深交所总经理沙雁：发挥资本市场平台功能 答好绿色低碳高质量发展新考卷

    本报记者 昌校宇

    8月26日，深交所总经理沙雁在2021年新浪财经ESG全球领导人峰会上表示，推动经济社会发展全面绿色转型，更好服务生态优先、绿色低碳高质量发展，资本市场责无旁贷、大有可为，普及深化“环境资源、社会责任和公司治理（ESG）”投资理念也成为资本市场改革发展的重要方面。

    沙雁提到，深交所作为资本市场核心机构和重要平台，充分发挥市场枢纽功能，推动提升资源配置效率，积极为绿色产业发展提供直接融资支持，较早地开展环境信息披露和绿色指数编制，采取系列举措引导市场“绿色发展”，取得积极成效。

    一是充分发挥直接融资优势，构建支持绿色产业的发展平台。近年来，深交所多项重大改革相继落地，顺利完成创业板改革并试点注册制，平稳实施深市主板与中小板合并，形成层次清晰、各有特色的“主板+创业板”深市市场体系，市场机制不断优化，市场结构持续改善，市场功能有效提升，市场包容性和覆盖面进一步提高，呈现出快速发展的良好态势，为绿色低碳企业提供便捷高效的融资服务。目前，深市从事绿色产业的上市公司超过260家，累计股权融资超过7900亿元，总市值超过6.9万亿元，占深市上市公司总市值的18%，涵盖新能源材料、新能源汽车、节能环保等行业。同时，一系列基础制度的改革创新，撬动引导更多社会资源流向绿色低碳发展领域，为上市公司获取资金、吸引人才、升级技术提供有力支撑，也增强了绿色发展的活力。深市上市公司2020年绿色收入合计8862亿元，其中绿色收入占总收入比重在20%以上的公司超过170家，涌现出宁德时代、比亚迪等一批拥有核心技术、创新能力的优质企业，产业集群效应显著。

    二是持续加强债券市场建设，加大绿色创新产品供给。2016年启动绿色公司债券试点以来，深交所大力推进绿色固定收益产品试点与创新工作，将绿色发展与ABS、项目收益专项债等金融工具相结合，更好满足绿色企业和绿色项目融资需求。同时，实行即报即审、专人专审，提升绿色债券融资效率。目前，深市已累计发行56只、428亿元绿色公司债券，16只、198亿元绿色ABS，募集资金主要用于清洁能源、生物质发电、环境治理等绿色产业领域。今年3月份以来，深交所在绿色债券框架下针对性推出碳中和专项债、ABS等产品，助力低碳技术创新、能源结构调整优化、产业结构转型升级，已累计发行11只，金额超过90亿元。

    三是以环保信息披露为抓手，鼓励上市公司积极履行绿色责任。深交所持续完善上市公司ESG信息披露相关要求，2006年率先发布《上市公司社会责任指引》，2010年将该指引纳入《上市公司规范运作指引》，推动社会责任信息披露常态化、规范化。实施分层次环境信息披露制度，督促属于环保部门公布的重点排污企业，按照要求披露环境信息。将上市公司披露社会责任报告、环保责任履行情况纳入年度信息披露考核，引导公司切实承担环境治理主体责任，鼓励上市公司自愿披露为减少碳排放所采取的措施及效果。经过多年规范引导，深市上市公司ESG信息披露质量明显改善，披露主动性显著提高，参与生态文明建设的责任感进一步增强。2020年年报显示，深市超过2200家公司披露社会责任履行情况，近800家公司披露污染防治、资源节约、生态保护等信息，450余家公司发布社会责任报告或ESG报告。

    四是丰富完善绿色指数体系，引导市场投资绿色产业。深交所是绿色指数方面的先行者，早在2008年就推出国内首只环保主题股票指数（国证环保指数）。今年8月份，深交所又发布了国内首只反映绿色金融产业发展的股票指数（国证香蜜湖绿色金融指数）。目前，深交所已陆续推出25只涵盖环保、责任、治理等ESG主题的绿色指数，推动绿色金融产品和服务创新，丰富绿色投资标的，推动基金公司推出碳中和ETF、低碳ETF以及ESGETF等多只产品，引导中长期资金配置绿色产业，支持绿色经济发展。

    五是深化对外交流合作，促进国际绿色金融发展。深交所与国际机构展开广泛交流合作，是WFE可持续工作组成员，也是联合国可持续证券交易所倡议成员，承担该组织气候信息披露专题顾问工作，积极参与国际绿色金融活动，共同推动全球绿色金融事业发展。搭建跨境资本服务V-Next平台，推进绿色“一带一路”建设，为沿线国家绿色企业和项目提供对接服务。2019年3月份，深交所与卢森堡交易所启动“绿色固定收益产品信息通”，双方交互展示绿色公司债券和绿色资产证券化产品信息，为国际投资者获取绿色证券信息提供高效透明的渠道。

    “十四五”是实现“碳达峰、碳中和”的关键期、窗口期，支持绿色低碳发展、实现可持续发展已纳入深交所战略发展规划。沙雁表示，“下一步，深交所将自觉站位新发展阶段，完整准确全面贯彻新发展理念，积极服务构建新发展格局，充分发挥平台优势，加大直接融资支持，丰富绿色金融产品，提高绿色金融服务质效，助力产业绿色转型升级，实现绿色低碳经济高质量发展。”

    一是构建适应“碳达峰、碳中和”目标的创新资本形成体系。为符合“碳达峰、碳中和”目标要求的优质企业提供从IPO到持续发展的全链条服务，为符合条件的发行主体提供股权、债权、REITs等全产品线服务，把支持技术创新、产业创新、服务国家创新发展战略摆在更加突出位置，有效激发PE、VC等社会资本投资绿色科技企业的热情，引导各类创新资源聚集新能源等绿色产业领域，推动提高绿色产业链、供应链现代化水平，促进构建充满生机活力的绿色创新资本生态体系。同时，密切关注“碳达峰、碳中和”目标下产业发展机遇，分行业评估对上市公司业绩、产业结构转型的具体影响，找准资本市场发挥功能作用的契合点和关键点。

    二是推出更多支持绿色产业的创新产品。围绕产业链、供应链、创新链布局产品线，充分匹配投融资两端需求，加大产品创新供给，积极支持绿色低碳发展。打造多元包容的固定收益市场，持续推动国内绿色债券标准统一，大力发展碳中和专项债等绿色债券，持续推动知识产权、基础设施公募REITs及资产证券化等领域绿色产品创新，创新推出可持续发展挂钩债券、转型债券等新产品，加快培育专业绿色债券投资机构。推进“碳达峰、碳中和”主题指数研发和指数产品体系建设，推动碳中和系列基金产品、ESG指数ETF等在深市落地，为可持续发展提供良好投资标的。

    三是打造体现绿色低碳发展要求的上市公司群体。秉承“市场至上、服务为本”理念，加强与“碳达峰、碳中和”政策相关企业服务对接，做好碳排放信息披露、绿色可持续发展的专题培训及政策普及。加大对“高污染、高耗能”行业发行人审核力度，从严审核，引导发行人绿色低碳发展。支持上市公司用好资本市场工具、整合要素资源，服务绿色产业转型升级。借鉴国际最佳实践，完善绿色金融信息披露及标准体系，进一步明确碳排放信披要求，提高环境信息披露质量，引导上市公司重视环境保护、履行社会责任，完善公司治理体系，促进公司绿色生态、社会责任和发展目标的共同持续稳定达成。加强对上市公司管理层培训服务，积极倡导最佳实践，探索建立正向激励机制，发挥示范引导作用。

    四是加大国际合作力度引导绿色金融发展。坚持互利共赢、合作发展原则，积极参与联合国可持续证券交易所倡议组织有关工作，研究制定气候信息披露相关规则，为实现全球经济社会可持续发展贡献中国智慧。加强与境外交易所交流合作，完善绿色金融跨境服务机制，优化深交所创新创业投融资服务平台功能，推动资本市场服务绿色产业务实合作，促进全球绿色产业、技术对接与协作，更好支持“一带一路”沿线国家和地区绿色基建、绿色能源等领域发展。分享我国绿色金融发展理念与实践，通过开展国际路演、融资论坛、境外投资者关系管理等活动，引导更多国际资本流向我国绿色产业。

    实现“碳中和、碳达峰”，建设人与自然和谐共生的生态环境，需要汇聚各方力量，形成绿色发展合力。沙雁表示，“深交所将充分发挥资本市场平台功能，持之以恒深化绿色发展、可持续发展理念，努力打造绿色金融的创新引擎，与各方一道，共同探索可复制、可推广的绿色金融发展模式，回答好生态优先、绿色低碳高质量发展新考卷，为推动经济社会发展全面绿色转型作出积极贡献。”

（编辑 李波）