扩产，进一步促进公司通信测试仪器产品及光电子器件测试设备产品销售增长。

    在端边侧AI赛道，星宸科技股份有限公司预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润15.43亿元至16.13亿元，同比增长663.13%至697.75%。该公司全新形态算力板卡实现技术突破并快速放量，商业化落地成效突出。

    算力硬件配套厂商深圳市鸿富瀚科技股份有限公司前三季度净利润预增108.19%至144.93%，主要因液冷板模组量产，助推业绩增长。算力PCB（印制电路板）配套企业同样收获显著业绩增长，深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司预计前三季度归属于上市公司股东的净利润4亿元至4.3亿元，同比增长204.20%至227.02%，受益于AI基础设施建设驱动，PCB行业保持高景气度。

    国金证券认为，AI算力需求持续拉动PCB量价齐升，PCB行业第三季度、第四季度需求强劲，目前多家PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，业绩高增长有望持续。

    陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问杨昌龙对《证券日报》记者表示，后续，行业大模型、多模态、AIAgent（人工智能代理）商业化落地，会持续拉动服务器及上游配套硬件需求；同时，算力架构迭代带来存量硬件更新替换，海内外智算、分布式算力集群持续建设，叠加边缘AI下沉拓展新场景，共同构成板块后续主要增量，算力行业也将从全面高增长转向结构性分化。