四大逻辑支撑三月行情回暖 A股投资春风将吹向这些热门赛道

    基建产业和大金融成3月份最受机构关注赛道

    3月份A股市场的投资机会在哪里？哪些热门赛道最值得关注？

    《证券日报》记者对券商策略报告梳理后发现，基建产业链和大金融领域成为券商眼中3月份投资的“心头好”。

    首先，3月份机构最关注的赛道非基建产业链莫属，特别是传统基建，由于基本面持续向好，因此备受青睐。

    招商银行研究院认为，有两大因素支撑传统基建基本面状况向好。一是从宏观角度看，在“稳增长”背景下，基建投资托底经济增长的重要地位短期内不会改变，预计可实现约5%的增速；二是从订单角度看，2022年全国基建投资规模或可达到197170亿元，同比增速可达4.5%左右。

    太平洋证券认为，今年传统基建领域的投资机会较多。一是要关注在手订单充裕、具备较强抗风险能力的细分行业龙头企业。二是可关注高质量发展下的减隔震领域的投资机会。三是轨道上的“城市群”建设需求广阔。四是在下半年基建投资边际改善的预期下，可关注低估值标的。五是关注主业稳健且具备矿产资源的基建领军企业。六是在能耗双控背景下，建议关注绿电、BIPV等相关领域的优质标的。

    除了传统基建领域孕育新的投资机会外，“东数西算”等数字基建领域的投资机会也被机构看好。

    川财证券表示，“东数西算”工程投资规模大，涉及行业广，五大领域有望率先获益。首先，数字基础设施是“东数西算”工程的基础，对数据中心、通信基站、通信设备等板块的需求将大规模增加；其次，随着算力需求不断提升，有望推动网络及服务器等设备的升级；第三，产业数字化需进一步改造升级；第四，数据流量爆发有望加速光纤通信行业高质量增长；第五，数据信息的安全需求大幅增加，数据安全行业业绩增长提速。与这些领域相关的受益标的值得关注。

    金鼎资产董事长龙灏对《证券日报》记者说：“基建赛道将会在3月份受到资金追捧，受益板块包括轨道交通施工、特高压、通信电子、计算机、软件、精密制造、数字货币等，建议重点关注细分领域龙头企业的投资机会。”

    与基建产业链同样受到机构青睐的行业还有大金融。2021年银行业上市公司的业绩表现之好一直广受市场关注。截至2月25日，在申万一级银行行业中，已有20家上市银行公布2021年度业绩快报。从归属母公司股东的净利润指标来看，招商银行2021年度实现净利润达1199.22亿元，兴业银行、中信银行、光大银行、平安银行、华夏银行、江苏银行、宁波银行等7家银行2021年度净利润也均超过100亿元。

    对银行领域投资机会相当看好的光大证券认为，在“宽信用”进程中，银行股行情可能伴随整个“稳增长”的进程。其中，相对更看好江浙等优质区域地方银行稳健经营这条主线。

    东兴证券表示，从2021年第四季度机构重仓持有的银行板块及个股情况来看，进一步减配银行股的空间有限。进入2022年以来，“稳增长”政策持续发力，在业绩稳定增长的推动下，银行板块估值开始修复。在配置上，建议优选财富管理领域具备客户基础、销售渠道、产品服务体系等先发优势的银行。

    “基建产业链和大金融是‘稳增长’背景下率先受益的两个领域，在过去几年中，这两个领域的市场表现相对滞后，估值也具备提升空间。”华辉创富投资总经理袁华明对《证券日报》记者表示。