本报记者 李正
近日，中国钢铁工业协会召开党委常委（扩大）会，会议指出，坚决执行“去产能回头看和压减粗钢产量”有关工作要求，落实压减粗钢产量任务的同时，密切跟踪下游钢铁需求、钢材进出口钢铁产品和原材料价格库存变化，及时调整和完善应对措施，坚决抑制主要原材料价格非理性上涨，坚决维护正常的市场秩序和产业链平稳运行。
光大证券钢铁行业分析师王招华表示，不仅是中钢协会议要求，部分大型国有钢企（如宝武、柳钢等），也在会议上提到了下半年粗钢压减任务，宝武集团董事长更是明确表示坚决执行限产政策。可以看出，钢铁行业粗钢产量压减确定性越来越高，下半年压减产量成为大概率事件。根据测算，预计下半年全国粗钢产量同比下降9%-17%。
对此，道智投资董事长康道志在接受《证券日报》记者采访时表示，以前我国钢铁生产是粗放型模式，粗钢产量占比较大，总产能长期处于持续增加状态，比如2020年，我国钢铁产量占到了全球总产量的56%。可以看出，目前在“碳达峰、碳中和”目标的大背景下，减排是大势所趋。为减少碳排放，钢铁行业势必进入去产能、优化产品结构以及通过技术升级实现单位产出比提高的阶段。
“钢铁是工业的核心原材料，钢铁产量受限，同时全球市场随着疫情的缓解正在整体复苏，对钢铁的需求强劲回升，在这种供需错配的局面下，钢铁价格大概率还会上涨，成本下降和价格上涨两方面因素都会扩大钢铁企业的利润空间，钢铁行业的整体盈利空间会继续保持甚至扩大。”康道志说。
事实上，受益于多个利好消息的共同作用，今年上半年，钢铁企业的经营情况已经得到了较大改善。
东方财富Choice金融终端数据显示，截至8月12日记者截稿，A股市场钢铁板块（按申万行业分类）37家上市公司当中，已有3家发布了2021年半年报，报告期内均实现了净利润同比增长，此外，已有29家在此前发布了半年报预告，按业绩预告类型来看，27家同比预增，占比约93.1%；2家同比预减，占比约6.9%。
淳石集团合伙人杨如意在接受《证券日报》记者采访时表示，钢铁类产品价格由于前期需求旺盛，且供应由于限产限排等政策影响，导致投机持仓加大，市场积极预期推高了价格，同时，国际经济复苏特别是欧美国家的需求放大，配合之前应对疫情的量化宽松政策造成钢铁产品价格出现了大幅度的上涨，但从未来短中期来看，市场需求在边际减弱，特别是投机需求降低，钢铁需求也到达旺淡季切换阶段，预计今年下半年需求不会大幅度提高，将对未来钢铁产业PPI进行一定的打压，未来可能维持高位震荡。
对于未来钢铁板块的投资价值，杨如意认为，从中长期来看，在环保、限产、减排等政策的多重压力之下，中小钢企如无法通过转型降低排放，收入难以覆盖成本，将逐步被淘汰，而其供应将逐步被龙头企业补充，同时，国内产业对于钢铁的需求持续增长，钢铁企业的盈利有望快速扩张，但龙头企业在节能减排，环保设备上从投入能力和已有设备中都有明显的优势，面临的限产压力会更小，因此从中长期来看行业集中度提高是大趋势，对于钢铁板块可以多关注一下行业龙头且在节能减排上突出的企业。
（编辑 才山丹）
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