本报记者 王思文
2021年前三季度公募基金收益战绩正式曝光！
总体来看，公募基金前三季度战绩可圈可点。
据东方财富Choice数据显示，截至9月30日，今年以来公募基金回报率排名中，前海开源公用事业股票以91.24%摘获2021年前三季度收益冠军，紧随其后的是信诚新兴产业混合A（83.95%）、长城行业轮动混合A（82.65%）、前海开源新经济混合A（80.95%）、金鹰民族新兴混合（80.77%）。
权益基金方面，今年前三季度普通股票型基金平均回报率8.03%，灵活配置型基金平均回报率7.06%，偏股混合型基金平均回报率5.7%，平衡混合型基金平均回报率未2.83%。
“今年前三季度仍然有不少绩优基金的回报率超过了50%，为基金持有者取得了超额收益。不过从整体收益来讲，受到市场震荡波动的影响，权益基金平均回报率相较去年下滑比较明显，业绩有所分化。”10月8日，一位公募基金FOF产品基金经理向《证券日报》记者表示。
东莞证券研究所分析师李荣指出：“展望后市，对于中高风险承受能力的投资者来说，仍旧建议关注均衡配置A股的绩优产品或是估值处于低洼的港股类基金。对于中低风险承受能力投资者而言，宽松货币政策短期难有拐点，可积极关注资深、绩优的基金经理管理的、擅长控制回撤的债券型基金。”
据《证券日报》记者观察，今年前三季度业绩排名靠前的基金主要的配置方向有电力设备、有色金属等。
值得一提的是，尽管前三季度基金净值波动不断，但仍有约八成基金产品的收益为正，回报率大于50%的基金共有100只。
绩优基金排行榜出炉
今年前三季度基金业绩排行榜正式出炉！
今年前三季度基金业绩前十名依次是：前海开源公用事业股票（91.24%）、信诚新兴产业混合A（83.95%）、长城行业轮动混合A（82.65%）、前海开源新经济混合A（80.95%）、金鹰民族新兴混合（80.77%）、大成国企改革灵活配置混合（78.89%）、广发多因子混合（76.91%）、宝盈优势产业混合A（76.91%）、国泰中证煤炭ETF（76.83%）、大成新锐产业混合（76.52%）。
按投资类型分类，普通股票型基金前五名分别是：前海开源公用事业股票（91.24%）、中庚小盘价值股票（65.13%）、创金合信新能源汽车股票A（62.92%）、创金合信新能源汽车股票C（62.08%）、泰达转型机遇股票A（57.98%）。
灵活配置型基金前五名分别是：长城行业轮动混合A（82.65%）、前海开源新经济混合A（80.95%）、金鹰民族新兴混合（80.77%）、大成国企改革灵活配置混合（78.89%）、广发多因子混合（76.91%）。
偏股混合型基金前五名分别是：信诚新兴产业混合A（83.95%）、大成新锐产业混合（82.31%）、东方阿尔法优势产业混合A（73.7%）、东方阿尔法优势产业混合C（73.06%）、国投瑞银新能源混合A（72.24%）。
平衡混合型基金前五名分别是：华夏经典混合（34.41%）、华商双翼平衡混合（26.47%）、金鹰中小盘精选混合（23.39%）、浙商聚潮新思维混合（22.29%）、华安创新混合（18.34%）。
值得一提的是，今年前三季度，煤炭主题的被动指数型基金业绩表现十分出色，比如国泰中证医疗煤炭ETF（76.83%）、中融中证煤炭LOF（72.9%）、富国中证煤炭龙头LOF（71.37%）、招商中证煤炭等权LOF（64.37%）。
从前三季度业绩排名靠前的绩优基金经理投资策略上来看，配置方向主要在电力设备、有色金属等。新能源行业是这些基金获得超额利润的主要动力源。
今年前三季度基金业绩冠军——前海开源公用事业股票（91.24%）基金经理崔宸龙表示，“新能源行业的细分赛道多、发展快，新技术、新应用层出不穷，底层创新累积深厚。我们认为，新能源行业将成为持续数十年的投资主线。”
崔宸龙认为，在全球投资回报率大幅下降的现状下，新能源项目提供了规模更大、回报率更好的投资去向。作为一个新的投资点，新能源行业能够为全社会提供较多更高回报率的项目，也能够容纳大量资金。未来会有越来越多的资本进入新能源领域，进一步促进行业的发展。
随着今年前三季度回报率排行榜被“小而美”的基金产品霸屏，不少新锐基金经理“腾空出世”。这也意味着，即便这些“小而美”基金斩获了极高的回报率，由于基金持有人户数不高，能够分享这个成果的基民也是少数。
例如前海开源公用事业、信诚新兴产业、长城行业轮动混合、前海开源新经济混合截至今年二季度末的持有人数量分别为16.17万户、11.79万户、6.3万户和12.69万户，最低的大成国企改革灵活配置混合基金仅有5千余户。
基金经理详解四季度投资策略
2021年前三季度大盘已“收官”，随着国庆长假的结束，各大基金公司开始展望2021年第四季度股市行情和投资策略。多位绩优基金经理表示仍看好四季度行情。
平安基金：风格轮动，蕴育机会
三季度大盘震荡企稳，中小盘继续领跑，上游资源板块相对占优。核心指数估值普遍回落，但行业估值分化延续，伴随中报窗口临近，业绩高增速成为三季度资金博弈的重要线索，受益于PPI确定性上行，上游资源板块业绩优势明显。
本轮全A盈利增速大概率已经见顶，未来基本面将由“盈利顶”迈向“ROE顶”，历史经验显示未来仍有2个季度左右的做多行情，公司股价主要由业绩支撑。股债性价比回到中枢水平，股票估值重新具备比较优势。结合估值与业绩，中证500与中证1000估值性价比相对占优，同时科创50凭借“高增速”也具备一定优势；风格层面，周期仍兼具“高增速”和“低估值”属性，具备较高配置价值，成长风格整体处于增速与估值“双高”阶段，配置性价比有所弱化。
在新能车、光伏、半导体和军工等高成长板块，由于估值性价比降低、龙头公司再融资、产业资本减持等因素扰动，或难有整体性的行情，但内部细分领域将继续轮动，是中长期布局的重要赛道。新能源基建、能耗双控、专精特新、北交所等是目前政策变动下的红利板块，存在中短期的交易机会。同时，中美传统贸易领域大概率缓和，受关税取消预期下的相关行业和个股将有不错表现。
博时基金：高处要胜寒，但不要放弃主赛道
博时基金日前发布了2021年四季度宏观策略报告，题为《主战：高处胜寒》。报告表示，报告认为，过去供给收缩主导国内大宗和权益交易结构机会，A股结构分化明显，政策冲击集中爆发，港股下挫。碳中和政策抑制供给，国内大宗商品品种大涨。
从A股交易逻辑来看，盈利基本面是基础，资金面是核心。短期政策调整与长期战略布局的博弈仍是四季度市场的决定因素。
站在当前节点，投资者应该布局长期，因为短期市场是有扰动的，但再怎么变化，最具有确定和最具有持续性的政策依然在于对高端制造、国产替代和新能源、绿色产业的长期支持不动摇，这是进行长期布局的基础。
在投资布局方面，不要放弃几个主赛道的布局：
科技赛道方面，要注重软科技和硬科技结合，关键词是专精特新。因为专精特新不仅是产业问题还是社会问题，是解决共同富裕的问题，解决南北经济均衡的开始，从这一角度开始布局专精特新就是和国家政策完全高度一致。
周期赛道方面，目前需求正在弱化，如果再有机会需要和新的需求相结合。
制造业赛道方面，包括锂电、光伏、半导体、风电等行业的资本开支仍然加强，这是“十四五”规划的重点。同时基建产业链方面，由于地产还不到完全出清的时候，因此此时投资比较像火中取栗，建议暂时不需要参与。
消费赛道方面，消费永远有价值，但把握消费的beta收益越来越难，建议将把消费投资精力花在挖掘alpha收益上。
另外债券投资方面，策略以利率波段为主，信用债以高等级为主，转债要适度均衡。
华商基金：对市场仍然乐观，前期核心逻辑不变
从3-6个月维度看，影响市场最核心因素为全球经济边际转弱背景下，A股基本面开始趋势下行、企业盈利下修的偏悲观预期一直对市场形成整体压制，经济出现小急冻，经济转弱向下的趋势或将加速，宽松政策陆续开展的概率及节奏偏积极，包括近期央行提出的维权住房消费者合法权益等均符合市场对于稳增长、释放合理需求的预期。
当前时点我们对市场仍然乐观，前期核心逻辑不变。
前海开源基金杨德龙：看好消费、新能源和科技互联网
未来A股市场的估值有望进一步提升。特别是年底之前，在央行逐步放松银根，支持经济复苏的时候，流动性保持合理充裕，A股市场有望出现恢复性上涨，港股也有望出现反弹的机会。
做投资要抓住问题的本质，就是做好公司的股东，每一次大跌都是抄底优质股票或者优质基金的时机。从大方向来看，消费、新能源和科技互联网是看好的三大方向，这也是经济转型最受益的三大方向。建议大家可以参考按照5：3：2的比例来配置这三大方向的龙头股。在三季度很多优质龙头股已经跌出了价值，给投资者带来了一个比较好的布局时机。
对于新能源，长期的发展趋势依然向好。前海开源清洁能源基金即主要配置光伏、新能源汽车、风电和氢能源等四大赛道的龙头股。所以长期来看，新能源的空发展空间依然较大。
（编辑 白宝玉）
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