掘金AI产业链 景顺长城基金基金经理实探2026世界人工智能大会

    本报讯 （记者昌校宇）7月17日至20日，2026世界人工智能大会在上海举办。超1100家企业参展，3000多项产品亮相，超300款产品全球首发，规模和含金量更上一个台阶，成为观察技术落地进展、捕捉细分赛道机会的重要切口。

    作为景顺长城基金科技军团派出的探展代表，基金经理刘力思化身科技“捕手”，在各大展台间串起一条“技术-产业-资本”观察链，涵盖基础模型、云服务、算力芯片、终端制造等环节。对景顺长城基金而言，本次探展既是对AI产业现状的一次沉浸式调研，也是对“AI商业化闭环”的实地验证，为后续投资布局寻找更扎实的产业逻辑支撑。

    在MiniMax展台，开源模型M3大模型具备百万级上下文和原生多模态能力，已获多家海外芯片厂商适配；阿里云展区展示从芯片到Agent应用的布局；摩尔线程智算卡覆盖训练和推理全场景；昆仑芯聚焦云端通用AI芯片和智算中心的大规模部署及工程化能力；立讯精密展出AI手机精密模组、AR/VR结构件及机器人零部件，呈现AI落地的“最后一公里”。

    刘力思表示，探展最直观的感受是，今年的技术路线由百花齐放转向主线收敛，核心聚焦代码能力与智能体Agent。国内外大模型之间的差距显著缩小，整体差距从一年缩至数月。多模态模型稳居全球第一梯队，行业软性壁垒有利于国内持续追赶。近期AI板块在A股市场出现明显波动，但产业一线仍在持续推进。与此同时，国产自主产业链多点突破，虽布局晚于海外市场，但芯片、模型、制造各环节均涌现出优质企业。此外，国内制造业优势突出，强大的供给能力、日益积累的技术能力和研发配合度赢得全球客户的青睐，加上自动化、智能化、数字化的长期积累，未来将更多赋能于AI供应链。这些共同构成了对国产AI产业持续向前发展的信心。

    投资方面，刘力思表示，未来长期看好国产AI自主循环赛道，2026年至2028年的成长空间充足，优选国产替代、供给紧缺赛道，布局估值回调、产业逻辑清晰的标的。细分可重点关注量价改善的云计算、看重订单与产能的国产推理GPU等环节。

（编辑 汪世军）