本报记者 王丽新 见习记者 郭冀川
近期证监会官网显示，有十余家基金公司申请设立风电产业主题指数基金，在政策催化下，光伏、风电等产业持续被资本青睐。同时，10月中下旬，内蒙古、甘肃、青海、宁夏4省区集中组织开工了一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为主的大型风电光伏基地项目，总规模近3000万千瓦。
受大型风电光伏基地项目有序开工消息和资本热情不减的影响，同花顺风电指数（885641）在9月冲高回落后，在10月下旬再次企稳回升，截至11月2日，该指数年内涨幅达43.58%。
行业低估值逐渐被市场发现
作为可再生的能源技术，风电具有资源丰富、产业技术好、经济竞争力强的特征，巨丰投资首席投资顾问张翠霞告诉《证券日报》记者，在未来支撑中国经济发展的能源技术当中，风电占有一席之地。从产业链上下游盈利能力来看，下游企业在规模优势下逐渐获得了资本的认可，风电行业的业绩驱动也是资本关注的逻辑点之一。
从今年三季度利润上看，风电板块上市公司的营收和利润增长与去年相比有一定下滑，由于风电设备的生产周期、发货时点与风电场的建设具有较高相关性，其发货时点多集中于第二季度和第四季度，因此业绩出现季节波动就成了风电行业一大特征。虽然导致了风电指数出现震荡，但一些风电板块业绩突出的公司，其股价仍不断创出新高。
张翠霞说：“从国内对风电装机量的需求来看，风电行业有很大市场空间，如国家能源局规划的‘千乡万村驭风计划’，以及近期118个城市与600多家风电企业共同发起的‘风电伙伴行动计划’，将通过全方位伙伴关系为风电公司营造良好的市场环境，助其降低非技术成本，这些都极大地促进了风电公司的市场开发，并对业绩形成强有力的支撑。”
风电产业在我国启动的时间比光伏还要早一些，但由于优质风力资源的地域性和季节因素等特殊性，应用场景受到一定限制，因此同为新能源产业，在资本市场上，风电板块相对于光伏板块的估值偏低。北京特亿阳光新能源总裁祁海珅对《证券日报》记者分析，这可能和风电装备的“机电属性”有关，资本没有给出较高的估值，但随着风电作为新能源发电行业重要构成，它的低估值在逐渐被市场发现。
成本下降需求刺激装机量扩张
国家能源局数据显示，2020年全国风电新增并网装机容量为7167万千瓦。去年风电补贴退坡带来的抢装潮下，风电装机规模是2019年的近三倍，深创投投资发展研究中心研究员林玮在接受《证券日报》记者采访时表示，规模效益和风电设备大型化带来行业的降本增效，分散式风电和风电大基地等政策又推动需求提升，使得风电行业的基本面得到明显改善。
林玮说：“由于成本下降明显，使我国的风电产业出海预期也在增强。国内方面，绿电市场化交易已经在东南沿海地区展开，这进一步提高了风电、光伏等能新能源发电项目的消纳能力和收益水平，弃风、弃电情况进一步好转，也支撑了业主方投资热情。”
风电消纳关系到风电作为一种能源价值的最终实现，中国科学院大学研究员胡浩对《证券日报》记者介绍，发展风电的关键是解决间歇性和季节性风力发电，与电网持续均衡输出的问题，即风电上网均衡负载。所以风电和光伏等新能源项目都需要加强天气预测的精准化管理，再配合抽水蓄能和电储能、氢储能等技术，解决波动性和间歇性问题，因此风电、光伏行业的发展，更影响到后续储能等一系列能源产业的开发。
泓达光伏创始人刘继茂告诉《证券日报》记者，“十四五”期间风电每年新增要达到平均5000万千瓦，对应的投资额度约1500亿元，对于风电产业链企业和相关建设单位构成直接利好。“千乡万村驭风计划”和光伏发电“整县推进”的业务类型将有望形成互补，从而实现协同发展效应。
（编辑 张明富 才山丹）
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