低波动中短债基金持有体验较优 工银尊益中短债债券引关注

    本报记者 昌校宇

    近半年来，债牛行情延续成为市场焦点，并拉动债市投资热情。

    其中，短债基金凭借较低的风险、较优的流动性而较受资金青睐。Wind资讯数据显示，截至2023年12月31日，短期纯债型基金规模突破万亿元，全年新增份额超过3000亿份。这其中不乏业绩持续表现亮眼的中短债基，以工银瑞信基金为例，旗下工银尊益中短债债券A在过去三年完整运作年份中（2021年—2023年）均获正收益。

    据基金2023年四季报数据显示，截至2023年末，工银尊益中短债债券A份额过去三年净值增长率为12.66%，年化收益率为3.86%；C份额过去3年净值增长率为11.69%，年化收益率为3.72%；A/C份额的收益均战胜同期基准，同期业绩比较基准收益率均为10.71%，基准年化收益率均为3.37%。另据中国银河数据显示，该基金过去3年业绩名列中短期纯债债券型基金（A类）前五（5/73），并获评中国银河三年期五星级基金。

    工银尊益中短债债券主要配置债券，投资于中短期债券的比例不低于非现金基金资产的80%，不投资于股票，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。从投资范围来看，工银尊益中短债债券为不含权固收类基金，所投中短期债券为剩余期限不超过3年的债券资产。

    得益于完善的投研体系与高效的信用风险管理，工银瑞信基金旗下不仅中短债基金表现亮眼，长期纯债债基同样表现不俗。据基金2023年四季报数据显示，截至2023年末，工银信用纯债债券A和工银纯债债券A过去3年回报率分别为14.62%和14.45%，均超越同期业绩比较基准收益率（11.58%）。工银信用纯债债券A获评中国银河三年期五星级基金，工银纯债债券A更是同时获评中国银河三年期与五年期双五星级基金。

    在混合债基方向，工银瑞信基金旗下产品也有不俗表现。一级债基中，据基金2023年四季报数据显示，截至当季末，工银添利债券A过去3年净值增长率为16.67%，跑赢同期业绩比较基准收益率（16.05%），并获评中国银河三年期五星级基金。在可转债领域，工银可转债近一年、近两年、近三年在中国银河可转换债券型基金（A类）业绩排名分别为1/38、1/38、1/36，均名列同类第一。

    展望后市，市场分析人士认为，从基本面、政策面以及供需情况来看，当前债市趋势性调整风险相对不大。对于波动较为敏感的投资者而言，中短债基金整体久期较短，受市场波动影响较小，从而形成更低波动率和回撤率，较强的防御性可带来较好的持有体验。

（编辑 李波）