政策引导叠加供需变化 碳酸锂价格持续上涨

    本报记者 李静

    近日，碳酸锂期货价格呈现出持续上涨的态势。7月24日，碳酸锂期货主力合约盘中上涨，盘中最大涨幅达7.86%，触及7.714万元/吨，截至当日收盘，涨幅为7.21%，报收7.668万元/吨，较月初涨超20%。现货方面，上海钢联最新数据显示，7月24日，电池级碳酸锂均价已回升至7.015万元/吨，较月初上涨14.9%。

    福州公孙策公关咨询有限公司合伙人詹军豪在接受《证券日报》记者采访时表示，此番碳酸锂价格上涨，主要源于政策引导、供给调整与需求改善的共同作用。政策层面，多部门整治行业乱象，推动去产能，同时国储收储减少市场流通量，提升战略地位。供给端，矿企整改、停产、检修等消息引发供给收缩预期，且此前价格跌破成本线，厂商挺价意愿强烈。需求端，新能源汽车和储能市场持续增长，尤其储能装机量爆发式增长，带动了碳酸锂需求。

    近期，中央财经委员会第六次会议提出，推动落后产能有序退出。随后，光伏、钢铁、水泥等行业已启动减产，锂电行业跟随政策导向加速产能出清。

    据了解，7月中旬，江西省宜春市自然资源局下发通知，要求当地8家涉锂矿山企业编制储量核实报告，并在9月30日前完成报告编制，从严治理锂资源违规开发情况。

    7月16日，藏格矿业股份有限公司（以下简称“藏格矿业”）全资子公司格尔木藏格钾肥有限公司收到海西州自然资源局、海西州盐湖管理局下发的通知，相关部门要求公司立即停止违规开采行为并积极整改，待锂资源手续合法合规后方可申请复产；7月21日，江西特种电机股份有限公司发布公告，其全资下属公司宜春银锂新能源有限责任公司预计于近日启动停产检修，涉及全部锂盐生产线，预计检修时长约26天。

    万联证券股份有限公司投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示，行业出清已接近尾声，价格正逐步回归合理水平。若后期价格继续上行，还需依赖两方面的支撑——进一步去产能的推进以及下游需求的实质性放量。

    与期货市场联动的是，近期多只锂矿相关上市公司陆续发布上半年业绩预告，普遍预喜。

    其中，天齐锂业股份有限公司预计2025年上半年净利润为0亿元－1.55亿元，较上年同期亏损52.06亿元实现扭亏为盈。对于业绩变动，公司表示，主要是锂矿定价周期缩短及库存成本优化，联营公司SQM投资收益增长，以及澳元走强带来的汇兑收益增加。

    威领新能源股份有限公司预计2025年上半年净利润为0亿元－0.05亿元，较上年同期亏损0.51亿元实现扭亏为盈。对于业绩变动原因，公司表示，2025年上半年在巩固锂产业链业务的基础上，新增了多金属矿采选业务。借助不同矿种价格周期的错配效应，有效增强了公司跨周期经营能力，进而提升了盈利稳定性与抗风险能力。

    西藏珠峰资源股份有限公司预计2025年上半年净利润为2.04亿元－3.06亿元，同比增长59.31%－138.96%；藏格矿业预计2025年上半年净利润为17.50亿元－19.00亿元，同比增长34.93%－46.49%。

    “锂矿相关公司业绩预喜，一方面是成本端优化，另一方面是价格反弹带来的边际改善。”某券商分析师表示，“但需警惕的是，如果供给端扰动缓解，价格回落可能对下半年业绩形成压力。”

（编辑 上官梦露）