百亿元级私募机构增至118家

    本报记者 昌校宇

    据私募排排网最新统计数据，截至2026年1月26日，管理规模为100亿元以上的私募证券投资基金管理人总数已攀升至118家，较2025年末净增5家。这一增长并非简单的数量叠加，而是伴随着“百亿元级私募阵营”内部的动态调整——1月份共有9家私募机构新晋或重返“百亿元梯队”，另有4家机构暂时退出这一行列。与此同时，百亿元级“险资系”私募机构数量增至3家，百亿元级外资私募机构增至2家。

    深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜对《证券日报》记者表示：“百亿元级私募机构数量持续增长主要得益于四方面因素共同推动。一是A股市场整体回暖，为私募基金行业创造了有利的业绩环境，不少机构旗下产品净值回升；二是技术赋能，人工智能等技术的深入应用，正从量化策略优化、风险控制、交易执行等多维度提升私募机构的投资效率与管理规模承载能力；三是资金持续向策略成熟、品牌效应突出的头部私募机构集中，‘强者恒强’的行业格局进一步深化；四是政策面与资金面的双重支持，当前适度宽松的货币政策与‘十五五’规划建议带来的产业机遇，激发了市场对权益资产的配置热情。”

    在2026年1月份新增的9家百亿元级私募机构中，上海汐泰投资管理有限公司（以下简称“汐泰投资”）、上海洛书投资管理有限公司、上海展弘投资管理有限公司与杭州遂玖私募基金管理有限公司重新回归“百亿元级私募阵营”；而深圳国源信达资本管理有限公司、腾胜投资管理（上海）有限公司（以下简称“腾胜投资”）、南京倍漾私募基金管理有限公司、上海姚泾河私募基金管理有限公司以及恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司（以下简称“恒毅持盈”）则是首次进入这一行列。

    汐泰投资相关人士对《证券日报》记者表示：“过去3年，汐泰投资完成组织架构及投研体系的深度转型，成效超出预期。未来，汐泰投资将持续深化内部协同，优化投研沟通机制，重点强化医药等相对薄弱行业的投研力量，通过投研共享、彼此赋能提升整体研究质量。”

    此外，新晋“百亿元级私募阵营”的恒毅持盈成立于2025年5月份，同年8月份完成备案，2025年底管理规模尚不足5亿元，2026年1月份则实现管理规模跃升并突破百亿元。进一步梳理，该私募机构具有险资背景，实际控制人为平安资产管理有限责任公司，也因此成为国内第三家跻身“百亿元级私募阵营”的“险资系”私募机构。另外两家具有险资背景的百亿元级私募机构分别为国丰兴华（北京）私募基金管理有限公司和太保致远（上海）私募基金管理有限公司。

    李春瑜表示：“险资加速进入私募基金领域，事实上是在当前低利率的市场环境下，寻求能够匹配其长期资金属性、低波动偏好的收益增强工具与风险分散手段。同时，持续优化的政策环境，以及私募基金行业自身在策略成熟度与业绩可预期性方面的不断进步，共同推动了这一配置趋势的深化。”

    此外，“百亿元级私募阵营”中的外商独资机构也迎来新成员。随着腾胜投资管理规模突破百亿元，目前百亿元级外资私募机构已增至2家，另一家为桥水（中国）投资管理有限公司。资料显示，腾胜投资成立于2018年11月份，于2019年9月份完成备案，是一家以量化多头和宏观为核心策略的“主观+量化”混合型私募机构。

    从策略类型来看，量化策略在百亿元级私募机构中占据主流。数据显示，上述118家百亿元级私募机构中，量化策略私募机构数量最多，共有55家，占比46.61%；主观策略私募机构为48家，占比40.68%；“主观+量化”混合策略的私募机构有12家，占比10.17%；另有3家险资背景的私募机构尚未公开披露其具体投资模式。

    展望2026年A股市场，汐泰投资相关人士认为：“市场整体走势仍为乐观预期，核心判断基于2025年驱动行情的三大宏观因素未发生逆转且有望强化：一是政策面对资本市场的支持将持续加码，资金投入与政策引导力度可能只增不减；二是全球降息周期有望延续，人民币升值趋势或将继续保持，整体流动性环境预计维持宽裕；三是我国经济韧性将持续显现，科技领域技术迭代与产业落地的节奏有望进一步加快。”