南方基金指数投资部基金经理李佳亮：ETF具有高效透明低成本等特点 建议投资者选择合适的产品配置资产

    本报记者 毛艺融

    由《证券日报》社有限责任公司主办，中证中小投资者服务中心有限责任公司、中国上市公司协会为支持单位，北京基金小镇投资者教育基地、东方财富、第一创业证券联合举办的第七届“5·15—5·19中小投资者保护宣传周”公益活动，于5月15日至19日在北京、上海、深圳三地盛大开启。

    此次公益活动以“践行‘三投资’，筑牢‘两防范’”为主题，邀请了券商首席分析师、公益律师、上市公司代表等通过主题分享、圆桌讨论的形式，为投资者普及投资知识，倡导理性投资、价值投资和长期投资理念，提升投资者的风险意识和自我保护能力。

    5月17日，在深圳专场活动上，南方基金指数投资部基金经理李佳亮详细介绍了ETF的背景、运作原理、产品分类以及挑选标准，旨在帮助投资者更好地理解ETF（‌Exchange Traded Fund，交易型开放式指数基金）这一投资工具，根据自身情况做出合理的资产配置选择。

    南方基金指数投资部基金经理李佳亮在现场发言 郑凯鹏/摄

    “指数投资是普通投资者进入股市的优质选择，尤其是对于那些没有时间研究上市公司基本面的中小投资者。”李佳亮介绍，指数投资与主动投资的主要区别在于，指数投资更注重宏观策略和行业选择，而主动投资则需要投资者在个股选择和基金经理选择上花费更多精力。

    在现场，李佳亮还介绍了ETF的运作原理。ETF由基金公司根据指数公司发布的指数发行相应的产品，并上市交易。上市后，投资者可以在二级市场像买卖股票一样交易ETF。此外，机构投资者还可以通过实物申购和赎回ETF，利用套利机制平抑二级市场的价格波动，保护中小投资者的利益。

    指数投资为什么首选ETF？李佳亮解释，ETF是一种可以在二级市场像股票一样交易的基金，具有成本低廉、交易迅速、风险分散、操作透明的特点。ETF的管理费率通常在0.15%到0.5%之间，远低于主动管理型基金。此外，ETF交易无需缴纳印花税，交易费用较低。ETF的交易效率高，卖出后资金当日可用，次日可取，部分ETF甚至可以实现T+0交易。

    对于ETF的分类，李佳亮介绍，主要包括股票类、商品类、债券类和货币类。股票类ETF又可细分为宽基ETF（如沪深300、中证500）、行业主题ETF（如科技、金融、消费）、策略ETF（如红利ETF）等。

    宽基指数是指成份股覆盖面较广，包含行业种类较多的指数。李佳亮表示，目前宽基ETF囊括了沪深300、中证A500、中证500、中证1000等热门宽基，各类宽基ETF可以帮助投资者摆脱选行业、挑个股的纠结，长期持有享受大盘蓝筹企业的稳健增长或中小盘的长期成长收益，获得市场平均收益。

    “投资者在挑选ETF时，应关注以下三个标准。”李佳亮建议，一是规模与流动性，优先选择规模较大、交易活跃的ETF产品，这类产品通常具有更好的流动性和更低的买卖价差。二是跟踪误差，跟踪误差越小，ETF的表现越接近其跟踪的指数，投资者的实际收益也更接近指数收益。三是管理费率，是管理费率较低的ETF可以降低投资成本，长期来看对投资收益的影响更为显著。

    李佳亮表示，ETF作为一种高效、透明、低成本的投资工具，能够满足不同投资者的需求。他建议，投资者可以根据自身的投资目标、风险偏好和市场判断，选择适合自己的ETF产品进行资产配置。

（编辑 上官梦露）