吉利汽车交科创板“首问”答卷 回A征程再进一步

    本报记者 吴文婧

    9月17日晚间，上交所披露吉利汽车科创板上市首轮问询回复，涵盖了6大类共27个问题，包括上市标准、核心技术、行业竞争格局与市场地位等诸多市场关注的问题。

    此前于9月1日，上交所受理了吉利汽车科创板上市申请；9月6日，上交所下发问询函。换言之，完成这份246页的“首问”答卷，吉利汽车仅用了9个工作日，此时距其上市申请获受理也仅过去了16天。

    科创板上市拟募资200亿元

    今年4月30日，证监会发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，已境外上市红筹企业境内上市市值门槛下调，提供两条标准供选择，一是市值不低于2000亿元人民币；二是市值200亿元人民币以上，且拥有自主研发、国际领先技术，科技创新能力较强，同行业竞争中处于相对优势地位。

    在6月5日晚间，上交所发布《关于红筹企业申报科创板发行上市有关事项的通知》中对红筹企业申报科创板发行上市中，涉及的股本总额计算、营业收入快速增长认定等事项，作出了针对性安排。

    政策东风下，6月17日深夜，吉利汽车港股发布公告，正式宣布回归A股科创板。

    浙江大学管理学院特聘教授钱向劲向《证券日报》记者表示，“将境外上市的明星企业吸引到A股市场，无疑将对市场的提振起到很大作用。科创板针对红筹企业回归的新政充分体现了科创板包容性的提升，为红筹企业的回归刻画了更清晰的路径，吉利在科创板上市，有望激发出更多中小型科创企业的创新活力。”

    据招股书显示，本次登陆科创板，吉利汽车发行的股份数量不超过17.32亿股，不超过发行后总股本的15%，中金公司、华泰联合为联席保荐人。本次募集资金200亿元将用于新车型产品研发、前瞻技术项目研发、产业收购项目和补充流动资金。

    “吉利汽车的成长离不开资本市场和并购。凭借一系列的技术收购、高效的资本运作以及良好的并购整合，吉利在短短十年间就完成了从技术追赶到自主创新的蜕变。”浙江省并购联合会副秘书长、白沙泉并购金融研究院执行院长陈汉聪向《证券日报》记者表示，“此次吉利汽车以龙头车企身份回科创板上市，这不仅代表着我国汽车产业日益走向成熟，也为其他中小型创新车企提供了一条更好地利用资本市场助力企业发展的突围路径，具有非常重要的示范效应和案例标杆作用。”

    “节能环保”定位符合科创板支持产业

    事实上，《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》中提到：重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。而作为一家汽车制造企业，吉利汽车申请科创板上市符合上述何种行业定位一直是外界关注的一大焦点。

    在最新回复中，吉利汽车方面强调称：“吉利汽车作为中国自主品牌乘用车龙头企业，产品以节能及新能源汽车为主，并已形成‘高效燃油动力’和‘多元化新能源’两大并行节能减排路线，相关成熟技术全面应用于旗下车型。此外，公司在相关前沿技术领域持续布局，符合节能环保的行业定位。”

    据披露，2019年度，吉利及几何共14款在售车型中13款为节能及新能源车型，公司1.6L排量及以下燃油车、新能源及电气化车型占公司销量比重70%以上。该年度，吉利汽车投入于节能车型及相关前瞻性基础技术的金额近50亿元，占总研发投入比重超过90%。

    以上数据充分显示，吉利汽车现有产品矩阵中，节能及新能源车型占据主导，且在节能环保领域有着持续高投入。

    值得一提的是，此次吉利汽车科创板IPO募投项目也与节能环保关键词密不可分。募投项目中新车型开发或现有部分车型的升级换代共涉及9款车型，均为节能及新能源相关车型，该项目预计投入募集资金80亿元；同时，在拟投资30亿元的前瞻技术研发项目中，新能源相关技术研发将是重点投资方向，针对新能源系统核心的电池、电机、电控及相关器件，研发提升其关键指标，实现更高的集成度和更优良的综合性能。

    汽车市场市占率领先

    作为较早进入轿车领域的自主车企，目前吉利汽车及其合营公司产品覆盖了主流的紧凑级到中型轿车市场。针对行业竞争格局与企业市场地位，回复中披露的数据显示，吉利汽车2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，三大品牌合计销量（含领克品牌）分别为124.71万部、150.08万部、136.16万部及53.04万部，根据中汽协统计，上述对应期间吉利汽车合计销量市占率分别为5.04%、6.34%、6.35%及6.76%，市占率持续提升，且均为国内自主品牌车企销量之首。

    同时，吉利汽车在自主品牌较强的SUV细分市场也同样占据头部市场地位。2019年度，吉利汽车实现SUV销量79.98万部，市占率为8.44%，居国内车企第二名，自主品牌第二名。

    在新能源领域，根据乘联会数据，2019年吉利汽车新能源乘用车销量为69608部，居行业第四，仅次于比亚迪汽车、北汽新能源和上汽乘用车，且2017-2019年度的新能源乘用车销量呈现持续增长趋势。

    值得一提的是，2019年度吉利汽车的新能源乘用车市占率市占率达到6.4%，除了专注于新能源汽车领域的比亚迪汽车和北汽新能源，仅次于上汽乘用车的6.9%，位居传统车企第二，也远高于各大新势力造车。

    对于吉利汽车能获得较高市场认可度的原因，白沙泉并购金融研究院资深研究员章俨向《证券日报》记者分析称：“近年来吉利对于沃尔沃、奔驰、宝腾路特斯的收购极大提升了吉利的品牌形象。同时，对于沃尔沃、DSI以及飞行汽车公司的收购和每年大量的研发投入扭转了消费者对吉利技术实力的认知。”

    吉利汽车方面表示，新能源车型的销量具有较强的季节性且旺季在下半年，同时，公司纯电动新车型几何C也将在2020年下半年上市，下半年随着疫情缓解、行业进入旺季以及几何C上市，将利好公司新能源汽车业务。此外，2021年起，公司将推出基于PMA纯电模块平台的全新车型，公司纯电动车型将正式进入模块化时代，届时将进一步夯实新能源汽车领域的龙头地位。

    “吉利汽车在品牌形象塑造已经取得一定成效，与国内其他新能源汽车相比，已经具备较强的竞争实力，并在逐步占据符合自身定位的市场份额。”章俨提到。

（编辑 袁元）