市场多头情绪升温 私募机构进攻态势明显

    本报记者 方凌晨

    市场多头情绪显著升温，私募机构进攻态势明显，释放看多做多的积极信号。

    8月4日，私募排排网发布数据显示，8月份排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为125.52。该指数已连续两个月上升，显示出私募基金管理人整体对8月份市场行情信心增强。在私募基金管理人内部，56.9%的基金经理对A股市场持乐观态度，有34.1%的基金经理持中性观点，6.9%的基金经理持极度乐观态度。

    私募基金管理人在看多权益市场的同时，也在积极做多权益资产。增仓和持仓不动成为基金经理的主流选择。其中，2.6%的基金经理计划大幅增仓，26.3%的基金经理计划增仓，66.4%的基金经理计划维持仓位不变。

    从私募基金仓位来看，截至今年7月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为77%，整体维持较高水平。具体到仓位结构分布方面，仓位在五成及以上的私募基金占比达90.48%。26.41%的私募基金处于满仓及加杠杆状态，41.99%的私募基金仓位在80%以上（不含满仓），22.08%的私募基金仓位在50%至80%区间。

    另据私募排排网数据统计，头部私募机构加仓更为积极。百亿元级私募机构最新仓位指数为78.47%。其中，62.24%的百亿元级私募机构仓位超过80%，31.12%的百亿元级私募机构仓位在50%至80%之间，仓位低于50%的百亿元级私募机构占比不足7%。

    “这一系列数据表明私募机构对权益市场的中长期发展趋势预期乐观。”前海钜阵资本管理（深圳）有限公司首席投资官龙舫表示，政策支持、经济稳健复苏、流动性宽裕等多方面因素共同推动了私募机构对后市的乐观情绪。今年以来，无论是私募备案产品的增加还是存量私募产品的加仓，都透露出私募机构看好权益市场结构性投资机会。

    北京久阳润泉资本管理中心（有限合伙）（以下简称“久阳润泉”）的最新市场观点也透露出私募机构对权益市场的信心：“从估值角度看，当下A股和港股仍处于全球权益资产的‘估值洼地’，下调空间有限，经过一波持续的上涨后依旧具备估值优势。从全球范围看，A股中长期配置具有较高性价比，机遇大于风险。同时，市场逐渐产生了增量资金流入的正反馈，A股中期缓慢上行的趋势没有变化，A股运行中枢有望迈上新台阶。市场在政策红利与流动性支撑下仍具韧性。”

    具体到投资方向，科技、医药、新消费等方向受到多家私募机构关注。久阳润泉中长期继续看好高景气度的科技、医药、消费、金融、周期股五大行业板块机会。

    龙舫表示，私募机构更多聚焦科技、新消费、新能源以及医药等板块。人工智能、算力、半导体、机器人等科技细分领域受到关注，同时消费和光伏等超跌板块的反弹机会也是私募机构重要布局方向，军工板块目前是热点之一。

    “此外，目前私募机构投资工具与策略更加多元化，例如部分私募机构频繁使用ETF工具提升投资效率，部分股票私募增加多空策略降低组合波动等。”龙舫表示。