中信银行、招商银行拟出资设立金融资产投资公司

    本报记者 杨洁

    银行系AIC（金融资产投资公司）队伍正加速扩容。继5月7日国家金融监督管理总局发布《关于筹建兴银金融资产投资有限公司的批复》，同意兴业银行筹建兴银金融资产投资有限公司（名称暂定）后，5月8日，中信银行、招商银行均发布了有关出资设立AIC的公告。

    业内人士表示，随着全国性股份制银行的加入，AIC或将成为银行参与科技金融和股权市场的重要途径之一，这也有利于银行业高质量发展。

    新增2家申请设立AIC

    今年3月5日，国家金融监督管理总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》明确，支持符合条件的商业银行发起设立AIC。

    5月7日，国家金融监督管理总局局长李云泽在国新办新闻发布会上表示，支持符合条件的全国性商业银行设立AIC，近日即将陆续批复。当天，兴业银行筹建AIC获批，这也是首家全国性股份制银行AIC获批。

    紧随其后，5月8日，中信银行公告称，为紧跟国家政策导向，写好“科技金融”大文章，持续加大对科创企业和民营经济的支持力度，拟以自有资金出资100亿元人民币设立全资子公司信银金融资产投资有限公司（暂定名，将以有关监管机构、市场监督管理部门核准的名称为准）。同日，招商银行也发布公告称，拟出资人民币150亿元，全资发起设立AIC。

    今年3月27日，招商银行行长王良曾在2024年度业绩交流会上表示，招银国际金融有限公司（招商银行全资附属机构）过去在股权投资方面有较多的经验积累，且取得了非常好的投资成效。很多客户除了贷款融资需求之外，也希望银行能够在股权投资方面共担风险、共享收益。因此，对招商银行来讲，设立AIC非常有意义。

    对于投资设立AIC对母行的影响，上述两家银行也均在公告中进行了说明。中信银行公告提到，此次投资是本行积极响应国家号召，大力支持“科技金融”发展的关键举措。该行将立足服务国家战略，做好金融“五篇大文章”。此次投资的资金来源为该行自有资金；招商银行公告称，此次设立AIC符合该公司业务发展需要，有助于丰富公司综合化经营牌照，完善投商行一体化经营，提升服务实体经济能力。

    带动银行综合收益

    资料显示，我国首批5家AIC成立于2017年，分别由工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等5家国有大行全资设立。成立之初主要是为了化解金融风险，专门从事市场债转股及配套支持业务，解决银行不良资产和企业杠杆率较高的问题。

    2020年，原中国银行保险监督管理委员会陆续批准5家AIC通过其附属机构，在上海开展不以债转股为目的的股权投资。2024年9月24日，国家金融监督管理总局发布相关政策，明确将AIC股权投资试点范围由上海扩大至北京、天津、重庆、南京等18个大中型城市，同时放宽股权投资金额和比例限制。

    在业内人士看来，此次几家全国性股份制银行拟出资设立AIC，有利于银行将自身资本实力、客户资源等优势与股权投资业务结合，探索特色多元化金融服务。

    中金公司银行团队研究报告认为，全国股份制银行设立AIC，除了债转股以及股权投资带来的直接项目收益之外，给银行带来的综合效益更值得关注。一方面，科技金融是银行重点发展的方向，AIC牌照为商业银行更好满足科技企业融资等金融需求提供了有效手段，是银行进一步服务实体经济的新路径。另一方面，AIC牌照也能带动银行除股权投资外的其他收益，比如为科技企业提供交易结算、工资代发等服务。

    对于商业银行参与股权投资面临的挑战，上述研究报告提到，一是股权投资需要较强的投研能力支持，商业银行相对缺乏股权投资的经验，这对银行人才储备提出了较高要求。二是AIC股权投资风险权重较高，对银行资本消耗提出挑战。三是科技行业投小投早风险较高，但银行对不良贷款容忍度相对偏低，需探索如何设置合理的长周期考核机制、落实尽职免责、并避免利益输送。

    在业内人士看来，随着试点范围扩大、经验积累以及更多全国性股份制银行获批开展相关业务，未来AIC的股权直投业务规模有望持续增长。