北上资金罕见净流出超118亿元，却逆市增仓“宁”王等6股，3500点下方A股将何去何从？

    本报记者 张颖

    11月10日，A股三大指数探底回升，集体收跌。截至收盘，上证指数跌0.41%，报3492.46点，跌穿3500点，同时也失守年线；深证成指跌幅收窄至0.38%，报14515.88点；创业板指跌幅收窄至0.30%，报3399.66点。沪深两市合计成交额10801.7亿元，两市成交额连续第14个交易日突破1万亿元；总体来看，两市个股涨多跌少。

    值得关注的是，在存量博弈中，市场资金出现了较大的变化。

    从市场整体来看，周三，整个A股市场大单资金净流出达322.7亿元。从申万一级的行业来看，仅有医药生物、电子、房地产等3个行业呈现资金净流入态势，大单资金净流入分别为17.69亿元、13.44亿元和7.13亿元。其他行业均呈现资金净流出态势，其中，电气设备、有色金属、基础化工和食品饮料等四行业，资金净流出均超30亿元。

    与此同时，外资罕见大举离场。周三，北上资金净卖出金额118.10亿元，其中，沪股通净卖出额达50.62亿元，深股通资金净卖出额达67.48亿元，连续4个交易日呈现净流出态势。尽管如此，宁德时代、伊利股份、华友钴业、亿纬锂能、恩捷股份、宝钢股份等6只个股依然受到北上资金逆市加仓。

    对此，分析人士表示，如果和指数表现结合我们会发现，此前北向资金大幅净流入的当日，指数表现确实不济，但是集中大幅流出之后，市场也往往会有反弹以及阶段性行情。所以，对于这里的调整并不悲观，而且结合全天的探底回升，这里阶段性低点的可能性也在提升。

    热点方面，从申万一级行业来看，多数行业出现回调。其中，沉寂许久的房地产、医药生物等2行业涨幅居前均超1%，分别为2.79%、1.79%。另外，食品饮料、采掘、有色金属、综合、汽车、电气设备、建筑材料等行业跌幅居前均超1%。

    个股方面，特斯拉周二跌幅近12%。市值蒸发1403亿美元，约合9000亿人民币。受此影响，A股汽车整车、锂电池等板块跌幅居前，分别为2.49%、2.15%。相关概念股出现下跌，市值超2000亿元的赣锋锂业跌超6%。

    对此，金百临咨询分析师秦洪认为，短线A股市场虽然因为北上资金净流出力度加大、周期股跌幅较大等因素，面临一定的压力，但由于不断有新的行业基本面边际改善的品种出现，意味着A股市场支撑点在迅速增强。

    周三（11月10日）北上资金前十大活跃股成交情况：

    制表：张颖

    对于周三大盘的金针探底，以及外资的大举流出，背后的主要原因是什么呢？A股又将何去何从呢？各大机构各持己见，观点不一。

    国泰君安证券：短期来看，目前市场整体陷入了区间震荡的格局，另外，当下行情下难以吸引增量资金的入场，盘面内都是存量资金的相互博弈，预计短期内较难形成向上有效突破的格局。但从长期来看，市场向好趋势不变。目前市场对利空因素反映充分，A股估值处于相对低位，目前点位进一步下跌空间有限，3500点下方建议逢低布局为主。操作方面，建议继续关注新能源，国家相关部门不断出台新的措施支持新能源行业的发展，建议把握分歧机会，回调中逢低布局光伏、风电、储能等方向。另外，大消费板块有望逐步走出底部，也可适当关注。

    国盛证券：当前，沪指围绕年线小幅震荡，60分钟线形成多次金叉，目前仍有一定支撑预期。创业板指相对较为强势，已走出短期上升通道。操作上，题材板块主要集中在能源方面的风、光、储方向及半导体、军工、部分消费股和估值提升的汽车零部件。各板块的快速轮动，变化的是板块轮动的节奏，不变的是涨多了就调整，调整后若带量便再次反弹的震荡节奏。结构化行情将延续较长时间，可积极关注调整相对较充分的已公布涨价的消费股和半导体板块。

    爱建证券：市场存量资金的特征仍没有改变，资金在板块间流动，高低位切换，市场震荡。不过，经过前期调整后风险得到一定释放，在不确定性性减少后，市场开始逐渐活跃，风险偏好开始提升，主题活跃度提升。要继续关注消费和科技的热点的蔓延，相关板块依然处于低位，因此，继续关注TMT、食品饮料、农林牧渔等板块的机会，目前来看仅仅是开始。同时，相关政策驱动因素较多，持续性乐观。估值和业绩相较有优势，因此有较好的安全边际。

    芬德资本基金经理陈杰城：上证指数3700点的这一波下跌已到下半场。短线仍处于下探过程中，但中长线机会临近，A股有望挖个黄金坑。经过市场这波充分调整后，年底及明年上半年会迎来较好行情：随着近两月大宗商品价格下跌，通胀压力有所缓和，加上经济下行压力，可能倒逼政府适度放宽货币政策；在市场下跌充分释放风险后，元旦前后可能会有一波跨年行情。后续可关注低估值的金融股（银行、券商、保险）及上证50，上证50大概率跑赢其他板块。

    周边股市：

    周三，截至收盘，恒生指数涨183.01点或0.74%，报24996.14点，全日成交额达1362.5亿。国企指数涨1.19%，报8910.98点，红筹指数涨0.58%，报3759.97点。板块方面，涨幅前三的为内房、物业管理、医美概念股，分别涨5.93%、5.32%及5.27%。跌幅前三的为电力、电池及汽车股，分别跌4.31%、3.17%及3.06%。

    期货市场：黑色系领跌市场

    周三，国内商品期货收盘，黑色系领跌市场，玻璃、硅铁跌超5%，铁矿、郑醇跌超4%，焦炭、焦煤等跌超3%，锰硅跌超2%，热卷、郑煤等跌超1%，沪铜、NR等小幅下跌；沥青涨超3%，苹果、PVC等涨逾2%，红枣、豆粕等涨超1%，白糖、橡胶等小幅上涨。棕榈油涨2.45%，报9266元；菜油涨2.04%，报12396元；豆油涨1.87%，报9390元。

（编辑 上官梦露）