5家百亿元级私募去年四季度持A股22家公司股份

    本报记者 王宁

    近日，《证券日报》记者从私募排排网和第三方处最新获悉，据不完全统计数据显示，去年四季度有5家百亿元私募持有22只A股，合计持有市值5.6亿元，其中，有私募持有单只个股市值为2.3亿元，占比高达41.07%。同时，从持有市值和持股数量增减来看，呈现出市值下降和持股不变的特征。

    多位私募人士向记者表示，虽然去年A股波动加大，但整体呈现出的结构性投资机会仍然明显，抓住新能源、大宗商品投资机会的私募取得了不错收益。但进入去年四季度，由于整体持仓较高、市场波动加剧，私募全年的收益率大幅下降，表现最明显的时间段是去年12月份。同时，由于目前上市公司年报正处陆续发布阶段，从可收录的数据显示出私募所持的板块和投资风格，尚不能完全具备投资参考。

    去年四季度持有市值

    下降近7500万元

    私募持仓风格和数量通常成为其他类投资者的风向标，尤其是对于百亿元级私募来说，投资风格更会被市场高度关注。由于目前上市公司年报尚未全部发布，百亿元级私募整体持仓情况尚未揭晓。

    从单只持股情况来看，方邦股份被持有市值最高，仅迎水投资便持有其市值2.3亿元；其次是中泰化学，玄元投资在去年四季度持有其市值为1.8亿元。此外，私募持有*ST华塑、贵州茅台和五粮液的市值在1000万元至9000万元之间；持有其他个股的市值均在1000万元以下。

    从持股数量看，*ST华塑、中泰化学是5家百亿元级私募持股量最高的个股，迎水投资和玄元投资分别持有2919万股、1904万股；迎水投资持有方邦股份254万股；其余个股被持有股数均在10万股以下。从22只个股所属行业看，涵盖了新能源、白酒、医药、科技和银行等板块。

    值得一提的是，5家百亿元级私募合计持有市值，与去年四季度同比整体下降了近7500万元，但持股量同比则基本不变，表明四季度22只个股股价有不同程度的回调。

    汇鸿汇升投资首席投资官张辉告诉记者，去年百亿元级私募基本均实现正收益，但不同管理人业绩差异也比较明显，主要原因在于是否参与新能源、高端制造等成长板块，重仓持有这些领域的个股，并一定程度上进行获利了结的基金实现了较好收益。

    今年一季度

    投资风格有所分化

    私募去年四季度整体投资收益率有所下降，部分百亿元级私募更是出现了负收益。玄甲金融CEO林佳义认为，去年百亿元级私募在前三季度实现正收益的有八成左右，但四季度尤其是12月份亏损加剧，量化私募、股票多头等策略都在其中，由于策略同质化，导致12月份收益率亏损10%以上的私募不在少数。

    进入2022年，A股出现了大幅下跌行情，风格上出现了高低估值切换。从板块来看，仅有受降息利好的银行股上涨，1月份月度涨幅为2.33%，但在成长风格上，由于美国通胀持续超预期，导致全球金融市场出现共振，前期涨幅靠前的板块出现了明显回调，军工、医药、传媒和新能源等行业跌幅居前，市场情绪非常低迷，从而引发私募的投资风格出现分歧。

    林佳义表示，未来将聚焦低估值个股，尤其是具有自由现金流的头部企业，或者低估值、高增长的细分龙头企业。一方面，在信贷紧缩背景下贴现值会提升，对高估值个股的杀伤力较大；另一方面，对于低估值预期差较大的头部企业，反而会带来结构性补涨机会。

    张辉认为，开年以来，由于A股市场迎来剧烈波动行情，多家百亿元级私募旗下产品跌幅超过了10%，仅有少数业绩逆势上涨，尤其是管理期货类策略，表现出相对较好的收益。对于接下来的布局，一季度投资方向会偏基建、金融等板块，预期在稳增长政策逐渐落地后，市场投资可能逐渐转向成长风格板块。