权重股续涨 医药股黯然杀跌

    本周一A股继续上涨，金融、地产、周期和军工板块等大涨，而前期热门的医药、消费类则大多调整。截至收盘，上证综指涨1.07%至2859.54点，深证综指涨0.53%至1601.69点。此外，中小、创两综指分别涨0.65%、0.42%。

    生物医药类股有着众所周知的大利空，部分个股跌停。由舆情看，部分医药公司的不良行径的确非常可恶，所以利空也许一时无法出尽，可能还得消化一阵。

    除医药股弱势外，前期强势的消费类股表现也不行，这应该与周末监管层在流动性方面的政策有所微调相关，如资产新规政策略有放松之类，市场中也许会有不少投资者将注意力重新转移至基建、地产和经济刺激相关个股。

    另就逻辑上讲，消费股暂也有些不利之处。当投资、出口前景暗淡时，人们有理由对消费类股产生更多指望，而上周末消息面暗示未来或可更多地依赖投资，所以虽然这些消息并未直指消费不再重要，但该重要性多少会削弱一些。

    由反弹量能看，再考虑迄今仍有不少超跌股几乎没怎么涨，故未来几天存在热点扩散的可能，这样所有滞涨股先后均有补涨机会，投资者如果持有此类个股，暂不宜弃弱追强，不如等补涨后再调整仓位。

    选股方面，在重视中报前景的前提下，投资者可适度布局周期类股、基建类股，但绝对不能过分追高，这是因为即便政策有所调整，但完全回归到投资拉动经济几乎是不可能的。我觉得这次监管层的宽松措施可能仅仅是权宜之计。

    消费类股可能还会低迷一阵，但不太可能就此彻底走弱，所以投资者回避这阵调整后仍可考虑吸纳。市场中有大批消费类股是有实在业绩支持的，且更可贵的是这样的业绩来自于内生增长，这与基建类、投资类和周期类等更依赖外部政策驱动的公司是有区别的。按常理来说，内生性增长动能往往才是更可靠的。