中证协发布2020年第四季度债市信用评级机构业务运行及合规情况

    本报记者 侯捷宁

    3月10日，中国证券业协会（简称“中证协”）通报了2020年第四季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况。数据显示，截至2020年12月31日，存续的公司信用类债券公开发行主体共计3894家，同比增加215家。从主体级别分布看，非金融企业债务融资工具、公司债和企业债发行人AA级占比分别为29.13%、21.87%和56.03%；AA+级及以上发行人占比分别为69.36%、63.41%和32.62%，同比分别上升3.04个百分点、3.25个百分点和3.20个百分点，级别仍呈现趋高态势。

    具体来看，四季度，评级机构共对35家发行人进行了评级调整，同比增加6.06%，占总存续家数的0.90%，同比基本持平。其中，正面调整11家，同比减少21.43%；负面调整24家，同比增加26.32%。2020年度，评级机构共对286家发行人作出评级调整动作，同比增加7.12%，占所评家数的7.34%，同比提高0.08个百分点。其中，正面调整共183家，同比增加0.55%，负面调整共103家，同比增加21.18%，分机构来看，正面调整占其存续家数比较高的有大公国际和远东资信，分别为11.34%和10.00%；负面调整占比较高的有中证鹏元和中诚信国际，分别为2.93%和2.91%。

    四季度，评级调整以级别变动为主，单独的展望上调和展望下调分别为1次和3次。级别上调共10次，涉及发行人10家，原级别为AA+级和AA级的分别有6家和4家；级别下调35次，涉及发行人21家，原级别主要集中在AA级，占比45.45%，有9家发行人在季度内累计被下调10个及以上子级，占比42.86%。

    2020年度，级别上调共204次，涉及发行人178家。其中大公国际级别上调次数最多，共47次，占所评家数的10.88%；次之为中诚信国际，有39次，占所评家数的2.99%；上海新世纪和联合资信各27次，分别占所评家数的4.11%和3.49%；东方金诚和中证鹏元各25次，分别占所评家数的5.25%和3.67%。级别上调的原评级主要集中在AA级和AA+级，分别占上调次数的53.43%和39.71%。

    级别下调共127次，涉及发行人80家，被下调级别发行人的原级别涉及AAA级至CC级，其中AAA级、AA+级和AA级分别有5家、9家和43家，合计占比71.25%；AA-及以下级别占比28.75%。从下调幅度来看，有58次一次性调整3个及以上子级，占总调整次数的45.67%；12次调整10个及以上子级，其中一次性下调级别幅度最大的是大公国际，将新华联控股有限公司由AA+级一次性下调17个子级至C级。

    通报显示，2020年，评级机构加大制度体系建设，共制定或修订内部控制制度和评级业务制度150次（个）；持续加强评级技术体系建设，对评级方法与模型的制定或修订达168次（个）。共举办各种线上线下论坛、行业研讨会和投资人交流会320次，在新冠疫情对各行业的影响、新发展理念和新发展格局对国家建设的引导作用、防范化解信用风险等方面作出分享交流，有利于投资人了解国家政策方针和市场行业信息，间接引导投资资金流入国家重点建设方向。

    此外，从四季度的日常自律管理和现场调查来看，评级机构在合规监督审查、评级质量控制、内控机制建设等方面存在以下问题：未按照自律规则开展调查访谈、信息披露等相关工作，合规监督审查不到位；评级质量管控不严，检验及反馈机制薄弱，评级业务制度和内部控制机制建设有待加强。

（编辑 孙倩）