隆基股份：业绩大超预期 单晶龙头地位显著

    公司发布19年半年度业绩预告，实现归母净利润19.61-20.91亿，同增50-60%，扣非净利润19.41-20.71亿，同增55-65%。其中19Q2实现归母净利润13.5-14.8亿，同增76.7%-93.7%，扣非净利润

    13.45-14.75亿元，同比增长79.8-97.2%，超出市场预期。

    单晶市场需求旺盛，双面组件渗透率提升：PERC电池片已成行业主流，受此拉动，上半年单晶硅片需求旺盛，价格维持坚挺。随着公司排产计划加快，预计公司二季度硅片外销11-12亿片，组件外销接近2GW；上半年硅片外销21-22亿片，组件外销约3.2GW。随着海外市场对双面组件接受度的快速提升，预计二季度双面组件销量占比达30%以上，显著提升公司组件毛利率。

    全球光伏增长势头强势，公司规模化效应显著：随着国内竞价、平价项目落地，国内光伏装机旺季即将到来；海外光伏市场旺盛，全球光伏市场增长势头强劲。公司单晶龙头地位显著，依托领先的产能布局和技术，公司成本优势明显，随着产能铺开未来规模化优势有望凸显。