中报新指标首秀！方正富邦基金10只产品超80%客户盈利

    公募基金信披新规首次要求披露投资者盈利占比，这也让市场有了一把衡量“投资者获得感”的标尺。方正富邦基金中报数据显示，截至2026年6月30日，公司19只主动管理产品中有10只产品近一年盈利投资者占比超过80%。

    数据背后，是方正富邦多位风格迥异的基金经理用各自的投资框架给出的不同解题路径。

    价值发现的体系化输出

    方正富邦旗下多只产品盈利投资者占比表现突出。方正富邦趋势领航混合近一年盈利投资者占比超过99%。方正富邦基金副总裁汤戈管理的方正富邦天睿混合盈利投资者占比91.24%。

    汤戈将他的投研框架分解为四大环节：深度产业链研究、构建参照系的比较研究、跟踪公司历史变化重要节点、产业趋势与商业模式的专题研究。简言之，以我为主，为我所用，追求费效比高的研究，做胸有成竹的投资。汤戈将“价值发现，研究驱动”的投研理念贯穿于投资管理之中，并用流程来标准化整个投研体系。

    科技板块的“认知差”猎手

    方正富邦核心优势混合是这份成绩单中投资者较为关注的一只，其近一年盈利投资者占比达87.03%。这只产品的基金经理吴昊，是方正富邦基金数量投资部行政负责人、首席投资官，其投资框架的核心是“认知差+执行差”。认知差，指对行业和公司的理解深度超越市场共识；执行差，指在认知正确的基础上，通过交易时点、仓位管理和风险控制将认知优势转化为超额收益。

    吴昊会基于自己的投资框架在产业链内进行动态轮动。吴昊表示，科技投资是一场长跑，比的不是谁短期冲得快，而是谁能在产业变革的节点踩准节奏。当基金经理的节奏感与产业周期同频，也意味着他的投资更可能把握住科技产业趋势的投资红利。

    逆向投资寻找“全边际”

    方正富邦基金权益投资部行政负责人乔培涛则是在市场冷落处寻找安全边际。方正富邦汇福一年定期开放灵活配置混合、方正富邦金立方一年持有期混合的中报数据颇为亮眼：两只产品近一年盈利投资者占比均超过99%。其管理的方正富邦新兴成长混合近一年盈利投资者占比为89.99%。

    这组数据的背后，是乔培涛一以贯之的“三低一新”逆向选股框架：低估值、低位置、低关注度加上新变化。他以统一标准全市场自下而上选股，在市场冷落处寻找具备边际改善潜力的标的，追求通过组合胜率而非单票赌注获取超额收益。

    公募基金高质量发展的驱动之下，对中型公募基金而言，更重要的是通过平台化建设让不同风格、不同赛道的基金经理都能发挥所长。吴昊的产业链轮动、乔培涛的逆向选股、汤戈的价值发现，三种截然不同的投资风格力争转化为持有人实实在在的盈利体验。

    风险提示：投研观点不代表公司立场，不构成投资建议，也不代表基金过去及未来持仓，观点具有时效性。

    市场有风险，投资需谨慎。投资者应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资，平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金所固有的风险，不能保证投资者获得收益也不是替代储蓄的等效理财方式。基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资者在做出投资决策前应全面了解基金的产品特性并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，投资者自行承担基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险。投资有风险，选择须谨慎。敬请投资者于投资前认真阅读基金的基金合同、最新招募说明书、基金产品资料概要及其他法律文件。销售机构根据相关法律法规对本基金进行风险评价，不同的销售机构采用的评价方法也不同，因此基金的风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的表述可能存在不同，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与基金产品风险之间的匹配检验。

    方正富邦核心优势混合为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。根据最新招募说明书，方正富邦核心优势混合（A类、C类：018815、018816）申购费、赎回费、销售服务费、管理费、托管费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有期限）：方正富邦核心优势混合A申购费率为：M＜100万元1.50%；100万元≤M＜300万元1.00%；300万元≤M＜500万元0.80%；M≥500万元1000元/笔；不收取销售服务费。C类份额不收取申购费，销售服务费年费率为0.60%。方正富邦核心优势A赎回费率为：N＜7日1.50%；7日≤N＜30日0.75%；30日≤N＜180日0.50%；N≥180日免赎回费。C类份额赎回费率为：N＜7日1.50%；7日≤N＜30日0.50%；N≥30日免赎回费。方正富邦核心优势混合（A类、C类）管理费、托管费年费率为1.20%、0.20%。

    方正富邦趋势领航混合为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。根据最新招募说明书，方正富邦趋势领航混合（A类、C类：012913、012914）申购费、赎回费、销售服务费、管理费、托管费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有期限）：方正富邦趋势领航混合A申购费率为：M＜100万元1.50%；100万元≤M＜300万元1.00%；300万元≤M＜500万元0.80%；M≥500万元1000元/笔；不收取销售服务费。C类份额不收取申购费，销售服务费年费率为0.80%。方正富邦趋势领航混合A赎回费率为：N＜7日1.50%；7日≤N＜30日0.75%；30日≤N＜180日0.50%；N≥180日免赎回费。C类份额赎回费率为：N＜7日1.50%；7日≤N＜30日0.50%；N≥30日免赎回费。方正富邦趋势领航混合（A类、C类）管理费、托管费年费率为1.20%、0.20%。

    方正富邦金立方一年持有期混合为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。本基金由方正证券金立方一年持有期混合型集合资产管理计划变更而来，基金合同于2023年9月4日正式生效。根据最新招募说明书，方正富邦金立方一年持有期混合（A类、C类：019226、019227）申购费、赎回费、销售服务费、管理费、托管费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有期限）：本基金A类基金份额的申购费率：M<100万元，1.50%；100万元≤M<300万元，1.00%；300万元≤M<500万元，0.80%；M≥500万元，1000元/笔。本基金A类基金份额设置一年最短持有期，在最短持有期限内不办理赎回业务，最短持有期届满后赎回A类基金份额不收取赎回费。本基金的D类基金份额不开放申购，赎回时不收取赎回费。本基金的E类基金份额不开放申购，E类基金份额设置一年最短持有期，在最短持有期限内不办理赎回业务，最短持有期届满后赎回E类基金份额不收取赎回费。方正富邦金立方基金A类份额与D类份额、E类份额的管理费、托管费年费率为：A类0.80%、0.20%；D类、E类均为0.60%、0.20%。

    方正富邦汇福一年定期开放灵活配置混合为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。根据最新招募说明书，方正富邦汇福一年定期开放灵活配置混合（A类、C类：011501、011502）申购费、赎回费、销售服务费、管理费、托管费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有期限）：方正富邦汇福一年定开A申购费率为：M＜100万元1.50%；100万元≤M＜300万元1.20%；300万元≤M＜500万元0.50%；M≥500万元1000元/笔；不收取销售服务费。C类份额不收取申购费，销售服务费年费率为0.50%。方正富邦汇福一年定开A赎回费率为：N＜7日1.50%；7日≤N＜30日0.75%；30日≤N＜180日0.50%；N≥180日免赎回费。C类份额赎回费率为：N＜7日1.50%；7日≤N＜30日0.50%；N≥30日免赎回费。汇福一年定期开放灵活配置混合（A类、C类）管理费、托管费年费率为1.20%、0.20%。

    方正富邦天睿混合为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。根据最新招募说明书，天睿混合（A类、C类：007850、007851）申购费、赎回费、销售服务费、管理费、托管费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有期限）：方正富邦天睿混合A申购费率为：M＜100万元1.50%；100万元≤M＜200万元1.00%；200万元≤M＜500万元0.80%；M≥500万元1000元/笔；不收取销售服务费。C类份额不收取申购费，销售服务费年费率为0.15%。方正富邦混合A赎回费率为：N＜7日1.50%；7日≤N＜30日0.75%；30日≤N＜365日0.50%；N≥365日免赎回费。C类份额赎回费率为：N＜7日1.50%；7日≤N＜30日0.50%；N≥30日免赎回费。天睿混合（A类、C类）管理费、托管费年费率为0.80%、0.10%。

    方正富邦新兴成长混合为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。根据最新招募说明书，新兴成长混合（A类、C类：008602、008603）申购费、赎回费、销售服务费、管理费、托管费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有期限）：方正富邦新兴成长A申购费率为：M＜100万元1.50%；100万元≤M＜300万元1.20%；300万元≤M＜500万元0.80%；M≥500万元1000元/笔；不收取销售服务费。C类份额不收取申购费，销售服务费年费率为0.30%。方正富邦新兴成长A赎回费率为：N＜7日1.50%；7日≤N＜30日0.75%；30日≤N＜180日0.50%；N≥180日免赎回费。C类份额赎回费率为：N＜7日1.50%；7日≤N＜30日0.50%；N≥30日免赎回费。新兴成长混合（A类、C类）管理费、托管费年费率为1.20%、0.20%。

    （CIS）