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7券商获批开展跨境业务 “出海”get新技能

2018-05-07 00:44  来源:证券日报 闫晶滢

    监管部门不仅允许公司开展境外自营业务,亦批准其开展跨境代客业务

    ■本报见习记者 闫晶滢

    合资券商“走进来”,境内券商“走出去”。在金融业对外开放逐步扩大的当下,近日多家上市券商接连宣布获批开展跨境业务试点的消息,引发业内高度关注。

    5月4日,招商证券公告称其试点开展跨境业务获得证监会无异议复函。而在此之前,广发证券、中金公司亦在5月3日宣布类似消息。加上今年1月份获批的国泰君安、华泰证券和此前获批的中信证券和海通证券,获批跨境业务的上市券商已达7家。

    据《证券日报》记者统计,去年年报数据来看,2017年获批境外业务试点的上市券商海外业务大多表现不俗,中信证券、国泰君安等券商当年境外业务收入同比均有提升。而在众多公司发力海外业务,跨境上市、发债、跨境分支机构设立及增资等布局不断推进之时,今后券商争先申请境外业务资格的热情不难想象。

    跨境业务再“破冰” 新增跨境代客业务

    5月4日,招商证券公告称,公司收到证监会《关于招商证券股份有限公司试点开展跨境业务有关事项的复函》,跨境业务试点获批。根据该复函,证监会对招商证券开展以下业务无异议:“(一)以自有资金参与境外交易场所金融产品交易,以及投资于其他合格境内机构投资者允许投资的境外金融产品或工具。(二)与境内外交易对手签订场外金融衍生品交易主协议,参与场外金融产品交易,及向客户提供相应的金融产品和交易服务。”

    事实上,除招商证券外,广发证券与中金证券在5月3日双双发布获批跨境业务试点的公告,批复内容与招商证券并无二致。另外,早在2014年就已获得跨境业务资格的中信证券亦发布公告称,其扩大跨境业务范围的申请已获批准。加之2015年获批的海通证券、今年1月份获批的国泰君安和华泰证券,目前获批境外业务试点的上市券商已有7家之多。

    值得注意的是,从今年以来获批或扩大跨境业务的券商批复公告来看,监管部门不仅允许公司开展境外自营业务,亦批准其开展跨境代客业务。随着高净值客户对海外资产配置的需求不断提高,跨境投资和风险对冲的需求高企,上述券商新增跨境代客业务范围对其财富管理布局的深化将产生重大利好。

    “不难看出,近期获批资格的都是此前海外业务充分布局的龙头公司,对其今后开展业务更是锦上添花。”北京某券商的海外业务部经理向《证券日报》记者表示,他所在的公司近两年来致力于赴港设立子公司,但一直未能得到审批,相关业务也难以开展。“作为中小券商,很难在跨境业务上与大型券商分羹,只能静候其时,希望金融业扩大开放能带来新的机遇。”

   境外收入渐成券商业务新动能

    证券公司何以如此热衷于“走出去”?这恐怕与近年来的政策导向与市场形势不无关系。

    2017年年中,证监会发布修订后的《证券公司分类监管规定》,其中增加了反映公司跨境服务能力的指标,并适当给予加分奖励,以引导证券公司突出主业、做优做强,提升国内国际竞争力。此后,2017年8月份,国家发展改革委、商务部、人民银行等四部委联合发布《关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见》,明确鼓励类、限制类和禁止类的境外投资类别,为证券公司开展跨境业务提供了较为明确的监管政策指引。

    事实上,随着近年来市场成交持续低迷和佣金率不断下滑,券商传统经济业务受到来自多方面的挑战,行业转型势在必行。除了增强投行实力、提高资管能力,发展信用业务、新三板、互联网金融等领域外,探索海外市场也成为国内券商拓展业务的重要着力点。

    据证券业协会统计数据显示,2016年度,中金公司、海通证券两家公司境外子公司证券业务占营业收入比例均超过20%,分别为23.85%、21.20%,中信证券该项指标也超过10%,为12.14%。另外,国泰君安、招商证券、广发证券、华泰证券该指标占比分别为6.21%、5.36%、2.43%、1.31%。

    而据《证券日报》记者统计,从去年年报数据来看,2017年多家获批境外业务试点的上市券商海外业务表现不俗。例如,中金公司在其年报中表示,2017年公司进一步扩展海外布局,在海外上市、美元债、跨境并购等领域保持领先;积极服务于金融资本的双向流通需要,持续拓展境内交易的产品与服务,首批开通债券通资格;进一步丰富国际网络,收购美国金瑞基金,推进公司申请金融业务牌照。2017年公司境外营业收入快速增长,达到23.2亿元,约占集团营业收入21%。

    中信证券亦表示,2017年公司境外平台完成全面整合,形成了覆盖全球主要股票市场、以机构业务为主导的国际化平台,随着国内金融市场进一步开放、境内企业推进全球化战略,熊猫债券、境外美元债券等融资机会将逐渐增加。公司将进一步整合境内外客户资源,拓展跨境业务机会,提升对客户境内外多元化全产品覆盖能力。年报数据显示,2017年中信证券境外业务营业收入为56.20亿元,在其432.92亿元的营业收入中占比12.98%。

    另外,据年报数据显示,2017年海通证券实现海外业务营业收入48.73亿元,同比增长23.26%,占比营收17.27%;国泰君安境外子公司及分支机构实现营业收入20.41亿元,占比营收8.57%。

    随着国际化越来越成为多家券商业务发展目标之一,谋划跨境业务的券商并不止上述获批的“幸运儿”,还有不少公司仍在苦苦等待。例如,今年3月份,东方证券在其2018年第一次临时股东大会上亦通过了《关于申请开展跨境业务的议案》。而据东方证券透露,早在2015年,其就已向证监会提交了境外自营投资业务资格的申请材料。但由于监管机构对于跨境业务的审批非常慎重,自2015年海通证券资格获批后,直至2017年底,券商跨境业务资格审批一直处于“空窗期”。截至目前,东方证券尚未传出跨境业务获批的消息。    

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