新三板精选层申报企业首轮审查问询来袭 从首批受理到首批问询仅5个工作日

    本报见习记者 刘伟杰

    新三板企业迈向精选层的步伐继续向前。5月8日，全国股转公司对4家已受理的精选层申报企业启动问询，分别是观典防务、颖泰生物、球冠电缆、国源科技，从首批受理到首批问询时间仅为5个工作日，速度之快获市场各方拍手称赞。

    北京南山投资创始人周运南对《证券日报》记者表示，从4月27日零时开始的精选层申报工作起，新三板精选层跑出了“一万年太久，只争朝夕”的速度。这里既有当天辅导验收当天申报的“企业速度”，也有当天申报当天受理以及5个工作日就下发审查问询的“股转速度”。

    “精选层挂牌审查细则规定，全国股转公司自受理之日起二十个交易日内发出首轮审查问询。精选层首批受理4家企业为4月28日，5月8日便发出首轮问询函，这中间还隔着五一假期，速度之快超出市场预期。”华财新三板研究院副院长、首席行业分析师谢彩对《证券日报》记者表示。

    谢彩进一步表示，首批问询函主要从规范性问题、信息披露问题、与财务会计资料相关的问题、其他问题四个方面入手进行问询，通过问询函来提出从监管层面和市场投资者层面关注的问题，通过问询与回复的多轮进行，能够了解企业更多真实、完整和准确的信息，帮助投资者做出投资风险和价值判断，从而做出有效的投资决策，这也是新三板建立的以信息披露为核心的自律监管的体现，有利于提供充分的信息披露为投资者提供决策基础，保护投资者利益，建立新三板市场良性发展生态。

    按照审查工作规程，全国股转公司审查部门在严格执行回避、廉洁纪律等要求的前提下，对四家发行人提交的申报文件履行了“分发—审查—质控复核—问询讨论—报批”等程序。相关审查人员、质控人员在确保审查质量的基础上，完成了对四家发行人所提交申报文件的审查及质控复核工作；经问询讨论会集体讨论研究并履行相应程序后，形成了对四家发行人的审查问询意见。

    对于审查问询的重点关注事项，全国股转公司表示，包括但不限于以下内容：公司治理规范性、股权清晰性、经营合法合规性、业务经营独立性、业务经营稳定性、财务状况是否良好、会计基础规范与内部控制有效性、会计处理准确性、财务真实性、持续盈利能力、募集资金管理与使用、审议程序合规性以及信息披露的真实性、准确性、完整性、及时性、充分性。

    周运南告诉记者，首批4家审查问询的问题从39个到50个不等，向科创板看齐，严格坚持“以信息披露为中心”的证券发行注册制理念，力求信息披露的真实性、准确性、完整性、及时性、充分性，保证精选层企业未来转板上市时在审核理念和实践上不存在跨市场审核套利。

    安信证券新三板研究负责人、研究中心总经理助理诸海滨在接受《证券日报》记者采访时表示，从问询的问题上看，观典防务等四家公司首次问询函的问题数量平均在30页，平均超过40个问题。对比科创板公司的第一轮问询，精选层公司在问询的数量上是与科创板一样严格的。

    谈及精选层与科创板在问询时间上的差异，诸海滨分析称，全国股转公司应当在受理精选层挂牌申请文件之日起两个月内，出具自律监管意见或作出终止精选层挂牌审查的决定。而科创板对企业审核问询的时间累计不超过三个月，且企业回复时间也不超过三个月。

    诸海滨进一步表示，科创板首批受理的公司共有9家，自受理后最快的公司7天内收到了首轮问询，接受首轮询问的时间平均为11天。从接受问询到公司过会的平均时长为118天，其中最快的公司为74天，最慢的公司持续了206天。总结来看，首批受理的科创板公司从受理到上市的平均耗时167天，进程较快的累计耗时122天，其中问询时长占比71%，这也是不同公司拉开差距的主要环节。本次精选层受理，申报的公司本身就是新三板挂牌公司，因此从时间进程上来看预计要较科创板更为高效。

（编辑 张伟 才山丹）