黄金主题基金年内最高涨幅超14% 国内投资者交易情绪有所上升

    本报记者 王思文

    近期，国际黄金市场仍在美元指数与美债的双压制下维持震荡，而境内金价受益于旺季销售备货与进口受限等因素影响而逐渐拉开与境外价差，同时带动黄金类主题基金净值水涨船高，引起市场广泛关注。

    东方财富Choice数据显示，全市场多只黄金类主题基金年内涨幅超过13%，国内投资者交易情绪也有所上升，特别是黄金ETF场内流入较为明显。

    “尽管近期国内投资者交易情绪有所上升，但从成交量看放大幅度有限。”博时黄金交易型开放式证券投资基金基金经理王祥对《证券日报》记者称。

    下半年以来，黄金类主题基金涨幅较为明显，尤其是黄金ETF。东方财富Choice数据显示，截至9月18日，下半年以来，建信上海金交易型开放式证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、华安易富黄金交易型开放式证券投资基金联接基金等19只黄金ETF涨幅超过4%。从全年来看，更有18只黄金类主题基金的年内收益率超过13%，收益率最高的国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金更是达到14.21%。

    主动权益基金类型中的黄金类主题基金涨幅也十分可观。东方财富Choice显示的黄金概念基金中，华富永鑫灵活配置混合基金、前海开源金银珠宝混合基金、嘉实资源精选股票基金下半年以来累计上涨幅度均超过9%，金鹰周期优选混合基金、景顺长城支柱产业混合、东方睿鑫热点挖掘基金下半年以来涨幅也超过5%。

    其中，华富永鑫灵活配置混合基金涨势明显，下半年以来累计涨幅超过10%。根据2023年中报显示，华富永鑫灵活配置混合A前十大重仓股分别是中金黄金、山东黄金、银泰黄金、紫金矿业、恒邦股份、西部黄金、赤峰黄金、周大生、湖南黄金、盛达资源，前十大重仓股合计持股占总持仓比例77.74%。

    王祥表示：“近期美元计价的黄金市场表现相对淡静，仍然受到较强的美元指数与美债收益率的双向拖累。市场对于美联储进一步行动的忧虑仍可能在短期继续压制金价表现。”

    “但境内外黄金价差的陡然上升，其背后的主要驱动因素与临近国庆销售旺季，众多下游珠宝商订货集中、近期黄金进口量相对较低有关。短期偏高的价差或仍将维持一段时间，但最终必然向历史均值回复，去年下半年以来持续‘内强外弱’的局面或将逐步迎来拐点。”王祥称。

    那么，作为避险资产，未来黄金涨势还将持续吗？

    华富永鑫灵活配置混合基金基金经理李孝华和张惠在今年中报中提到，从长周期角度来看，目前美债利率依然处于高位，未来利率逐渐进入下行周期为大概率事件，金价将因此受益。

    “但过高的境内外价差一定程度上提前透支了国内金价的上行动能，未来相对于国际金价表现可能略显疲弱。”王祥表示。

    瑞银财富管理投资总监办公室相关人士在接受记者采访时表示：“建议投资者为未来12个月的金价上涨进行布局。同时，黄金仍是投资组合优良的多元化工具，各国央行对于黄金的需求也是推动金价上涨的关键因素。我们的分析表明，近几十年来在平衡型美元投资组合中对黄金进行中个位数的百分比配置，可提高风险调整回报并减少组合的下行风险。”