中船两公司回购子公司股份 引入“债转股”投资者

    继1月25日一起为旗下子公司引入投资者后，中船集团旗下两家上市公司中国船舶、中船防务于2月26日晚间共同发布公告称，拟向前次参与的投资者发行股份，回购其通过“债转股”获得的子公司股权，以此将其变为上市公司的股东。

    中国船舶当日晚间披露的公告显示，公司拟以21.98元/股的价格，向华融瑞通、新华保险、结构调整基金等8名交易对方合计发行24567.79万股股份，作价54亿元收购其持有的外高桥造船36.27%股权和中船澄西12.09%股权。其中，外高桥造船36.27%股权交易作价暂为47.75亿元，中船澄西12.09%股权交易作价暂为6.25亿元。

    资料显示，外高桥造船是国内知名的现代化大型船舶总装制造企业，造船总量连续多年位居国内造船企业首位，主营业务为船舶建造及海洋工程业务。中船澄西是中国修船行业实力强、规模大、管理优的企业之一，修船总量连续多年位居中国修船业第一集团前列，主营业务为船舶及海洋工程修理、建造及大型钢结构件制造。

    与之类似，中船防务拟以24.33元/股的价格，分别向华融瑞通、中原资产、新华保险、结构调整基金等9名交易对象合计发行19728.73万股股份，作价48亿元收购其持有的广船国际23.58%股权和黄埔文冲30.98%股权。其中，广船国际23.58%股权和黄埔文冲30.98%股权的交易作价均暂为24亿元。

    据悉，广船国际主要业务包括船舶修造、海洋工程、钢结构、机电产品等，产品涵盖特种辅船、公务船、油船、客滚船、半潜船、极地模块运输船等船舶海工产品以及钢结构、成套机电设备等非船产品。黄埔文冲主要业务包括船舶修造、海洋工程、钢结构等，产品涵盖军用舰船、公务船、支线集装箱船、挖泥船、海洋平台等船舶海工产品及钢结构等非船产品。

    通过各自发行股份，中国船舶、中船防务此次交易合计涉及金额102亿元，而这102亿元对应的外高桥造船等4家公司部分股权，均是在1月25日的增资交易中由相关投资者以债权或现金认购获得的。

    1月25日，中国船舶与华融瑞通签署《债权转股权增资协议》，与新华保险、结构调整基金等7名投资者签署《现金增资协议》，分别以债权（交易金额15亿元）、现金（交易金额39亿元）对外高桥造船和中船澄西增资，以此推进国有企业改革、降低相关公司资产负债率。由此，华融瑞通、新华保险、结构调整基金等8名投资者获得外高桥造船36.27%股权和中船澄西12.09%股权。

    同日，中船防务与华融瑞通、中原资产签署《债权转股权协议》，与新华保险、结构调整基金等签署《现金增资协议》，分别以债权（交易金额9.99亿元）、现金（交易金额38.01亿元）对广船国际和黄埔文冲增资。由此，华融瑞通、中原资产等9名投资者获得广船国际23.58%股权和黄埔文冲30.98%股权。

    2017年下半年，中国重工曾采取类似操作，先由中国信达、中国东方、国风投基金等8名投资者通过债转股及现金方式，向大船重工、武船重工注资218.68亿元。此后，中国重工又向上述投资者定向发行股份，收购其持有的大船重工42.99%股权和武船重工36.15%股权。