又一券业并购获证监会核准！

    本报记者 周尚伃

    在证券行业集中度加速提升的背景下，国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”）收购万和证券股份有限公司（以下简称“万和证券”）控制权事项迎来关键性进展。

    8月22日，证监会官网发布关于同意国信证券发行股份购买资产注册、核准万和证券变更主要股东及实际控制人的批复。

    根据批复内容，证监会同意国信证券向深圳市资本运营集团有限公司发行3.48亿股股份、向深圳市鲲鹏股权投资有限公司发行1.57亿股股份、向深业集团有限公司发行4963.58万股股份、向深圳市创新投资集团有限公司发行2252.28万股股份、向深圳远致富海十号投资企业（有限合伙）发行2164.2万股股份、向成都交子金融控股集团有限公司发行2109.98万股股份、向海口市金融控股集团有限公司发行948.31万股股份购买相关资产的注册申请。

    同时，证监会核准国信证券成为万和证券主要股东，核准深圳市投资控股有限公司成为万和证券实际控制人。对国信证券通过换股方式依法取得万和证券21.84亿股股份（占公司股份总数96.0792%）无异议。

    值得关注的是，证监会在批复中明确了多项整合要求，以确保过程规范有序。具体来看，国信证券本次发行股份购买资产应当严格按照报送深圳证券交易所的有关申请文件进行，按照有关规定办理本次发行股份的相关手续并及时履行信息披露义务。万和证券应当切实做好与国信证券的风险隔离，严格规范关联交易，严防利益冲突和输送风险。国信证券应当会同万和证券按照报送证监会的初步整合方案确定的方向，在一年内制定并上报具体整合方案，明确时间表，妥善有序推进整合工作。

    从行业视角看，此次并购是证券业重组浪潮中的又一重要案例。继国联证券收购民生证券、国泰君安与海通证券合并等案例后，国信证券与万和证券的整合进一步凸显了行业集中度提升的趋势。

    作为深圳市国资委旗下的两家券商，国信证券与万和证券的整合具有深厚战略意义。其中，国信证券长期扎根、成长于深圳，整合万和证券有利于形成双方业务发展的合力。万和证券依托深圳国资国企资源优势，持续为深圳市属国有企业提供类型多样的金融服务，积累了一批高质量、高评级的客户群体。

    “国信证券+万和证券”整合的主要目的是推动深圳市国有经济布局优化和结构调整，加快市属国有金融资产战略性重组和专业化整合，提高市属国企资产证券化率及国有资本配置效率，实现国有资产保值增值。

    从交易细节看，本次整合将采用“分步推进”策略。交易完成后，万和证券将成为国信证券的控股子公司。在本次交易完成后的一定时期内，万和证券及其控股子公司与国信证券及其原有控股子公司，将形成财富管理业务（含资本中介业务）、投资银行业务、自营投资业务、资产管理业务、证券公司另类投资业务及证券公司私募投资基金业务等双方原有业务各自并行经营的格局。

    为解决与万和证券之间的业务并行经营、同业竞争和利益冲突，国信证券拟对万和证券现有业务范围做调整，万和证券将保留特定区域内的经纪业务以及与经纪业务高度协同的部分业务，其他业务统一整合至国信证券及其子公司，或在过渡期内处置完毕。

    对于此次整合的影响，开源证券非银金融行业首席分析师高超表示：“本次收购后，国信证券有望通过业务赋能，提升综合杠杆水平，驱动万和证券净资产收益率提升，实现协同效应，同时间接实现了对国信证券的资本补充。”

（编辑 孙倩）