资本市场两个办法今起实施 加大对投资者保护力度

    主持人苏诗钰：7月1日起，一系列政策将正式实施，本报今日就《证券期货投资者适当性管理办法》、《区域性股权市场监督管理试行办法》、《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》等实施情况做详细解读。

    ■本报记者 朱宝琛

    今天起，有两个与资本市场相关的办法将实行，分别是《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《管理办法》）和《区域性股权市场监督管理试行办法》（以下简称《试行办法》）。

    投资者适当性制度是国际资本市场普遍规则，2007年以来，我国已经在部分市场、产品和业务中陆续实行了适当性管理。而《证券期货投资者适当性管理办法》作为我国证券期货市场首部投资者保护专项规章，是资本市场重要的基础性制度。

    华夏基金总经理汤晓东表示，《管理办法》构建了依据多维度指标对投资者分类的体系，明确了产品分级的底线要求和职责分工，提出了适当性匹配的基本规则，引导各经营机构提高投资者保护的主动性和自觉性，特别突出了对普通投资人的特别保护，顺应了国际资本市场的普遍规则，标志着我国投资者适当性管理制度体系的基本成形。

    当然，对于投资者而言，并不意味着明天开始不能自由买卖股票了。证监会新闻发言人表示，如果投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品，经过特别的风险警示程序后，经营机构仍然可以向其销售产品，投资者买卖股票的权利不受影响，“可见《管理办法》并未限制投资者交易自由，而是让合适的投资者购买适当的产品。”

    资本市场领域今天起将实行的另一个办法是《试行办法》。据了解，该办法在制定过程中遵循了规范与发展并举的总体思路，明确界定了中央和地方的监管职责，有利于完善监管协同机制，防止监管空白和监管套利，严厉打击各类违法违规行为，保护投资者合法权益，防范和化解金融风险，促进区域性股权市场健康稳定发展。

    《试行办法》明确了区域性市场证券发行、证券转让的条件和程序，建立了合格投资者标准及穿透核查制度，并对信息披露提出了基本要求。在区域性股权市场发行证券，应当向合格投资者发行。