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债券承销强监管!证监会拟对公司债券违约比例高的券商开展专项检查 这些券商注意了

2021-07-15 06:12  来源:中国证券报

    中国证监会日前发布《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》,提出“重点对项目撤否率高、公司债券违约比例高、执业质量评价低、市场反映问题较多的证券公司开展专项检查。”

    数据显示,截至7月14日,今年以来共计113只债券出现违约(含展期),涉及49家市场发行主体,债券余额总计1190.95亿元。那么,哪些券商主承销的债券违约数量居前?

    28家券商参与主承销的债券

    有73只违约

    据数据,上述113只违约债券中,券商参与主承销的有73只,共涉及28家券商。其中,中信建投证券参与主承销的债券有14只今年出现违约,数量居首;其次为兴业证券,有9只债券出现违约;第三是海通证券,有8只债券出现违约。此外,参与主承销的债券年内违约数量居前的券商还有中信证券、招商证券、光大证券、中金公司、国泰君安等。

    券商参与主承销的债券今年以来出现违约的数量列表如下:

    值得注意的是,出现违约的债券数量居前不代表承销的债券违约比例高。在当前的债券承销市场,头部券商占据了主要市场份额,虽然其承销的债券违约数相对较多,但违约比例可能并不高。

    数据显示,截至7月14日,今年以来债券承销规模居前的券商依旧是头部券商。排名前五的券商中信证券、中信建投、华泰证券、国泰君安、中金公司债券承销总规模为24960.21亿元,市场份额占比合计已达47.19%,接近五成,马太效应显著。

    此外,从今年以来的公司债(证券业协会口径)承销排名看,依旧是头部券商占据优势。

    监管部门动作频频

    为推动公司债券业务高质量可持续发展,引导各证券公司“做优做强”并自觉维护市场竞争秩序,近年来监管部门动作频频。

    证监会表示,拟建立投行业务违规问题台帐,重点对项目撤否率高、公司债券违约比例高、执业质量评价低、市场反映问题较多的证券公司开展专项检查。前移问责关口,交易所对违规行为及时采取自律措施。加大行政监管力度,机构罚与个人罚并重,用好“资格罚”等硬措施,强化“经济罚”,并用好行政处罚、刑事追责、民事赔偿等手段。

    此外,针对公司债券低价竞争乱象,中证协近期还对《证券公司公司债券业务执业能力评价办法》进行了修订。修订后,中证协将对券商严格管控公司债券承销报价的情形进行激励,针对券商涉及低价竞争的相关行为视情节轻重进行相应扣分。此次修订还将采集公司债券注册机构与审核机构(即证监会与交易所)的意见,如证监会与交易所书面反馈券商存在项目质量恶劣情形,其评价总分将进行相应扣减。

    为鼓励债券承销行业“做强”而非一味“做大”,业务能力指标删除了公司债券承销金额指标,降低了公司债券主承销项目数指标的分值。

    今年4月7日,中证协发布了《公司债券承销报价内部约束指引》,并于6月7日向券商机构下发通知,对券商关注的内部约束线等相关具体操作事项进行了明确。

    中证协表示,各承销机构应充分认识低价竞争的危害,高度重视承销报价内部约束,准确把握行业高质量发展的本质内涵,推动业务做优、做精、做强,自觉维护债券市场良好发展生态。

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