编者按:

6月1日,国家发展改革委、财政部、国家能源局联合下发《关于2018年光伏发电有关事项的通知》,其中关于"完善光伏发电电价机制,加快光伏发电电价退坡"等内容引发市场强烈关注,对行业产生巨大震动。4日,光伏板块集体重挫,隆基股份、中环股份、晶盛机电、正泰电器等个股均惨遭跌停,板块整体跌幅居前。近日,部分光伏行业企业家向新华社发送联名信提出对该文件的相关诉求,建议给予已经合法批准开建的项目一定的缓冲期。但我国光伏业客观存在产能过剩,是不争的事实。刺破光伏小的泡沫,从而避免大泡沫破裂时带来更深层次的震荡。长痛不如短痛,长期依靠补贴终究不是企业乃至整个行业长远发展的生存之道,相信经过这次洗牌过后,光伏业优胜劣汰,会迎来新的发展契机。

"531光伏新政"出台 光伏大佬发联名信紧急诉求

发改委:2018年加快光伏发电补贴退坡 降低补贴强度

    各省、自治区、直辖市及新疆生产建设兵团发展改革委、财政厅、能源局、物价局:近年来,随着我国光伏发电建设规模不断扩大,技术进步和成本下降速度明显加快。为促进光伏行业健康可持续发展,提高发展质量,加快补贴退坡,现将2018年光伏发电有关事项通知如下。

    一、合理把握发展节奏,优化光伏发电新增建设规模,(一)根据行业发展实际,暂不安排2018年普通光伏电站建设规模。在国家未下发文件启动普通电站建设工作前,各地不得以任何形式安排需国家补贴的普通电站建设。

    二、加快光伏发电补贴退坡,降低补贴强度,完善光伏发电电价机制,加快光伏发电电价退坡。(一)自发文之日起,新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低0.05元,I类、II类、III类资源区标杆上网电价分别调整为每千瓦时0.5元、0.6元、0.7元(含税)。.......[详细]

11位光伏大佬致信新华社:希望变革不要太激烈

    6月1日,国家发改委、财政部、国家能源局联合印发《关于2018年光伏发电有关事项的通知》(业界称为"5路31新政"),新政中明确:2018年在国家下文前各地不得安排需国家补贴的普通电站;对分布式光伏进行规模管理,2018年安排10GW;此外,"自发自用、余电上网"分布式光伏全电量补贴降低至0.32元/度等。6月3日,11名光伏大佬致信新华社,发表"关于企业家对三部委出台531光伏新政的紧急诉求"的联名信。

    现在关键问题是:一、文件突然发出并马上执行,没有给大家留有时间,因为大家许多项目是按国家能源局以前发布的文件要求在建设,现在一下没有了指标没有了补贴,那项目是否还要继续干?损失由谁承担?[详细]

大佬联名提交紧急诉求函建议给予缓冲期

    诉求函称,许多光伏项目因为新政突然停止而产生纠纷,建议国家相关部门给予已经合法批准开建的项目一定的缓冲期,考虑行业现状,降低规模幅度不应过大,希望国家支持这个行业进入不需要补贴的最后一公里。

    诉求函还建议给分布式小型工商业自发自用及用户光伏单独指标;加快实行分布式光伏发电市场化交易,尽快实现"隔墙售电"和配额制,促进行业健康发展。支持加速平价上网步伐,但调价要有明确的时间窗口,并与产业成本结合。在紧急诉求函中,光伏企业表示完全理解行业发展存在的问题与压力,并且愿意与国家相关部门共同来承担,但希望变革不要太激烈,否则行业可能承受不了。[详细]

"531光伏新政"被指刹车过急 未充分体现市场需求

    作为本次对"光伏531新政"进行联名致信的企业家之一、中国最大的光伏发电设计院、十一科技董事长赵振元对经济观察网记者称,自己公开提出诉求的原因是,"531新政"和过去行业的许多文件相违背,需要修改。当下中国光伏产业正处于扩张期,如不修改而执行或对行业造成很大打击。而且该文件公布前并未征求业内看法,违反了国务院关于行政性文件出台的必要程序。

    对于文件中所提"加快光伏发电补贴退坡,降低补贴强度"的政策导向,赵振元虽然也表示认同,称国家对于光伏产业的发展和调整虽然是必然的,国家对现有光伏行业补贴程度的控制是方向是正确的,但同时,他认为是"刹车"不能太急,太急就会"人仰马翻","产业塌陷"。时间上,需要3-5年的缓冲期,空间上要留有一定余地,没有时间与空间,产业与企业无法生存,当前文件太多,变化太快,企业缺乏稳定感。[详细]

光伏新政影响

【光伏新政为行业降温:新增装机或减半 光伏股集体下挫】

    去年,全国光伏新增装机超53GW,同比增长53%。其中,光伏电站3362万千瓦,同比增加11%;分布式光伏超过19GW,同比增长3.7倍远,超近5年分布式光伏总装机量,在新增装机占比重超过36%。截至12月底,累计装机超130GW,新增和累计装机规模均居全球首位。"531新政"的出台则将使业内对于今年新增装机容量的预期出现反转。有业内分析人士认为,2018年新增装机规模将约为30GW,相比去年的53GW缩减过半,而年内10GW的分布式并网指标已在新政前基本用完。

    在"531新政"出台后的第一个交易日,光伏上市企业出现集体下挫。包括通威股份(600438.SZ)、隆基股份(601012.SH)、阳光电源(300274.SZ)、林洋能源(601222.SH)福斯特(603806.SH)等在内的九股跌停。大部分光伏股股价均出现不同程度下跌。天风证券表示,平价之前的政策调整将加速行业成熟。需求短期收缩将加速过剩产能出清,加速龙头企业巩固地位,加速行业形成稳定格局。........[详细]

【逾百家上市公司十年获325亿元补贴 光伏补贴退坡 业绩能否撑得住?】

    根据同花顺ifind系统不完全统计,过去十年A股概念类公司合计获得政府的财政补贴高达325亿元,2016年达到高峰,当年给上市公司发放的补贴为57.84亿元。而到2017年大幅下降到10亿元以下。"这仅是上市公司的数据,整个行业的补贴规模会更大。"一位新能源行业人士表示。

    "补贴退坡对业绩的影响主要体现在两方面:一是直接的补贴少了,体现在上市公司报表中,就是营业外收入减少,直接影响整体收入。另一方面,补贴退坡或者产能限制,将会改变市场需求,本来计划要建的不能建了,本来计划要买的材料不买了。这会向整个产业链传导。"上述这位新能源人士称,如果政策严格执行,行业短期将面临较大的调整。在上述百余家上市公司中,部分公司补贴规模较大。如剔除巨额的补助,协鑫集成已连续两年亏损,再达被ST的标准。洛阳玻璃、特变电工、比亚迪、森源电气、隆基股份、中环股份等2017年均获超过2000万元的政府补贴。[详细]

【光伏新政下产融格局生变 资金抽离避险意愿明显】

    随着越来越多户用光伏发电项目增多,政府补贴压力也日益增加,市场传闻去年底国家可再生能源基金的补贴资金缺口接近千亿元。这也是相关部门决定出台《通知》挤破分布式光伏产业投资过热状况的主要原因之一。

    一位国有银行江浙地区分行信贷部门人士透露,周一起,他所在城市的多数银行都暂缓光伏贷业务审批,原因是银行内部核算发现,随着政府补贴取消,不少户用分布式光伏发电项目年化回报率骤降至7%-8%,低于银行贷款利息,导致项目投资亏损与还贷压力骤增。与其坐等坏账飙涨,不如尽早离场。

    一光伏发电项目投资机构透露,目前他们内部也紧急叫停了2个正准备投资开工的分布式光伏项目,原因是机构内部测算,在取消光伏补贴后,这些项目年化收益预期从原先15%降至7.5%,甚至覆盖杠杆融资的8%贷款利息开支。......[详细]

光伏上市公司遭遇两个"没想到"

    "之前就预计今年会是'调整年',但没想到来得这么猛!"针对刚发布的光伏新政,某光伏制造业上市公司高管表示,预计下半年行业需求会出现断崖下跌,但即将到来的残酷洗牌会推动集中度的提高,优化产业结构。

    另一个"没想到"的是A股市场强烈的恐慌情绪。6月4日即光伏新政后第一个交易日,A股光伏板块全线重挫,其中5家公司股票跌停;6月5日,2017年利润占据光伏上市公司前三甲的隆基股份(601012)、通威股份(600438)、阳光电源(300274)再度跌停。

    对于龙头来说,仍然有相当的利润空间。目前成本全行业最低的通威股份,预计硅料价格将在10万/吨~11万/吨(含税),加速落后产能的出清;未来即使价格下降到8.5万元/吨,通威硅料依然会有约45%的毛利率。阳光电源方面也预计,逆变器价格可能下滑,但去年该公司光伏逆变器毛利率是38.74%......[详细]

新政刺破光伏小泡沫 洗牌在即 短痛免长痛

国内光伏行业产能过剩、价格战激烈 补贴资金缺口超千亿

    对于上述通知出台的原因,21世纪经济报道记者采访多家厂商、业内人士,目前业内的基本共识是"截至目前,国家可再生能源基金的资金缺口已经超过1000亿,且短期内解决缺口的方案缺失。"

    "此前抢装量太大,补贴的盘子压力增大、缺口很大,原先的口子还没补完,几个部委包括财政各方面压力太大。"4日,一位光伏企业高管在接受21世纪经济报道采访时表示,"各家都知道要调整,行业内也有准备,比如大型地面电站大家也没有希望说下半年会有什么指标,影响比较大的还是分布式。今年不会像去年那样,产业链从头到尾、不管大小企业都有活干,特别是过于依赖国内市场或某一个单一市场的,抗压能力就会比较差。"

    国内光伏行业目前已经处于组件产能过剩、价格战激烈的状态,如新政落地,光伏制造业将面临更大范围的产能闲置压力,承压能力小的企业将遭遇大面积打击;暂停地面电站指标发放、限制分布式规模、降低补贴等"厉政"可能能解决一部分光伏发电弃光问题以及补贴需求持续扩大等问题,但也会让部分企业面临困境。.......[详细]

弃光现象严重 新政为行业打"退烧针"

    "地方政府希望获得GDP,企业希望获得光伏发电补贴,因此很多新能源项目匆忙上马,形成了'大干快上搞光伏'的情况。"一家光伏企业高管告诉证券时报记者,有的企业为了多获得补贴、减少成本投入,就采取了采购成本低的多晶硅片,这样实际上也就形成了落后产能。

    过度投资导致产能过剩,西部光照充足地区"弃风弃光"非常严重。数据显示,2016年上半年,西北地区的弃光问题严峻,弃光电量达到32.8亿千瓦时,弃光率19.7%。其中,新疆、甘肃光伏发电运行较为困难,弃光率分别为32.4%和32.1%。

    2016年一季度,新疆弃光率甚至一度达到52%。整个2016年,西部地区平均弃光率达到20%。2017年,内蒙古地区弃风弃光电量共100亿千瓦时左右,蒙西地区弃风电量71亿千瓦时,弃风率17%,弃光4亿千瓦时,弃光率11%。[详细]

光伏政策强力收缰引发新一轮洗牌 光伏行业最终将形成几家巨头

    据不完全统计,目前,中国光伏排名前十的企业,其产能约占全国的45%,享有着国内60%市场,待新政发挥效力,龙头企业们的市占率也必将进一步高歌猛进。与此同时,"短痛期"的到来,对龙头企业们加强研发投入,加速实现普遍平价上网,布局围绕光伏的能源互联网生态,以及依托"一带一路"倡议,提高国际市场占有率,甚至是实施业内的合纵连横,都不失为一次良机!

    天合光能董事长高纪凡在接受《经济参考报》记者采访时表示,对分布式光伏实施规模管理之后,对于企业而言挑战与机遇并存。虽然增加了人力和资源等成本,但天合光能将对户用光伏市场做更好服务的安排,发挥在管理效率上的优势。

    他判断,今年行业供过于求的局面肯定会发生,这种情况下必然会出现一轮调整,给行业带来挤出效应。一些没有竞争力、不符合未来发展趋势的产能会被淘汰,光伏行业也会最终形成几家巨头.......[详细]

行业点评

私募:反应过激、过于悲观 新政长期利好龙头公司未来发展

    "板块集体大跌,主要是由于新政超预期,光伏未来不确定性风险增强所致,而跌幅较大的个股,其实均是去年走势强劲,累计涨幅较大的龙头公司,存在一定的估值修复。不过从政策和市场反馈的声音来看,我觉得市场情绪过于悲观,新政后行业短期阵痛肯定是存在的,但是长期来看,利于行业新的整合,利好龙头公司未来发展。"一位深圳不愿具名的私募经理告诉《每日经济新闻》记者。

    沪上某私募基金经理坦言,面对光伏新政出台有点措手不及。但因为主要是着眼于产业发展趋势做投资,因此他相信,经历短期阵痛之后,优质公司还会重新胜出。

    深圳某绩优私募基金经理认为,经过多年发展,中国光伏产业已经具有全球竞争力,短期内或受国际局势影响,但从中长期看,中国发展光伏产业具有比较优势。光伏新政除了加剧行业洗牌,也会刺激产业内部的创新,龙头企业优势会进一步突出,将来如果实现平价售电,光伏产业将彻底摆脱补贴的困扰。

机构认为市场对光伏新政反应过度 新政将打开不依靠政策的市场

    根据广发证券的解读,光伏新政主要影响在于降补贴和限规模,但从政策出发点看,是想提高资金的使用效率和抑制产能过剩。新时代证券认为,我国光伏技术不断突破创新,处于全球领先水平,已成为具有国际竞争力的产业。

    信达证券分析认为,光伏新政将进一步压缩装机需求,悲观看地面电站和分布式双重挤压下,装机需求下半年将出现很多空白;但同时行业制造端产能后面将释放出来,晶硅产业链价格将承受更大的压力,未来一年将会出现落后产能陆续出清态势;另一方面,产业链的压力短期将会倒逼行业寻找海外市场、扶贫市场等突破点,长期性价比的提升将会使光伏发电更快平价上网,从而打开不依靠政策的市场。

    东吴证券也指出,政策出台的出发点是在于光伏、风电的蓬勃发展,可再生能源附加基金的缺口已经入不敷出。光伏行业面临极为紧迫的局面:一方面降价潮将会开启,加速平价进程.......[详细]

光伏企业:每一次过剩都是一次优胜劣汰的市场洗礼

    通威股份表示,光伏新政对公司会产生影响,公司超额收益可能会受到影响,但经营效益会保持合理增长。公司的盈利能力不会改变,扩张计划不会改变。公司将重新测算对盈利及现金流影响,并根据新的盈利和现金流,适当控制明、后年的投资节奏,现有在建项目会继续按计划推进。公司相信,光伏行业发展的长远趋势不会改变。

    晶科能源副总裁钱晶看来,突破平价上网,光伏和其他能源互补真正解决间歇性发电的问题,以后就进入自由贸易的市场,彼时不仅需要极端高效的组件,还应加大对可适合不同应用场景的多元化产品的关注。平价上网是真正考验内功的时候。在行业波动的时候,一线企业抗压能力强一点,它可以视市场情况放宽或收紧代工量,毕竟一线的高效产品还是一瓦难求的。

    协鑫集成董事长舒桦看来,光伏的产能过剩都是"阶段性过剩",每一次过剩都是一次优胜劣汰的市场洗礼,短时期内就会被快速增加的需求所化解。每一次也都会促进优势企业的更好发展,促进科技创新的快速进步,最终体现为发电成本明显下降。

本期编辑:张明富 才山丹     627425843@qq.com