本报记者 肖伟
从A股市场看，预制菜板块近期受到资金热捧。东方财富CHOICE终端显示，预制菜概念板块（代码：BK1025）连续多日上涨，2021年12月累计上涨8.09%，2022年1月以来累计上涨17.11%。以国联水产、佳沃食品、福成股份、同庆楼、海欣食品、得利斯、惠发食品等为代表的预制菜概念股均有明显上涨，大幅跑赢同期大盘指数。
《证券日报》记者梳理后发现，虽然以酒店经营为主业的华天酒店和通程控股、以面食为主业的克明食品、以粮油深加工为主业的金健米业、以卤味小吃为主业的劲仔食品、以调味品为主业的加加食品、雪天盐业等多家上市公司在互动易中披露涉足预制菜领域，预制菜概念股不断扩容，但是并非有预制菜概念的股票均有上涨。至1月14日收盘时，预制菜板块已出现资金大幅流出、股价走势分化的迹象。有观点认为，预制菜内部有多个细分赛道，积极引入创新元素的预制菜拥有更高业绩弹性，更易获得消费者认可和投资者青睐。
一边是各个上市公司纷纷声明涉足预制菜领域，预制菜概念股军团不断扩容，一边却是预制菜概念板块股价悄然发生变化，大量资金正在流出。1月14日收盘时，预制菜概念板块出现分化迹象。东方财富CHOICE终端显示，22家预制菜概念股中，仅有6家股价上涨，15家股价下跌。盘后资金流向趋势显示，主力资金净流出10.49亿元，超大单净流出3.43亿元，大单净流出7.06亿元。为何在临近春节、就地过年、懒人经济等利好因素叠加下，预制菜板块反而出现了资金流出的情况？记者就这一情况向专家了解更多详情。
湖南大学经济与贸易学院副院长、博士生导师曹二保教授表示，预制菜市场容量很大，预计年消费规模已超过1万亿元人民币，但是并非预制菜市场全都是蓝海市场。预制菜市场存在若干细分赛道，部分赛道门槛较低，产能分散，竞争激烈；部分赛道门槛较高，产能短缺，供不应求，是否能在细分赛道中跑出行业明星，需要投资者慧眼识珠认真研判。“包子、馒头、面条、汤圆、饺子、速冻肉食等是家居常用的预制菜，原料来源广，制作较简单，启动资金少，消费群体固定，既是创业者的理想选择，也是存量竞争较为激烈的细分赛道。以海产品等高端食材为代表的预制菜，原料来源少，制作较复杂，甚至需要跨国供应链协同工作，国内市场供不应求，这才是预制菜领域真正的蓝海增量市场。建议投资者在选择标的物时，要谨慎从基本面进行分析研判。”
腾龙投资首席分析师龙腾江赞同上述观点并补充看法，有一部分预制菜概念股上涨得益于疫情管控、取消堂食、就地过年催生出的短期需求，并不具备业绩长期可持续性，因此临近春节反而出现股价回落；也有一部分预制菜概念股是仅有少量业务收入来自预制菜相关领域，属于尝试性质的布局探索，其主业并非与预制菜有紧密关系，也不存在谋求主业战略转型的大前提，资金短期炒作出现退潮迹象。
“判断是否是值得投资的预制菜概念股，要分三步走，首先看收入结构，再看产品结构，最后看产品受众，综合判断其市场竞争力，才能得出明确结论。投资者不能因为上市公司戴上了‘预制菜概念股’的帽子，就认定其前景是广阔蓝海。就我们的角度来看，适合作为标的物的‘预制菜概念’股最好是拥有创新产品，爆发力量强；市场门槛较高，同行难以复制；兼具流通市值小，业绩反转在即等特点。愿意积极引入创新元素、有潜力打造爆款预制菜的上市公司将拥有更高业绩弹性，也更易获得消费者认可和投资者青睐。”龙腾江补充道。
（编辑 乔川川）
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