8月30日券商晨会研报汇编

    【兴业证券】

    计算机：看多板块Q3行情，建议寻找更具确定性的细分领域打防守反击，重点推荐IaaS、SaaS、自主可控三大细分领域，首推IaaS产业链，标的包括紫光股份、易华录、浪潮信息、宝信软件、中科曙光、太极股份。

    社服：6/7月消费数据疲软叠加悲观预期，权重股中国国旅、酒店估值已调整至1年来底部区域，Q4有望迎来估值切换，基建投资增加有望改变未来宏观经济预期，利好酒店业。旅游旺季来临，相对收益可期，建议积极关注。标的包括中国国旅、宋城演艺和周大生等。

    医药：板块回调后有机会，推荐细分龙头。板块已回调至年内低点，内部估值分化严重，建议特别关注政策避风港类标的中的细分龙头（估值合理，业绩增长确定性高）。标的包括长春高新、恩华药业、益丰药房、华东医药、片仔癀、上海医药、艾德生物、京新药业等。

    电新：推荐进入主流供应体系、具备技术领先优势的产业链龙头：动力电池（宁德时代、亿纬锂能）、锂电材料（创新股份、杉杉股份、新宙邦等）、软包新方向（新纶科技等）；电机电控细分龙头：汇川技术。

    军工：继续看好相对超额收益，军工行业需求来自强军刚需，未来三年军工行业业绩向好趋势极为确定，一批基本面确定性较高的标的估值已回落至30倍左右。首推中航光电、内蒙一机，重点推荐中航机电、航天电器、中航沈飞等。

    通信：移动流量爆发，驱动4G扩容与5G建设。逻辑是流量免费化导致运营商网络压力陡增，进而驱动运营商追加资本开支。推荐光环新网、光迅科技、烽火通信、中兴通讯。

    【东吴证券】

    军工：

    第一，重点推荐上市资产完整度高的中航沈飞、内蒙一机，建议关注中直股份、中航飞机、航发动力，以及中航机电、中航电子、中航光电；

    第二，重点关注军工集团资本运作进展，建议关注具有优质体外资产的上市公司中航机电、航天电子、内蒙一机、四创电子、国睿科技； 第三，民参军方面，我们认为应自下而上选取质地好、稀缺性强的标的，建议关注火炬电子、旋极信息、星网宇达、耐威科技、景嘉微。

    【浙商证券】

    工程机械：

    看好基建投资预期改善下的工程机械板块机会，持续关注整机龙头：【三一重工】公司在挖掘、混凝土、起重机械等品类上拥有优势地位，受益行业集中度提升，出口不断超预期；【徐工机械】起重行业龙头，多线布局，位列行业第一梯队；【柳工】各产品线销量稳步提升，市占率进一步提升；核心零部件企业：【恒立液压】中国液压行业龙头，拓展国际业务绑定龙头增长性可期；【艾迪精密】行业需求景气度持续，液压件新产能逐步释放；以及受益工业企业盈利改善对叉车需求持续性增长的龙头企业：【杭叉集团】和【安徽合力】。

    【中国银河】

    军工：板块短期情绪压制有所缓解，包括军工指数短期脱离分级基金下折区间，美国出口限制影响逐渐消化。中长期来看，军工行业估值水平进入底部区域，随着军品定价等军工领域改革的破冰，板块中长期表现可期，建议配置估值和成长兼备的中航沈飞、中航光电、内蒙一机、航天电器等白马股，以及业绩弹性较好的钢研高纳、航天发展和杰赛科技，关注前期破净股*ST船舶。

    电子：行动内存二季度增长再创新高，有望拉升半导体景气回升，OPPO新机型创新亮点十足，继续推荐消费电子和半导体龙头，包括欧菲科技、立讯精密、合力泰、长电科技、兆易创新等。

    房地产：随着政策调控收紧市场，房企资金端普遍承压，加快销售、加快开发、加快回款，并加快持有型商业物业增长，将成为下半年主要策略。我们继续看好地产板块的行情，虽然政策调控仍将持续，但是边际调整的空间较大。我们推荐保利地产、万科A、招商蛇口、新城控股等龙头公司。

    新能源：预期下半年产业流动性改善，我们继续看好风电行业的投资机会。持续推荐金风科技、天顺风能。建议关注禾望电气、杭齿前进、振江股份等。