本报讯 （记者毛艺融）数据显示，截至12月24日，上海证券交易所市场（以下简称“沪市”）已有1866家公司召开了2025年三季度业绩说明会，占预约数量99%，占全沪市公司家数80%以上。
三季度说明会临近尾声，其间，伴随着各公司同步披露的调研纪要，关于向新发展、新旧动能转换的积极信号不断释放：向AI、储能等“新赛道”加速转换、寻找“第二增长曲线”意愿强烈，沪市公司通过说明沟通衬托出2025年全年发展的亮色，也为2026年开局积蓄更多能量。
产业链需求加固
企业加大力度开拓新市场
从近期交流内容看，新质生产力成为沪市公司讨论最充分的主题之一，多个行业正出现以技术驱动的新市场、新机遇。AI大模型走向成熟、各类应用的广泛落地，多家上市公司对市场表达了乐观的态度。
算力方面，“公司看到客户对于AI算力需求十分强劲，由于云服务商都在提高资本支出，AI服务器的整体出货量也有望优于先前预期”，富士康工业互联网股份有限公司（以下简称“工业富联”）在业绩说明会上表示，基于目前的格局，工业富联关注的重点不在于是否有新进入的产业链公司，而是如何在前期设计、联合开发与平台验证的阶段，与客户建立深度的合作。
基础元件方面，深耕功率半导体杭州士兰微电子股份有限公司在被问及是否在AI服务器电源芯片布局时表示：“经过数年的研发积累和技术攻关，公司已经开发出应用于算力服务器的多款电源套片，部分产品性能已经达到国际领先水平。”
产品应用端，消费电子的感知也颇为强烈。面对AI眼镜需求的增长，环旭电子股份有限公司称：“展望2026年，市场对客户眼镜产品出货预期有较大上调，公司也将配合实现出货需求。”
储能、清洁能源也是“高频词汇”。天合光能股份有限公司表示：“随着AI技术浪潮的席卷和全球产业升级，为储能产业带来了巨大的市场机遇。今年以来，天合储能在全球市场的业务规模持续提升，公司储能业务四季度出货量预计超5GWh。”
晶科电力科技股份有限公司表示：“储能业务是公司发展重点之一，目前在建及储备储能项目已达10GWh，公司将进一步扩大各类储能项目建设规模，打造新的增长极。”
海上风电领域，三一重能股份有限公司预计今年海外新增风机订单将较去年大幅增长。
这些信号表明，AI、储能、清洁能源等关键产业链的需求基础不断加固，市场空间逐步打开，新质生产力的引擎正在加速运转。
明确转型方向
寻找“第二增长曲线”
一批有转型升级或者产业链整合需求的公司正计划通过并购、开辟业务“新战场”等方式，努力打造产业平台或者“第二增长曲线”，多家沪市企业已在召开说明会、接受调研时透露了转型升级方向或者明确了并购的战略定位。
主要从事水电业务的南方电网储能股份有限公司在接受调研时表示，公司将围绕储能产业链价值链，拓展业务布局，加快发展新兴业务、国际化业务，努力打造“第二增长曲线”。
事实上，近日，江西省盐业集团股份有限公司、华润双鹤药业股份有限公司、广东欧莱高新材料股份有限公司（以下简称“欧莱新材”）等多家公司均在调研或者说明会场合谈及“第二增长曲线”，产业链切入是主流方式。例如，欧莱新材表示，将向产业链上下游拓宽高性能金属、前沿科技领域关键材料和核心零部件业务，拓展业绩第二增长曲线。
并购作为同转型升级高度挂钩的词汇，也频繁出现在近期的沟通交流中。面对投资者“未来是否有新的并购方向，如何筛选标的并评估协同效应”的提问，海尔智家股份有限公司最新在接受调研时表示：“投资并购是推动公司业务发展的重要手段，未来公司将聚焦主业的全球竞争力，通过投资助力业务发展。在机器人与AI技术等领域，公司将整合内外部资源，通过自主研发、战略合作以及投资并购等方式布局；同时积极评估在算法、硬件或产品端掌握前沿技术的投资机会。”
厦门钨业股份有限公司表示：“公司将围绕产业链开展强链、补链、延链的兼并收购，同时也将适时以收并购的方式布局未来产业。”
新兴产业上市公司的整合意愿也颇为强烈。希荻微电子集团股份有限公司称：“公司始终保持对业内优质芯片标的的高度关注，积极探寻同业合作与并购重组机会。在筛选标的时，会综合考量其技术团队实力、产品竞争力、客户积累、财务数据等多方面因素。”
国内工业X射线检测领域龙头日联科技集团股份有限公司表示，公司坚定打造平台化能力，围绕“横向拓展，纵向深耕”战略，开展产业投资及收并购，打造工业检测平台化能力。
（编辑 李家琪）
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