下周股市三大猜想及应对策略

    大势判断：上档缺口仍然有压制

    实现概率：65%

    具体理由：指数今天选择高位横盘震荡，在昨天单边大阳之后这种走势已经属于强势信号了，权重股搭好台，小盘股唱戏，今天涨停股数量超过100只，无跌停板，市场投机氛围较好。题材方面，昨晚消息面刺激的壳资源今天表现最强。由于《上市公司重大资产重组管理办法》拟大改，创业板可以借壳上市。对于创业板某些标的股，更是救命之举。当然，对于壳资源，普遍认为炒作之风又将开启。不过午后市场震荡回落，涨幅明显收窄，沪指3000点不断上下。沪指今天继续回补了部分上档缺口，但量能未能持续放大，面对上档突破型缺口及60均线的重合压制，继续北上的空间有限。

    操作策略：操作上即便可以把握当前市场的投资机会，但仓位还需控制在合理区间，毕竟市场目前的上涨主要是以情绪修复为主，相关实质性进展事件仍未落地，因此不宜盲目太过乐观。

    资金猜想：外资大买优质核心资产

    实现概率：75%

    具体理由：两市的放量上涨，印证了6月以来一路买买买的北向资金再次“先知先觉”——Wind数据显示，今年1月份，北向资金净流入606.88亿元，创单月净流入最高纪录，随后大盘开启上涨行情。截至6月20日，6月以来北向资金净买入达378.57亿元。昨日大涨之际，北向资金并没有出逃的意思，反而乘胜追击，当日净流入55.65亿元。从具体增持对象看，以龙头白马为代表的核心资产依旧是北向资金的主攻方向。Wind数据显示，截至6月19日，北向资金对贵州茅台、中国平安、爱尔眼科、海螺水泥、五粮液等个股的净买入金额均超过10亿元。

    操作策略：北向资金近期的净流入，主要是前期偏短线的资金回流。外资长期配置中国核心资产的趋势仍然是确定的。虽然短期因为各种因素阶段性流出，但随着MSCI、富时指数等进一步将中国市场纳入，外资长期增配中国的趋势仍然不变，而中国的优质核心资产是外资长期投资视角配置的主要方向。

    热点猜想：垃圾分类带来广阔空间

    实现概率：65%

    具体理由：日前，北京市城市管理委主任孙新军在直播访谈节目中表态，将推动垃圾分类立法。上海已经明文规定，混合投放垃圾最高要处以200元罚款，北京也不会低于这个数。记者注意到，最近，在国家决策层部署下，垃圾分类工作骤然提速。一个明显的变化就是"强制"的引入。7月1日起，即将正式实施的《上海市生活垃圾管理条例》规定，个人混合投放垃圾，今后最高可罚200元；单位混装混运，最高则可罚5万元。

    操作策略：垃圾分类新政带来环卫设备边际增量，厨余处理市场广阔。环卫清运设备：预计垃圾分类全国推广后可贡献近30%的收入弹性；厨余垃圾处理：按厨余垃圾占生活垃圾56%估算，全国推广后有望新增约3800亿的投资市场空间。

    推荐关注：盛运环保（300090）、上海环境（601200）