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金价冲击2000美元/盎司后跳水!上金所提示风险!这波上涨后“中国大妈”没跟?

2020-07-29 00:45  来源:证券日报金融1号院公众号 辛勤码字的

    玩得就是心跳。

    近日国际金价一路冲高,业界都在关注黄金能否冲破2000美元/盎司关口。截至今日上午,COMEX黄金多个交易品种突破2000美元,但国际金价在上午11时左右却突然跳水。其中COMEX黄金期货主力合约上午最高攀至1974.7美元/盎司,但从10点50分至11点10分短时急跌超过30美元/盎司,并在下午15:30分左右再次迎来下挫,截至下午16:30分,COMEX黄金期货主力合约价格为1918美元/盎司,距前一日收盘已下跌约20美元/盎司。

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    沪金走势也如出一辙。今早沪金主力最高突破440元/克,但在11点跳水,最终收于429.94元/克,较上一日收盘价微跌0.03%

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    由于今日金价波动加剧,上海黄金交易所专门发布通知提示风险,请各会员单位要提示投资者做好风险防范工作,提高风险意识,合理控制仓位,理性投资。

   当然,坐上过山车的不只黄金,白银市场价格也在今天上午冲高后回落。同时,A股黄金概念股价格在随近日黄金股价飙升后,在今日也迎来回调。甚至同样被认为有避险特征的比特币,在今早一路突破11200美元后,截至今日下午17:00也回落至10800美元左右。

    中国人自古有囤金的传统,今年来,黄金市场的跌宕起伏背后从来不少国人的身影。此次金价迭创新高背后,国人投资思路如何呢?有趣的是,今日中国黄金协会公布数据,上半年全国黄金实际消费量同比下降近40%,但黄金回购业务日趋火热,但上半年黄金回购量同比增长162.88%。或许是吸取了此前投资黄金的经验,中国大妈们开始“获利了结”了?

    金价再创新高

    A股在7月初牢牢占据”C位”,而7月下旬,主角毫无疑问是“黄金”。

    从7月17日开始,国际金价市场连续上扬,从17日到27日,COMEX黄金期货主力连续7个交易日上涨,并在7月27日单日涨幅突破2%,打破了2011年的金价1940美元/盎司的记录,并在今日再创1974.7美元/盎司的新高。

    金价的连续上涨让人们对2000元/盎司充满期待。事实上今日,COMEX黄金多个远月合约最高价已突破了2000美元/盎司大关。

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    COMEX黄金多个远月合约最高已突破2000美元/盎司

    对于此轮金价的上涨,业内有共识:即避险情绪的升温、美元走弱,以及美欧进一步经济刺激计划。

    据新华社报道,在本月21日,欧盟27个成员国领导人面对面会议达成欧盟“史上最强”经济刺激计划。具体包括欧盟2021至2027年长期预算金额为1.074万亿欧元,比上一个七年财政框架高出1100多亿欧元。尤其值得关注的是,在预算基础上设立总额7500亿欧元的“恢复基金”,从而使欧盟未来能够使用的财政工具总规模高达1.8万亿欧元。在“恢复基金”中,3900亿欧元可用作无偿拨款,3600亿欧元作为低息贷款。

    此外美国方面,周一共和党公布了的新一轮一万亿美元新冠疫情救助计划。虽然两党就新的经济刺激计划细节在进行商讨,但也对金价形成推动。

    民生证券认为,近期金价走出波澜壮阔的行情,核心在于——美元贬值驱动金价上涨,黄金发挥了对冲美元贬值的重要作用。一是美国经济重启以来,通胀预期不断上升。二是美国疫情二次爆发,经济复苏欧强美弱的局面基本已经确定。三是美联储释放基准利率长期不变信号,美国实际利率确定性下降。

    东海期货认为,疫情反复、美国失业人数依然高企,经济前景具高度不确定性。美联储将维持长期零利率及量化宽松政策。在扩张财政政策及宽松货币政策环境下,通胀预期逐步增强,长期利多因素不改。

    中信建投期货认为,中美摩擦有所升级,市场避险情绪升温,叠加近期经济数据持续好转,市场通胀预期亦不断走高,多重利好刺激下,贵金属继续攀升。

    金价能不能跟?中国大妈出货忙

    值得注意的是,虽然金价今日再创新高,但是在今日中午,包括COMEX黄金,伦敦金,上海金均出现跳水。截止到下午16:30分,COMEX黄金期货主力合约价格已较前一个交易日翻绿。最低价达到了1900.2美元/盎司,险些突破1900美元关口。

    而黄金价格的上涨以及波动也引起了交易所的注意,今日,上海黄金交易所专门发布通知提示风险,请各会员单位要提示投资者做好风险防范工作,提高风险意识,合理控制仓位,理性投资。并表示,若黄金、白银风险状况进一步加剧,交易所将根据市场情况采取适当的风险控制措施,防范市场风险,维护市场稳定,保护投资者利益。

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    历年来,在黄金价格上涨的新闻背后,都少不了国人的身影。随着近日黄金价格逐渐上涨,以当前的价格来看,黄金投资策略如何呢?

    金融1号院了解到,目前很多专家仍看多今后黄金价格走势,但是考虑到黄金价格已处高位,对于前期获利资金普遍推荐了结离场。

    东海期货预计黄金价格短期内将继续上涨。后续需要关注的变数在于,美国生产弱于需求何时缓解、疫情何时触顶、美联储最新表态等。

    天风证券认为,从美联储对于美国未来经济数据的担忧以及点阵图来看,在通胀回到一定水平以前,美联储将维持0%-0.25%的基准利率不变,宽松的货币政策大概率维持,从。未来随着美国疫情对经济的影响逐渐边际改善,通胀预期会逐渐抬头,在名义利率不变的背景下,实际利率大概率下行进入负值区间,贵金属价格有望继续突破新高。

    建信期货表示,综合而言,我们认为中期内贵金属上涨趋势没有变化,新冠疫情、经济衰退预期和地缘政治风险仍将推动贵金属价格上行,年内伦敦黄金有望挑战2000美元/盎司关口,建议投资者继续保持做多思路参与交易。

    建信期货也指出对黄金而言,下跌风险包括美国新冠疫情得到控制、新冠疫苗研发成功和全球经济增长前景改善。

    不过有趣的是,相对于分析师们的分析。国人们早已开启“用脚投票”。

    中国黄金协会今日公布的数据显示,2020年上半年,全国黄金实际消费量323.29吨,与2019年同期相比下降38.25%。其中:黄金首饰207.87吨,同比下降42.06%;金条及金币76.98吨,同比下降32.12%;工业及其他38.44吨,同比下降25.16%。受疫情防控、经济增长放缓和金价上涨等多重因素影响,上半年黄金消费出现较大幅度下滑。

    但是另一方面,中国黄金协会也表示,伴随着金价的上涨并持续高位运行,部分投资者在看到盈利空间后选择回购变现,黄金回购业务日趋火热,上半年黄金回购量同比增长162.88%。因受疫情防控和线下回购业务火爆影响,黄金线上回购业务量也明显增加。

    A股上市公司囤货?是不是像极了9年前

    值得注意的是,受益于黄金价格的上涨,昨日黄金概念板大涨,但是在今日板块出现回调。

    东方财富Choice数据显示,7月27日,黄金板块整体上涨6.2%,但今日板块高开低走,开盘最高涨超4%,但随后一路下探,收跌2.13%。其中包括鹏欣资源、银泰黄金、萃华珠宝等个股跌幅超过5%。

    值得注意的是,看好黄金行情,越来越多的上市公司着手“屯矿”。据《证券日报》报道,多家黄金上市公司发布并购计划。如7月10日,恒邦股份公告称,目前公司正与滕伟及九洲矿业和成金矿业的其他股东进行进一步洽谈,拟争取就两家公司控股权的收购事宜于近期达成意向协议,进而开始启动控股权收购的相应准备工作。而今年5月份以来,山东黄金也连续发布多个资源并购计划。

    2011年9月6日,黄金价格创当时的新高达到1944美元/盎司,金价的上升让不少贵金属类上市公司尝到甜头。在此之前,黄金价格以单边上涨行情为主,不少公司开始“屯矿之旅”。期待通过并购获取矿产资源获益。

    但是,在2011年9月达到当时新高后,金价开启了长期熊市。尤其是自2012年10月份到2015年年底,金价整体处于单边下跌态势,从近1800美元/盎司,降到最低1060美元/盎司,跌幅近45%。由于上市公司此前习惯了金价单边上涨行情,对存货计提减值损失不多,曾经在高位收购的矿产在金价下跌过程中成为“烫手山芋”,成为上市公司业绩的最大不稳定因素。近两年,越来越多的上市公司运用期货等工具平抑资源价格波动对公司业绩的影响。但是在高位时并购是否是笔划算的买卖,还有待时间检验。

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    从2012年10月份到2015年12月末,金价单边下跌近45%

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