消费、科技、新能源、碳中和
众机构看好这四大赛道
《证券日报》记者对26家券商发布的2021年下半年A股策略报告统计后发现，成长品种被机构普遍看好。券商研报普遍认为，下半年市场风格将重回成长，会更加关注企业盈利能力的持续性；科技、消费、新能源、碳中和等四大优质赛道有望成为今年下半年布局的重点领域。
消费赛道的下半年投资机会，被包括兴业证券、中信建投证券、东方证券等在内的16家券商看好。
中信建投证券认为，今年下半年A股市场不存在系统性机会，赛道选择和预期收益的判断重要性愈发凸显，成长股将表现占优。看好医药生物、新能源汽车、新能源等行业，具备长期景气度上行空间，同时看好消费行业盈利的稳定性和长期性。
中信证券建议，在配置方面淡化周期思维，重视估值弹性。三季度可以聚焦高成长品种，四季度可增配大消费板块。
中金公司则建议，配置上应“轻指数、重结构、偏成长”。在上半年的盘整后，将重新重视产业升级与消费升级等“新经济”大趋势。
粤资基金投研部研究员任涛对《证券日报》记者表示，创新和消费升级是下半年的两大投资主线。随着国内人口老龄化加速，人们对优质医疗资源的追求持续增加，医药医疗消费具有刚需特征，近期关于医保、医疗方面改革的政策频出，因此，可看好生物医疗叠加养老概念。
科技赛道被兴业证券、东北证券等13家券商集体看好。
兴业证券2021年下半年A股策略报告显示，下半年主要看好政策与业绩双催化的大创新科技成长方向，主要聚焦人工智能物联网（AIoT）、医药、新能源链条、高端制造设备等领域。具体来看有四大细分链条：一是万物互联，以鸿蒙为代表的中国国产操作系统与智能终端手机、汽车等相互链接，孕育的机会值得重点关注，主要关注计算机、通信、电子等领域；二是医药板块，兼具创新、景气、科技与消费属性，可重点关注医疗器械、医疗服务等方向；三是新能源链条与智能驾驶，媲美消费电子十年黄金成长周期，在“碳达峰、碳中和”目标下，受政策、需求、技术变革的三轮驱动，可重点关注新能源材料、锂电设备、汽车、智能驾驶等细分领域；四是高端制造设备，主要围绕中国制造走向高端化、国产化，顺应行业需求和景气发展，可重点关注半导体链条、军工等方向。
国金证券在2021年下半年A股市场策略报告中表示，核心资产将瓦解，周期将淡去，科技或将接力。受益于资本开支扩张的半导体设备、锂电设备、自动化设备等，估值性价比日益显现的半导体等科技板块值得关注。
除券商外，私募基金也看好科技板块的投资机会。私募排排网研究主管刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示，今年下半年A股市场出现全面性的投资机会可能性不大，但依然存在明显的结构性机会。从市场风格来看，已经调整一年多的科创板近期放量大涨，可能是一种迹象，值得注意。科技股的基本面明显改善，政策面的加持也是亮点，值得重视。
任涛也表示，6月份和7月份处于中报披露期间，预计中报业绩确定性强、业绩增速较高的行业和相关公司短期会更受资金青睐。中期来看，科技自主可控的成长主线受益于政策的催化，下半年可围绕经济结构调整、产业升级的脉络，积极布局具有高成长优势的科技板块。
新能源赛道被东北证券、川财证券等8家券商集体看好。
川财证券认为，在“碳中和”背景下，新能源行业将出现分化，重点可关注技术路径和成本优势两端。6月底全国碳排放权交易市场即将上线交易，有望推动企业能源消耗向低碳转型，新能源行业将受益。光伏方面，政策支持、新能源经济性凸显以及对稳定电力供应的需求将推动今年光伏装机需求大幅增长。
东北证券则认为，当前市场处于盈利筑顶期，整体估值难再提升，低估值和高景气的行业将在配置中占优，科技制造中的新能源估值较低且景气度较高，“碳中和”框架下的新能源板块值得关注。
“碳中和”赛道被兴业证券、信达证券等8家券商看好。
信达证券在2021年中期策略报告指出，发力“碳中和”，奔向智能化。信达证券认为，“碳中和”目标的确定，对光伏、锂电、氢能源、核电等细分领域具有明显提振作用。
中银证券也建议下半年重点关注“碳中和”主题投资机会，主要有四大逻辑：一是在高碳排行业去产能过程中，龙头企业可提升竞争优势；二是清洁能源对传统能源替代过程，将为全产业链带来发展机会；三是节能、节材、降耗所衍生的对循环经济、固废处理、新材料、碳捕捉、碳回收等领域的需求将相应增多；四是环保优势企业的碳权增值。
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